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Conoce al multimillonario británico que dice que la burbuja del mercado de valores de IA explotará

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Fuente de la imagen: Getty Images

El inversor exitoso Jim Mellon siempre es una voz que vale la pena escuchar. Recientemente, apareció en El podcast de maestro inversordonde hizo algunos puntos interesantes sobre el mercado de valores. Echemos un vistazo a un par de ellos.

Tienes burbuja

Lo primero que vale la pena mencionar es que Mellon no está comprando exageraciones sobre las existencias de inteligencia artificial (IA). Él piensa que el auge de la IA es esencialmente una burbuja destinada a pop, diciendo que el “Gran busca … inevitablemente vendrá en IA en un futuro relativamente cercano. No sabemos cuándo, pero efectivamente, habrá un busto“.

También es bajista con las magníficas 7 acciones, señalando que básicamente todas las instituciones financieras y muchos inversores minoristas ya las tienen. Inventan una gran parte del S&P 500. Quienes, pregunta, son “los compradores adicionales marginales“¿Cuando todos ya poseen las acciones?

Sin embargo, en mi opinión, esto fue cierto hace seis meses. Sin embargo, acciones de Nvidia y Microsoft suben 47% y 30%, respectivamente, mientras que Alfabeto Ayer apareció un 9% ayer (3 de septiembre) para llegar a un récord. Claramente, todavía hay suficientes compradores para mantener el flujo de efectivo en estos nombres.

Sin embargo, siento que hace un buen punto cuando dice que la mayoría de los gigantes de la nube están esencialmente haciendo lo mismo. Todos están construyendo centros de datos de IA, repletos principalmente con chips Nvidia, para bombear modelos de IA similares. Mellon compara esto con los ferrocarriles en la década de 1850, donde a la mayoría de los accionistas en las compañías ferroviarias no funcionan muy bien.

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Creo que existe un riesgo de ‘mercantilización’ para las nuevas empresas de IA, lo que significa que todos están produciendo productos muy similares. Y es por eso que creo que las últimas valoraciones de Operai y Anthrope ($ 500 mil millones y $ 183 mil millones, respectivamente, se ven locas. Esta parte del mercado de IA es una burbuja que espera para estallar, en mi opinión.

Sin embargo, no creo que los gustos Amazonas (NASDAQ: AMZN) y el alfabeto se encuentran en niveles locos. Ya tienen ganancias muy grandes para respaldar sus valoraciones.

Revolución robótica

En el episodio de podcast, Mellon dijo que es súper civil sobre robótica humanoide: “Tendremos más robots en el planeta para 2050 que hay seres humanos, muchos más, y lo harán todo.. “

A primera vista, este mundo en 25 años parecería adaptarse a Nvidia. Los humanoides necesitan un gran poder informático para la visión, el movimiento y la toma de decisiones. Miles de millones de robots significarían una creciente demanda de plataformas de chips/robótica de IA de Nvidia, a menos que la competencia china se intensifique.

Sin embargo, también creo que Amazon se puede ganar enormemente de esta revolución. Con más de 1 millones de robots desplegados, la fuerza laboral robótica de Amazon casi coincide con su personal humano de aproximadamente 1,5 m. Millones de bots más avanzados significarían la recolección, el embalaje y el envío más rápidos, con menores costos de mano de obra.

Mientras tanto, las camionetas de entrega autónoma y los robots de última milla, en los que Amazon está invirtiendo fuertemente, podrían reducir aún más los costos. El resultado final puede ser notablemente más altos márgenes de ganancia.

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Porque, como dice Mellon, robots “pueden trabajar las 24 horas del día, no pagar un seguro nacional, aún no de todos modos, aunque pueden hacerlo en el futuro, no se quejan y no están sindicados.. “

Por supuesto, hay más en Amazon que solo robots. Se enfrenta a la incertidumbre a corto plazo con los aranceles, lo que podría conducir a precios más altos y una desaceleración en su operación central de comercio electrónico.

Pero cotizando en una relación de precio a ganancias a plazo razonable de 32, creo que vale la pena considerar las acciones para inversores a largo plazo.

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