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Control de llave
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El dinero fiduciario es una moneda creada por el gobierno, generalmente emitida por su banco central, y no está respaldada por un producto tangible, como un metal precioso.
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A diferencia del dinero respaldado por productos básicos, el dinero fiduciario no es intrínsecamente valioso; Su valor está determinado por la oferta y la demanda y la credibilidad del gobierno emisor.
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La mayoría de los países usan moneda fiduciaria. Sin embargo, la moneda fiduciaria puede ser mal administrada y enfrentar crisis.
El dinero fiduciario es una forma de moneda emitida por el gobierno que no tiene valor intrínseco y no está respaldada por un producto físico como el oro. El dinero fiduciario ha existido durante siglos, pero su uso se ha vuelto cada vez más común en el mundo moderno. De hecho, la mayoría de los países usan moneda fiduciaria. El dólar estadounidense es una moneda fiduciaria, y también lo son el euro, la libra británica y el yen japonés, por nombrar algunos.
Esto es lo que necesita saber sobre el dinero fiduciario, sus ventajas, desventajas y formas alternativas de moneda.
¿Cómo funciona el dinero de Fiat?
El dinero fiduciario puede fluctuar según factores como:
- Oferta y demanda: En muchos países, un banco central, como la Reserva Federal en los Estados Unidos, administra la oferta monetaria. Las condiciones económicas también pueden influir en el valor de Fiat Money.
- Estabilidad del gobierno: El dinero fiduciario no es inherentemente valioso y solo se considera dinero porque el gobierno lo ha autorizado para ser utilizado como medio de intercambio. Como tal, si el gobierno emisor pierde credibilidad o crea demasiadas facturas de papel, su moneda fiduciaria podría devaluarse.
- Inflación: Ciertos factores, como las tasas de interés establecidas por un banco central y operaciones de mercado, ayudan a controlar la inflación y mantener el valor de una moneda fiduciaria. “Aumentar las tasas de interés no solo ayuda a mantener baja la inflación, sino que puede aumentar el valor de la moneda, ya que los inversores se preocupan menos por la erosión del poder adquisitivo y buscan aprovechar las tasas de interés más altas”, dice Greg McBride, analista financiero jefe de Bankrate.
Ejemplos de dinero fiduciario
Aquí hay algunos ejemplos de monedas fiduciarias en todo el mundo:
- Dólar estadounidense
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Emitido por la Reserva Federal, el dólar estadounidense no ha sido respaldado por oro o plata desde 1971. El dólar estadounidense es ampliamente aceptado como una moneda global y es una de las monedas más negociadas del mundo.
- Euro
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El euro es la moneda oficial de 20 países europeos, que se conocen colectivamente como la eurozona. Algunos países que no son miembros de la UE usan el euro como su moneda de facto. El Banco Central Europeo es responsable de gestionar la estabilidad del euro.
- Yen japonés
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El yen es la moneda oficial de Japón y es la tercera moneda más negociada en el mundo después del dólar estadounidense y el euro. El yen es una moneda importante en el mercado mundial de divisas.
- Libra británica esterling
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La libra esterlina británica, comúnmente conocida como la libra, es la moneda oficial del Reino Unido, la libra es emitida por el Banco de Inglaterra y es una de las monedas existentes más antiguas.
Ventajas del dinero fiduciario
Muchos países dependen de monedas fiduciarias y con una buena razón. Hay algunas ventajas claras para el sistema. Aquí hay algunos:
- Control económico: La moneda fiduciaria faculta a los bancos centrales para ejercer el control sobre el suministro monetario cuando la moneda no está respaldada o se basa en metales preciosos. Esto permite a los gobiernos manipular las tasas de interés, regular los suministros de crédito, implementar medidas de control de inflación y más.
- Rentable: Fiat Money ofrece una ventaja de costo porque se puede producir de manera relativamente económica, lo que puede ayudar a reducir los costos de suministro de la moneda. Los metales preciosos que se han utilizado históricamente como moneda, como el oro, son costosos de obtener y tienen disponibilidad limitada.
- Aceptado en todo el mundo: Las monedas fiduciarias como el dólar estadounidense se utilizan en todo el mundo, lo que las hace ideales para el comercio internacional y las transacciones comerciales.
- Aerodinámico: El uso de papel moneda elimina la molestia de transferir metales preciosos entre los bancos. La moneda fiduciaria facilita la banca de reserva fraccional, que permite a los bancos comerciales utilizar más dinero para cumplir con las demandas de préstamos.
Desventajas del dinero fiduciario
Si bien la moneda fiduciaria puede ser bastante ventajosa, tiene algunos inconvenientes:
- Inflación: Una de las desventajas más conocidas del dinero fiduciario es el potencial de inflación. Debido a que la moneda fiduciaria no está vinculada a ningún producto valioso, se puede producir en cantidades ilimitadas, especialmente si un gobierno enfrenta déficit presupuestarios o altos niveles de deuda. Esto puede conducir a un círculo vicioso de deuda e inflación, lo que puede conducir a burbujas económicas.
- Dependencia de los valores del gobierno: Fiat Money obtiene su valor de la confianza y la confianza en el gobierno emisor. Entonces, el valor de la moneda depende de las condiciones económicas del país emisor y la estabilidad de su gobierno e instituciones.
