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El FTSE 100 obtendrá una nueva acción bancaria a finales de este mes, uniéndose HSBC, Lloyd’s, Barclays, NatWest, y Estándar fletado en el principal índice del Reino Unido. Esta es la recompensa del prestamista por el increíble aumento del precio de sus acciones. 877% en los últimos cinco años.
¡Los dividendos elevan el rendimiento total muy por encima del 1000% durante este período!
Echemos un vistazo más de cerca a este novato de Footsie para ver si vale la pena considerar comprarlo.
Un cohete en la Bolsa de Londres
La acción en cuestión es Grupo financiero león (LSE:BGEO), anteriormente Banco de Georgia. Ingresará al FTSE 100 en dos semanas cuando se produzcan los últimos cambios. Unirse a ella será una plataforma de comercio en línea. Grupo IGmientras que la aerolínea fácilJet y Farmacéutica Hikma abandonará.
¿Qué ha provocado esta increíble actuación? En pocas palabras, Lion Finance se ha beneficiado de una economía georgiana increíblemente fuerte.
Entre 2021 y 2024, el crecimiento del PIB promedió más del 9% anual, impulsado por las entradas financieras, la baja inflación, el mayor consumo, la afluencia de inmigrantes calificados que huyen de la guerra en Ucrania, el aumento del turismo y la ubicación del país como centro comercial y logístico entre Oriente y Occidente.
El banco ha aprovechado plenamente estas fértiles condiciones, con ganancias creciendo a una tasa anual compuesta a cinco años de alrededor del 50%. Los dividendos y las recompras de acciones han sido abundantes, lo que ha atraído a más inversores a la acción.
La adquisición de Ameriabank (el banco líder de la vecina Armenia) en 2024 proporcionó un segundo motor de alto crecimiento.
vendí demasiado pronto
Por desgracia, anteriormente poseía estas acciones, pero las vendí a finales de 2024 cuando las cosas comenzaron en Georgia después del controvertido resultado electoral allí. Esto provocó protestas públicas masivas en todo el país en medio de acusaciones de manipulación de votos. Las cosas parecían muy inciertas en ese momento.
Con la ascensión de la nación a la Unión Europea en suspenso y el gobierno enfrentando el escrutinio internacional, temía que el malestar político pudiera conducir a una reducción de la inversión extranjera directa y del turismo. Personalmente pospuse la visita a Tbilisi en ese momento.
Sin embargo, aunque lógicos, mis temores finalmente resultaron fuera de lugar. El año pasado, la economía de Georgia creció un 7,5%. Y si bien eso marcó una desaceleración con respecto a años anteriores, Georgia sigue siendo una de las economías de más rápido crecimiento en Europa y el Cáucaso, al igual que Armenia.
El beneficio neto de Lion Finance en 2025 aumentó un 21% hasta los 2.200 millones de GEL (aproximadamente 600 millones de libras esterlinas), con un rendimiento excepcional sobre el capital medio del 28,4%. Los usuarios activos mensuales digitales minoristas crecieron un 15% en Georgia, alcanzando más de 1,8 millones, frente a solo 355.000 en 2019.
Mientras tanto, los usuarios activos mensuales digitales de Ameriabank aumentaron un 45,3% hasta 336.000, y las ganancias independientes crecieron un 23,6%.
Valor en oferta
Claramente, el banco ha estado funcionando a toda máquina en los últimos años. Pero, ¿vale la pena considerar la acción cuando ingresa al FTSE 100? Creo que lo es, a pesar de los riesgos políticos antes mencionados, que podrían estallar en cualquier momento entre las facciones políticas pro Rusia y las alineadas con la UE.
La relación precio-beneficio a plazo es de sólo seis, muy por debajo del promedio del FTSE 100 y de otras acciones bancarias. Combine esto con una rentabilidad por dividendo del 3,5% muy bien cubierta y veo mucho valor en oferta aquí.
Tenga en cuenta que el Fondo Monetario Internacional proyecta un crecimiento del PIB de Georgia del 5% a mediano plazo. Además, Armenia ofrece un gran crecimiento a largo plazo en banca digital. Hoy en día, la penetración digital de Ameriabank es sólo de alrededor del 11% de la población total.
