Encuesta: los mejores estrategas del mercado ven las acciones que continúan alcanzando nuevos máximos históricos durante los próximos 12 meses

Las acciones han visto columpios salvajes en la primera mitad de 2025, y las acciones cayeron bruscamente después de que la administración Trump anunció nuevas tarifas en abril antes de recuperarse para alcanzar nuevos máximos en junio. El S&P 500 ha aumentado alrededor del 6 por ciento este año a principios de julio. Los analistas encuestados en la encuesta del mercado de Bankrate en el segundo trimestre de Mavens, esperan que el mercado continúe su marcha ascendente durante el próximo año, pronosticando un aumento del 7 por ciento en el S&P 500 a fines de junio de 2026.

Los encuestados de la encuesta esperan que el S&P 500 suba de 6.173 al final del período de la encuesta a 6,611 al final del segundo trimestre del próximo año. Es la decimonovena encuesta consecutiva en la que los expertos del mercado han predicho ganancias en los próximos cuatro trimestres. Sin embargo, los PRO ahora favorecen las acciones estadounidenses sobre las acciones internacionales, así como las acciones de crecimiento sobre las acciones de valor para el próximo año.

“Con la volatilidad, las disminuciones inducidas por aranceles y un nuevo récord de alto rendimiento, este no fue el trimestre de su variedad de jardín o el comienzo del año”, dice Mark Hamrick, analista económico senior de Bankrate. “No sería prudente sugerir que los próximos meses o año serán muy diferentes. Simplemente no lo sabemos. Pero los retornos sólidos vistos en lo que va del año y en los últimos años subrayan los beneficios de adoptar un enfoque a largo plazo para la inversión”.

Aquí están los aspectos más destacados de la encuesta trimestral de Bankrate en el mercado Mavens.

Pronósticos y análisis:

Este artículo es uno de una serie que discute los resultados de la Encuesta de Mavens de mercado 2025 de Bankrate en el segundo trimestre:

Acciones para continuar alcanzando nuevos hitos durante el próximo año, dicen los profesionales.

Las acciones se recuperaron para alcanzar nuevos máximos en junio después de caer en preocupaciones con tarifas más altas afectarían la perspectiva económica. Ahora, los expertos en inversión encuestados esperan que la marcha sea más alta para continuar. La estimación promedio para el final del segundo trimestre de 2026 es de 6,611, una ganancia de 7.1 por ciento de 6,173 al final del período de la encuesta el 27 de junio de 2025. Eso está por debajo del aumento del 13.4 por ciento previsto en la encuesta de bancos del primer trimestre.

Los profesionales del mercado esperan rendimientos normales en los próximos cinco años

Las valoraciones de capital son altas, pero muchos analistas esperan ver un crecimiento sólido de las ganancias. Estas son sus estimaciones para los rendimientos del mercado de valores en los próximos cinco años, en comparación con el rendimiento promedio a largo plazo de S&P 500 de aproximadamente 10 por ciento por año.

• Cincuenta por ciento Dichos retornos en los próximos cinco años se espera que sean casi lo mismo que su promedio histórico.
• Treinta y tres por ciento de los encuestados dijo que los retornos estarían por encima del promedio histórico.
• Diecisiete por ciento dichos retornos serían más bajos que el promedio a largo plazo.

Esas respuestas mostraron un salto en aquellos que esperaban rendimientos normales en los próximos cinco años, en comparación con la encuesta del primer trimestre. Aquí están los resultados de las cuatro encuestas anteriores para la comparación.

Si bien existen preocupaciones sobre las altas valoraciones iniciales, la mayoría de los analistas esperan un fuerte crecimiento de las ganancias para generar acciones más altas, y finalmente se producen alrededor de sus promedios históricos.

“Dadas las valoraciones completas, las ganancias serán el mayor impulsor de los retornos y deberían estar cerca de los promedios históricos”, dice Sameer Samana, jefe de acciones globales y activos reales en el Wells Fargo Investment Institute.

Dec Mullarkey, director gerente de SLC Management, dice que espera que la adopción de inteligencia artificial aumente la productividad, que debería “mantener las ganancias y entregar fuertes rendimientos de capital”.

Las acciones estadounidenses deben superar a las acciones internacionales, dicen los expertos.

Los analistas encuestados ahora esperan que las acciones estadounidenses superen las acciones internacionales durante el próximo año.

• Cincuenta por ciento de los encuestados favorecen las acciones de los Estados Unidos durante el próximo año.
• Treinta y tres por ciento Eligió acciones internacionales para superar.
• Diecisiete por ciento Dichos retornos entre los dos serían casi lo mismo.

Las respuestas representan un cambio hacia las acciones de los Estados Unidos, después de que la encuesta del primer trimestre mostró una ligera preferencia por las acciones internacionales.

