Cuando los tiempos económicos se ponen difíciles o eventos geopolíticos lanzan los mercados para un bucle, los inversores a menudo se vuelven de oro como un refugio seguro. Con la incertidumbre en torno a las tasas de interés y la negociación del mercado de valores cerca de los máximos históricos, algunos inversores buscan un activo seguro que tenga un historial probado de ganancias, y ese es el oro.
5 formas de comprar y vender oro
A los inversores les gusta el oro por muchas razones, y tiene atributos que hacen que el producto sea un buen contrapunto a los valores tradicionales, como acciones y bonos. Perciben el oro como una reserva de valor, a pesar de que es un activo que no produce flujo de efectivo, mientras que otros también consideran que el oro es un cobertura contra la inflación.
Aquí hay cinco formas diferentes de poseer oro, y una mirada a algunos de los riesgos que vienen con cada uno.
1. Bullión de oro
Una de las formas más emocionalmente satisfactorias de poseer el oro es comprarlo en bares o en monedas, como en Costco. Tendrá la satisfacción de mirarlo y tocarlo, pero la propiedad también tiene serios inconvenientes, si posee más que un poco. Uno de los inconvenientes más grandes es la necesidad de salvaguardar y asegurar el oro físico.
Para obtener ganancias, los compradores de oro físico dependen totalmente del aumento de los precios de la mercancía. Esto contrasta con los propietarios de una empresa (como una compañía minera de oro), donde la compañía puede producir más oro y, por lo tanto, más ganancias, lo que impulsa la inversión en ese negocio más alto.
Puede comprar lingotes de oro de varias maneras: a través de un concesionario en línea como Apmex o JM Bullion, o incluso un distribuidor o coleccionista local. Una casa de empeño también puede vender oro.
Tenga en cuenta el precio spot del oro, el precio por onza en este momento en el mercado, como está comprando, para que pueda hacer un trato justo. Es posible que desee realizar transacciones en barras en lugar de monedas, porque es probable que pague un precio por el valor del colector de una moneda en lugar de solo su contenido de oro. (Puede que no todos estén hechos de oro, pero aquí hay 9 de las monedas más valiosas del mundo).
Riesgos: El mayor riesgo es que alguien pueda quitarle el oro físicamente, si no mantiene protegidos sus tenencias. El segundo mayor riesgo se produce si necesita vender su oro. Puede ser difícil recibir el valor de mercado completo para sus tenencias, especialmente si son monedas y necesita el dinero rápidamente. Por lo tanto, es posible que tenga que conformarse con vender sus tenencias por mucho menos de lo que de otro modo podrían ordenar en un mercado nacional.
2. Futuros de oro
Los futuros de oro son una buena manera de especular sobre el precio del aumento del oro (o la caída), e incluso podría tomar la entrega física de oro, si lo desea, aunque la entrega física no es lo que motiva a los especuladores.
La mayor ventaja de usar futuros para invertir en oro es la inmensa cantidad de apalancamiento que puede usar. En otras palabras, puede tener muchos futuros de oro por una suma relativamente pequeña de dinero. Si los futuros de oro se mueven en la dirección que piensas, puedes ganar mucho dinero muy rápido.
Riesgos: El apalancamiento para los inversores en contratos de futuros corta en ambos sentidos. Si el oro se mueve en su contra, se verá obligado a poner sumas sustanciales de dinero (llamado margen) para mantener el contrato o el corredor cerrará la posición y tomará una pérdida. Entonces, si bien el mercado de futuros le permite ganar mucho dinero, puede perderlo con la misma rapidez.
En general, el mercado de futuros es para inversores sofisticados, y necesitará un corredor que permita el comercio de futuros, y no todos los principales corredores brindan este servicio.
3. ETFS que poseen oro
Si no desea la molestia de poseer oro físico o lidiar con los requisitos de ritmo rápido y margen del mercado de futuros, entonces una gran alternativa es comprar un fondo negociado (ETF) que rastree el producto.
Tres de los ETF más grandes incluyen las acciones de SPDR Gold (GLD), Ishares Gold Trust (IAU) y ABRDN Physical Gold Shares ETF (SGOL). El objetivo de los ETF como estos es igualar el rendimiento del precio del oro menos la relación de gastos anual del ETF. Las relaciones de gasto en los fondos anteriores son solo 0.40 por ciento, 0.25 por ciento y 0.17 por ciento, respectivamente, a partir de febrero de 2025.
El otro gran beneficio para poseer un ETF sobre lingotes es que es más fácilmente intercambiable por efectivo al precio del mercado. Puede negociar el fondo en cualquier día que el mercado esté abierto por el precio prevaleciente, al igual que vender una acción, y evitar los enormes costos de transacción de vender oro físico. Por lo tanto, los ETF de oro son más líquidos que el oro físico, y puede intercambiarlos desde la comodidad de su hogar.
Riesgos: Los ETF le dan exposición al precio del oro, por lo que si aumenta o disminuye, el fondo debe funcionar de manera similar, nuevamente menos el costo del fondo en sí. Al igual que las acciones, el oro puede ser volátil, pero estos ETF le permiten evitar los mayores riesgos de poseer el producto físico: proteger su oro y obtener el valor total para sus tenencias.
