Opciones de venta: qué son y cómo cambiarlas

Las opciones de venta son un tipo de opción que aumenta en el valor a medida que cae un stock. Una presentación permite al propietario bloquear un precio predeterminado para vender una acción específica, mientras que los vendedores de Put Acuerdan comprar las acciones a ese precio. El atractivo de Puts es que pueden apreciar rápidamente por un pequeño movimiento en el precio de las acciones, y esa característica los convierte en los favoritos para los comerciantes que buscan obtener grandes ganancias rápidamente.

El otro tipo de opción importante es la opción de compra. Es el tipo de opción más conocido, y su precio se aprecia a medida que aumenta las acciones. (Esto es lo que necesita saber sobre las opciones de compra).

¿Qué es una opción de venta?

Una opción de venta le brinda el derecho, pero no la obligación, de vender una acción a un precio específico (conocido como precio de ejercicio) por un tiempo específico, por el vencimiento de la opción. Para este derecho, el comprador PUT le paga al vendedor una suma de dinero llamada prima. A diferencia de las acciones, que pueden existir indefinidamente, una opción deja de existir en el vencimiento y luego se resuelve, con algún valor restante o con la opción que expira completamente sin valor.

Los elementos principales de una opción de venta son los siguientes:

• Precio de ejercicio: El precio al que puede vender las acciones subyacentes
• De primera calidad: El precio de la opción, para el comprador o el vendedor
• Vencimiento: Cuando la opción expira y se resuelve

Un contrato de opción de venta generalmente representa 100 acciones de las acciones subyacentes. Los contratos tienen un precio en términos del valor por acción, en lugar del valor total del contrato. Por ejemplo, el intercambio de precios es una opción a $ 1.50, pero el costo para comprar el contrato es de $ 150, o (100 acciones * 1 contrato * $ 1.50).

Cómo funcionan las opciones de venta

Las opciones de venta están “en el dinero” cuando el precio de las acciones está por debajo del precio de ejercicio al vencimiento. El propietario de Put puede ejercer la opción, vendiendo las acciones al precio de ejercicio. O el propietario puede vender la opción de venta a otro comprador antes de vencer al valor justo de mercado.

Una ganancia del propietario de Put cuando la prima pagada es menor que la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de las acciones al vencimiento de la opción. Imagine que un comerciante compró una opción de venta por una prima de 80 centavos con un precio de ejercicio de $ 30 y la acción cuesta $ 25 al vencimiento. La opción vale $ 5 y el comerciante ha obtenido una ganancia de $ 4.20.

Si el precio de las acciones es o superior al precio de ejercicio al vencimiento, el put está “fuera del dinero” y expira sin valor. El vendedor de Put mantiene cualquier prima recibida por la opción.

Cómo comprar y vender opciones de venta

Comprar o vender una opción de venta requiere que un inversor ingrese correctamente exactamente la opción que desean, incluidas muchas variables. A menudo hay literalmente docenas de opciones diferentes para cualquier seguridad de opción, y debe saber cuál desea comprar o vender. Estos son los elementos clave de un comercio de opciones que necesitará configurar:

• Seguridad subyacente: El stock asociado con la opción
• Estrategia de opciones: Una put o una llamada (o incluso más cosas exóticas)
• Fecha de expiración: La fecha en que se establece la opción
• Precio de ejercicio: El precio al que el titular de la opción tiene derecho a comprar o vender las acciones
• De primera calidad: El costo de la opción
• Tipo de pedido: Orden de mercado o pedido límite

Tenga especialmente cuidado al ingresar a su oficio porque es fácil ingresar a un pedido que es exactamente lo contrario de lo que pretende hacer, lo que puede costarle mucho dinero. Es uno de los mayores errores que puede cometer opciones comerciales.

A medida que realiza su comercio, también querrá considerar el precio de equilibrio para su comercio, es decir, ¿qué precio debe alcanzar las acciones antes de ganar dinero con la opción al vencimiento?

Los pedidos límite también son imprescindibles con operaciones de opciones, para que evite aumentar sus costos. Con una orden límite, especifica el precio que está dispuesto a aceptar para una operación, y si el mercado no puede alcanzar su precio, su operación no se ejecutará.

Si va a intercambiar muchas opciones, tiene sentido encontrar el corredor de las mejores opciones para usted.

Si está buscando corredores sin una comisión de opciones (aunque todavía hay algunas tarifas involucradas), consulte Robinhood y Webull.