- Sujeto a la manipulación: Dado que no hay límite para la cantidad de dinero fiduciario en circulación, está sujeto a una manipulación constante por parte del banco central y el gobierno. Esto puede conducir a la inflación, la manipulación de la tasa de interés y otros problemas.
La historia del dinero fiduciario en los Estados Unidos
- 1900: La Ley estándar de oro fue adoptada por el Congreso de los Estados Unidos, que estableció legalmente el estándar de oro después de décadas de regulación de facto.
- 1913: La Reserva Federal fue creada en respuesta al pánico de 1907. Incorporó el estándar de oro y controló la oferta monetaria.
- 1933: El presidente Franklin D. Roosevelt suspendió el estándar de oro. Su orden ejecutiva requería que todos los ciudadanos se volvieran en oro a cambio de dólares en un intento de inflar la oferta de dinero y ayudar a combatir la recesión económica.
- 1944: Después de las negociaciones entre 44 países, se llegó al acuerdo de Bretton Woods. Creó el Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco Mundial. Este último ayudó a establecer un sistema de tipos de cambio fijos centrados en el dólar estadounidense y el oro.
- 1971: El presidente Richard Nixon anunció su nueva política económica, que, entre otras iniciativas económicas, prohibió al gobierno convertir dólares a oro; en otras palabras, terminó el estándar de oro. Esto marcó un cambio en el sistema monetario global.
Alternativas al dinero fiduciario
Si bien la mayoría de las personas confían en el dinero fiduciario en su vida cotidiana, hay algunas alternativas:
- Dinero de los productos básicos
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El dinero de los productos básicos posee un valor intrínseco, lo que significa que tiene un valor no monetario que también puede usarse para fines comerciales o industriales. Los ejemplos incluyen oro y plata. El valor de Money de productos básicos proviene de su suministro limitado, que no puede ser fácilmente manipulado por una autoridad central. La desventaja del dinero de los productos básicos es que generalmente no es tan ampliamente aceptable y utilizable como muchas monedas fiduciarias. Por ejemplo, es probable que no pueda pagar su alquiler o comprar un café con un bar de oro.
- Dinero representativo
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El dinero representativo es una moneda que no es valiosa en sí misma, pero está respaldado por algo de valor. Por lo general, se emite en forma física, como facturas o monedas de papel, que representan cierta cantidad de oro. El producto real a menudo se mantiene en las bóvedas de un banco u otra institución. Muchas monedas solían ser dinero representativo, como el dólar estadounidense.
- Criptomoneda
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Una de las razones de la aparición de Bitcoin, la criptomoneda más popular, fue la naturaleza inflacionaria de las monedas fiduciarias y el deseo de una alternativa que sea predecible y limitada. A pesar de ganar popularidad, las criptomonedas como Bitcoin no se consideran completamente “dinero” en el sentido convencional y están sujetos a volatilidad y fraude. Además, son costosos de producir.
Fallas de moneda fiduciaria
Si bien generalmente es normal que el dinero fiduciario disminuya el valor con el tiempo debido a la inflación, hay algunos ejemplos en los que el valor ha disminuido rápidamente, lo que lleva a desafíos económicos.
- Zimbabue: El sistema de dinero fiduciario de Zimbabwe falló a principios de la década de 2000, ayudado en parte por las sanciones de EE. UU. Y del FMI, las reformas agrarias fallidas y las fallas del gobierno, incluida la impresión de dinero desenfrenado. El país tenía una de las monedas más infladas del mundo, con su tasa de inflación año tras año alcanzando el 89.7 sextillón de por ciento (es decir, 89.7 con 21 ceros detrás) en noviembre de 2009. A pesar de sus esfuerzos, incluida la creación de otra moneda llamada zig (abreviatura de Zimbabwe Gold), el dólar estadounidense se usó para el 70% de las transacciones nacionales debido a su estabilidad.
- Venezuela: Venezuela ha estado lidiando con hiperinflación durante años debido a las crisis económicas y la mala gestión del gobierno. En 2018, la inflación alcanzó el 1,8 millones de por ciento. Los problemas de divisas del país no han disminuido por completo, ya que los proyectos del FMI de que los precios del consumidor aumentarán en un 71.7 por ciento en 2025.
Otros ejemplos de sistemas fallidos de dinero fiduciario incluyen la República de Weimar en Alemania, Hungría a mediados de la década de 1940, Chile a lo largo de la década de 1970 y 1980 y Bielorrusia a principios de la década de 1990 y finales de la década de 2000.
Final
Si bien el dinero fiduciario es el tipo predominante de moneda oficialmente aceptada, conlleva ciertos riesgos. El mal manejo de la oferta monetaria, como a través de la impresión excesiva, puede conducir a la hiperinflación. La inestabilidad política puede erosionar la confianza en el gobierno del país y potencialmente disminuir el valor de la moneda. En muchos casos, sin embargo, los riesgos de una moneda no respaldada por un producto físico valen la pena, ya que el dinero fiduciario permite a los gobiernos el poder de establecer políticas monetarias, gestionar la inflación y promover la estabilidad económica.
Preguntas frecuentes
– Myriam Robinson contribuyó a una actualización de este artículo.
