Cuando sus ingresos se basan en generar tarifas de transacción, los estados de ánimo de sus clientes tienen un impacto descomunal en sus perspectivas comerciales. Si bien podría pensar que este entorno Dour es bueno para las empresas de corretaje, con los comerciantes que realizan más pedidos, incluso si están vendiendo, lo contrario es realmente cierto.
Firmas de corretaje sintiendo el calor
Algunas de las acciones más afectadas en la reciente corriente descendente del mercado han sido las de corredores como Robinhood (Hood) e Interactive Brokers (IBKR). Otros, como Charles Schwab (SCHW), también han caído, pero no tan dramáticamente. Probablemente pueda adivinar solo por reputación cuál de estas compañías depende de los clientes que generan ingresos comerciales.
Millennials y Gen Zers son Robinidadgente. Y aunque el corredor ha atenuado la gamificación de invertir en los últimos años (¡no más confeti!), Todavía es un atractivo para los comerciantes de teléfonos pegados a corto plazo y pegados a sus. Fiel a la marca, la compañía ha sido la más volátil de este trío.
El lunes, el precio de las acciones de Robinhood se desplomó más del 20 por ciento. ¿Por qué el gran golpe? El 7 de marzo, el corredor fue abofeteado con una multa de $ 26 millones por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) por múltiples violaciones, algunas de las cuales se remontan a años. También se le ordenó pagar $ 3.75 millones en restitución a los clientes cuyas operaciones fueron ejecutadas a un precio inferior (debido a una práctica llamada “colaring” o convertir pedidos de mercado para limitar los pedidos).
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Robinhood también depende en gran medida de los ingresos por transacciones criptográficas. Aunque el anuncio del presidente Trump de un Reserva estratégica de criptomonedas proporcionó un ligero bulto a Caída de los precios de Bitcoin y Ethereumlos precios criptográficos que se hunden pueden estar afectando el volumen comercial altamente lucrativo en el que depende de Robinhood.
Si Robinhood es la plataforma de referencia para los deportistas de acciones en ciernes, Interactive Brokers es el tío sofisticado que administra activamente su cartera con las últimas y mejores herramientas comerciales avanzadas. Aún así, eso no dejó al corredor de un mal caso de los lunes.
Al igual que Robinhood, los corredores interactivos dependen en gran medida de las tarifas de transacción de los comerciantes. La caída de un solo día del 16 por ciento de la acción fue su mayor disminución de los precios en años además de un miserable febrero.
A pesar de la volatilidad, o más bien, debido a la reciente paliza que ha reducido el precio de sus acciones en casi un tercio, algunos analistas son optimistas sobre las perspectivas futuras de los corredores interactivos, especialmente a medida que expande su alcance más allá del mercado estadounidense para atraer a una clientela global de comerciantes. Aún así, la dependencia de la compañía en el volumen de negociación lo hace extremadamente susceptible para los caprichos de los inversores.
Finalmente, el abuelo de los corredores, Charles Schwabrecibió el golpe del lunes a la barbilla como un campeón. El precio de su acción disminuyó solo el 3 por ciento.
En comparación con Robinhood y los corredores interactivos, la exposición de Schwab a los nervios del cliente no es tan pronunciada. Además de su negocio de corretaje, la compañía ofrece un servicio de gestión de cartera de robo (Portafolios inteligentes de Schwab) y tiene un brazo de asesoramiento que genera ingresos de los depósitos de los clientes. Además, sus propios fondos y ETF de la marca Schwab son una fuente de ingresos recurrentes tanto dentro de las carteras que administra como clientes institucionales y minoristas.
Final
¿La gran conclusión para los inversores? La diversificación es importante. El mismo enfoque que ayuda a las empresas a resistir los tiempos difíciles alivia la volatilidad en su propia cartera y ayuda a estabilizar sus rendimientos.
Descargo de responsabilidad editorial: se aconseja a todos los inversores que realicen su propia investigación independiente sobre estrategias de inversión antes de tomar una decisión de inversión. Además, se informa a los inversores que el rendimiento del producto de inversión pasada no es garantía de una futura apreciación de los precios.