“Suponiendo que las preocupaciones de déficit no aumenten las tasas de interés, esperaríamos que se encuentren los mejores rendimientos en los próximos 12 meses en el mercado estadounidense”, dice Patrick J. O’Hare, analista jefe de mercado de Besante.com. “El entorno mejorado de la tasa impositiva junto con mejores términos del acuerdo comercial y la perspectiva de que la Fed se ejercite, ya sea por la inflación mansa o el crecimiento del debilitamiento, debería funcionar a la ventaja de las acciones estadounidenses”.

Mullarkey de SLC Management también prefiere las acciones estadounidenses durante el próximo año. “Las empresas estadounidenses aún tienen un potencial de ganancias significativamente más fuerte que los compañeros europeos y asiáticos”, dijo. “El liderazgo temprano de EE. UU. En la inversión de IA debería continuar aumentando el valor a medida que la adopción se acelera”.

Sin embargo, no todos están convencidos de la supremacía de las acciones estadounidenses.

“Estamos comenzando a ver signos de un mayor gasto de países extranjeros en cosas como defensa e infraestructura”, dice Chris Fasciano, estratega jefe de mercado de Commonwealth Financial Network. “Esto conducirá a mejorar los fundamentos y un mejor crecimiento de las ganancias. Los inversores prestarán atención a mejorar los fundamentos y las valoraciones atractivas”.

Las acciones de crecimiento sobre las existencias de valor durante los próximos 12 meses, dicen los profesionales.

Las acciones de crecimiento están de vuelta a favor de las acciones de valor en función de los rendimientos esperados durante el próximo año, según la encuesta más reciente.

• Cincuenta y ocho por ciento de los encuestados favorecen las existencias de crecimiento sobre las acciones de valor.
• Veinticinco por ciento Preferir las existencias de valor sobre las existencias de crecimiento.
• Diecisiete por ciento Piense que los retornos entre los dos serán casi lo mismo.

Las acciones de crecimiento son una vez más la mejor opción en la última encuesta después de que las acciones de valor ocuparon el primer puesto en el primer trimestre. Los analistas ven a los inversores que recompensan a las empresas que pueden aumentar las ganancias, aunque algunos ven oportunidades en acciones de valor.

“Con los riesgos arancelarios y geopolíticos que retroceden, el optimismo de los inversores se ha producido a medida que vean una mejora del crecimiento”, dice Mullarkey. “La mayoría de los analistas de capital esperan que las compañías S&P 500 pasen aranceles a los consumidores o optimicen alternativamente las operaciones para preservar los márgenes”.

“Wall Street recompensa el crecimiento”, dice Kim Forrest, director de inversiones de Bokeh Capital Partners. “‘Value’ es solo una empresa que comenzó a crecer a partir de un período de bajo rendimiento”.

Sin embargo, algunos analistas piensan que obtendrá más por su dinero con acciones de valor.

“El crecimiento ha sido la clase preferida de existencias, que ha estirado valoraciones”, según O’Hare de Bues informado.com. “Entonces, si hablar en términos de ‘perspectivas de mayores retornos en los próximos 12 meses’, argumentaríamos que Prospect está a favor de las existencias de valor. Eso sería especialmente cierto si la economía de los Estados Unidos funciona mejor de lo esperado, y la Fed está reduciendo las tasas porque la inflación es mansa, en lugar de tasas de corte porque el crecimiento es débil debido a la implementación creciente”.

Las políticas de Trump se suman a los riesgos que enfrentan los inversores, según profesionales

Le preguntamos a los analistas del mercado cómo las cosas como las tarifas, el “gran proyecto de ley hermoso”, las guerras comerciales y la incertidumbre de la política monetaria impactan la forma en que los inversores deberían pensar sobre los riesgos y las oportunidades en el mercado.

“Vemos la política como un amplificador o un amortiguador de la perspectiva macroeconómica (y) fundamental subyacente”, dijo Samana de Wells Fargo. “Hasta ahora, la política ha sido un amortiguador, pero la segunda mitad de este año debería ver que se convierte en un amplificador de lo que vemos como una perspectiva macroeconómica (y) fundamental subyacente sólida”.

“Las nuevas políticas gubernamentales tienen un gran riesgo de dañar la economía y el mercado de valores”, dijo Kenneth Tower, presidente del Servicio de Análisis Cuantitativo. “Sorprendentemente, para mí, las nuevas políticas no han sido un arrastre importante y sospecho que seguirán siendo neutrales durante el próximo año”.

“Los problemas políticos se suman a la volatilidad”, dice Michael Farr, estratega jefe de mercado de Hightower Advisors. “La política monetaria debe ser apolítica. La espiral de la deuda cada vez mayor no puede continuar”.

Descargo de responsabilidad editorial: se aconseja a todos los inversores que realicen su propia investigación independiente sobre estrategias de inversión antes de tomar una decisión de inversión. Además, se informa a los inversores que el rendimiento del producto de inversión pasada no es garantía de una futura apreciación de los precios.