4. Acciones mineras
Otra forma de aprovechar el aumento de los precios del oro es ser dueño de los negocios mineros que producen las cosas.
Esta puede ser la mejor alternativa para los inversores, porque pueden beneficiarse de dos maneras en oro. Primero, si el precio del oro aumenta, las ganancias del minero también aumentan. En segundo lugar, el minero tiene la capacidad de aumentar la producción a lo largo del tiempo, dando un doble efecto golpeado.
Riesgos: Cada vez que invierte en acciones individuales, debe comprender el negocio. Hay una serie de mineros tremendamente arriesgados, por lo que querrá tener cuidado al seleccionar un jugador probado en la industria. Probablemente sea mejor evitar pequeños mineros y aquellos que aún no tienen una producción mina. Finalmente, como todas las acciones, las acciones mineras pueden ser volátiles.
5. ETF que poseen acciones mineras
¿No quieres profundizar mucho en compañías de oro individuales? Entonces comprar un ETF podría tener mucho sentido. Los ETF de Gold Miner le darán exposición a los mineros de oro más grandes del mercado. Dado que estos fondos están diversificados en todo el sector, no se verá muy lastimado por el bajo rendimiento de cualquier minero.
Los fondos más grandes en este sector incluyen Vaneck Gold Miners ETF (GDX), Vaneck Junior Gold Miners ETF (GDXJ) e ISHARES MSCI Global Gold Miners ETF (Ring). Los índices de gastos en esos fondos son 0.51 por ciento, 0.52 por ciento y 0.39 por ciento, respectivamente, a partir de febrero de 2025. Estos fondos ofrecen las ventajas de poseer mineros individuales con la seguridad de la diversificación.
Riesgos: Si bien el ETF diversificado lo protege contra cualquier empresa que lo haga mal, no lo protegerá contra algo que afecte a toda la industria, como los bajos precios de oro sostenidos. Y tenga cuidado cuando seleccione su fondo: no todos los fondos son iguales. Algunos fondos han establecido mineros, mientras que otros tienen mineros junior, que son más riesgosos.
Por qué a los inversores les gusta el oro
“El oro tiene un historial comprobado de rendimientos, liquidez y bajas correlaciones, lo que lo convierte en un diversificador altamente efectivo”, dice Juan Carlos Artigas, Jefe de Investigación Global del Mundial Gold Council.
Estas cualidades son especialmente importantes para los inversores:
- Devoluciones: Gold ha superado a las acciones y bonos en ciertos estiramientos, aunque no siempre los venció, y su historial muestra retornos mucho más bajos con el tiempo.
- Liquidez: Si está comprando ciertos tipos de activos a base de oro, como ETF, puede convertirlos fácilmente en efectivo.
- Bajas correlaciones: El oro a menudo funciona de manera diferente a las existencias y bonos, lo que significa que cuando suben, el oro puede bajar o viceversa. Entonces el oro podría usarse como seto.
Además, Gold ofrece otras ventajas potenciales:
- Diversificación: Debido a que el oro generalmente no está altamente correlacionado con otros activos, puede ayudar a diversificar las carteras, lo que significa que la cartera general es menos volátil.
- Store de valor defensivo: Los inversores a menudo se retiran al oro cuando perciben amenazas para la economía, lo que lo convierte en una inversión defensiva.
Esos son algunos de los principales beneficios del oro, pero la inversión, como todas las inversiones, no está exenta de riesgos y inconvenientes.
Si bien el oro funciona bien a veces, no siempre está claro cuándo comprarlo. Dado que el oro en sí mismo no produce flujo de caja, es difícil determinar cuándo es barato. Ese no es el caso de las acciones, donde hay señales más claras basadas en las ganancias de la compañía.
Además, debido a que el oro no produce flujo de efectivo, para obtener ganancias en el oro, los inversores deben confiar en que alguien más pague más por el metal que el que lo hicieron. En contraste, los propietarios de un negocio, como un minero de oro, pueden beneficiarse no solo del aumento del precio del oro sino también de la empresa que aumentan sus ganancias. Por lo tanto, hay múltiples formas de invertir y ganar con oro.
Final
Invertir en oro no es para todos, y algunos inversores se apegan a colocar sus apuestas en las empresas que fluyen en efectivo en lugar de depender de que alguien más pague más por el metal brillante. Esa es una de las razones por las que los inversores legendarios como Warren Buffett se advierten contra la inversión en oro y, en cambio, abogan por la compra de negocios que fluyen en efectivo. Además, es simple poseer acciones o fondos, y son altamente líquidos, por lo que puede convertir rápidamente su posición en efectivo si es necesario.
Es fácil comenzar a comprar un fondo: aquí están los mejores corredores para ETF.
– Bankrate’s Brian Baker, CFAcontribuyó a una actualización de esta historia.
Descargo de responsabilidad editorial: se aconseja a todos los inversores que realicen su propia investigación independiente sobre estrategias de inversión antes de tomar una decisión de inversión. Además, se informa a los inversores que el rendimiento del producto de inversión pasada no es garantía de una futura apreciación de los precios.
