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Alimentos británicos asociados (LSE: ABF) es la última acción que se actualizará de Hold to Buy. Los analistas de Panmure Liberum tienen una opinión positiva sobre el negocio de azúcar de la compañía.
Como resultado, el precio de la acción ha aumentado alrededor del 3%, liderando el FTSE 100 hoy (14 de julio). También creo que el stock parece interesante en el momento, pero tengo una razón completamente diferente.
Azúcar
El enfoque clave de la atención de Panmure es la división de azúcar de British Foods asociada. Las ganancias en esta parte de la compañía han sido volátiles y se espera que la unidad tenga una pérdida en 2025.
Se había especulado que la compañía podría intentar vender el negocio. En cambio, ha intentado solucionar los problemas cerrando, reestructurando y abriendo diversas operaciones.
Los analistas de Panmure están impresionados y han elevado su precio objetivo para las acciones de £ 19 a £ 26. Esa es una gran diferencia con el precio de la acción actualmente en £ 21.09.
El negocio del azúcar es interesante, pero con el 13% de las ventas, es una parte relativamente pequeña de los ingresos generales de la compañía. Sin embargo, tengo una opinión igualmente positiva sobre las perspectivas de su división más grande.
Primark
El negocio minorista de descuento Primark representa alrededor del 47% de las ventas totales. Y la unidad ha tenido un rendimiento inferior recientemente, con la última actualización que informa una disminución del 2% en ventas similares.
Mucho de esto ha sido impulsado por el Reino Unido, donde las ventas similares fueron un 4%. Pero creo que hay una buena razón para que los inversores sean optimistas de que el próximo informe será más alentador.
Una de las razones por las que la compañía citó fue el clima inusualmente cálido de otoño. Este puede ser un verdadero desafío para los minoristas, ya que pesa a la demanda de mercancías estacionales.
Más recientemente, sin embargo, el clima británico ha sido mucho más parecido. Y creo que esto podría marcar una gran diferencia para Primark y los alimentos británicos asociados.
Clima
El clima del Reino Unido ha sido inusualmente cálido recientemente. En invertir círculos, Greggs atribuyó sus recientes ventas débiles a una menor demanda de productos horneados durante una onda de calor.
Los alimentos británicos asociados, sin embargo, deberían estar en una posición mucho más fuerte. Espero que las temperaturas más altas traigan una mayor demanda de sus rangos de verano.
Siempre existe el riesgo de que el clima no estacional en el futuro pueda presentar desafíos. Pero creo que hay razón para el optimismo tanto a corto como a largo plazo.
Espero que el mercado de la moda de descuento crezca con el tiempo y Primark tiene una posición competitiva fuerte en esta industria. La volatilidad a corto plazo es inevitable, pero mi visión a largo plazo es positiva.
Pensamiento tonto final
Las acciones de British Foods asociadas no han sido inspiradoras por algún tiempo. Pero las mejoras en su negocio de azúcar, así como un entorno comercial más fácil para Primark, podrían cambiar eso.
Incluso con el precio de la acción más alto, la acción cotiza a una relación precio a ganancias (P/E) por debajo de 12. Y el rendimiento actual de dividendos es una fracción inferior al 3%, lo que no está mal.
Como resultado, este podría ser un buen momento para que los inversores consideren comprar las acciones. También tengo un ojo en algunas otras acciones FTSE 100 en este momento, pero esta definitivamente está en mi lista.