Ventajas de comprar opciones de venta

Los operadores compran una opción de venta para magnificar las ganancias de la disminución de una acción. Para un pequeño costo inicial, un operador puede beneficiarse de los precios de las acciones por debajo del precio de ejercicio hasta que expire la opción. Al comprar una PUN, generalmente espera que el precio de las acciones caiga antes de que expire la opción. Puede ser útil pensar en comprar los puestos como una forma de seguro contra una disminución de las acciones. Si cae por debajo del precio de ejercicio, ganará dinero del “seguro”.

Imagine que una acción llamada WXY se cotiza a $ 40 por acción. Puede comprar una puesta en la acción con un precio de ejercicio de $ 40 por $ 3 con un vencimiento en seis meses. Un contrato cuesta $ 300, o (100 acciones * 1 contrato * $ 3).

Aquí hay un gráfico de las ganancias del comprador cuando la opción expira asumiendo varios precios de las acciones.

Como puede ver, debajo del precio de ejercicio, la opción aumenta en valor en $ 100 por cada movimiento de $ 1 en el precio de las acciones. A medida que la acción pasa de $ 36 a $ 35, una disminución de solo 2.8 por ciento, la opción aumenta en valor de $ 400 a $ 500, o 25 por ciento.

La opción puede estar en el dinero, por debajo del precio de ejercicio, al vencimiento, pero eso no significa que el comprador haya obtenido ganancias. Aquí la prima era de $ 3 por acción, por lo que el comprador PUT no comienza a obtener ganancias hasta que la acción alcanza los $ 37, al precio de ejercicio de $ 40 menos la prima de $ 3. Entonces, en este ejemplo, $ 37 es el punto de equilibrio en el comercio.

Si la acción termina entre $ 37 y $ 40 por acción al vencimiento, la opción de venta le quedará algo de valor, pero el operador perderá dinero en general. Y por encima de $ 40 por acción, el Put expira sin valor y el comprador pierde toda la inversión.

Comprar Puts es atractivo para los comerciantes que esperan que una acción disminuya, y pone magnificaciones que disminuyen aún más. Por lo tanto, para la misma inversión inicial, un comerciante puede ganar mucho más dinero que la venta de acciones, otra técnica para ganar dinero en la disminución de una acción. Por ejemplo, con los mismos $ 300 iniciales, un comerciante podría acortar 10 acciones o comprar una put.

Si la acción termina en $ 35, entonces:

• El vendedor corto obtiene una ganancia de $ 50, o ($ 5 disminución * 10 acciones).
• El operador de opciones obtiene una ganancia de $ 200, o el valor de la opción de $ 500 (100 acciones * 1 contrato * $ 5 disminución) menos la prima de $ 300 pagada por la put.

Esta capacidad de magnificar las ganancias potenciales hace que las opciones de venta sean más atractivas para algunos comerciantes que invertir en acciones. Sin embargo, debido a su complejidad y su naturaleza de todo o nada, las opciones no están entre las mejores inversiones para principiantes.

¿Por qué vender una opción de venta?

Si está buscando opciones de intercambio, puede venderlas y comprarlas. La recompensa para Put Sellers es exactamente el reverso de los de los compradores. Los vendedores esperan que la acción se mantenga estable o se eleva por encima del precio de ejercicio, lo que hace que la puesta sin valor.

Usando el mismo ejemplo que antes, imagine que las acciones WXY se cotizan a $ 40 por acción. Puede vender una puesta en la acción con un precio de ejercicio de $ 40 por $ 3 con un vencimiento en seis meses. Un contrato le otorga $ 300, o (100 acciones * 1 contrato * $ 3).

Aquí están las ganancias del vendedor al vencimiento.

Como puede ver, la ganancia para el vendedor de Put es exactamente el inverso para el comprador PUT.

• Para un precio de acciones por encima de $ 40 por acción, la opción expira sin valor y el vendedor de Put mantiene el valor total de la prima, $ 300.
• Entre $ 37 y $ 40, el Put está en el dinero y el vendedor de Put gana parte de la prima, pero no el monto total.
• Por debajo de $ 37, el vendedor de Put comienza a perder dinero más allá de la prima recibida de $ 300.

La apelación de la venta de puestos es que recibe efectivo por adelantado y es posible que nunca tenga que comprar las acciones al precio de ejercicio. Si las acciones se elevan por encima de la huelga por vencimiento, ganará dinero. Pero no podrá multiplicar su dinero como lo haría comprando put. Como vendedor de Put, su ganancia está limitada a la prima que recibe por adelantado.

Vender un put parece una propuesta de bajo riesgo, y a menudo lo es, pero si la acción realmente se desploma, entonces estará en el gancho para comprarla al precio de ejercicio mucho más alto. Y necesitará el dinero en su cuenta de corretaje para hacerlo. Por lo general, los inversores mantienen suficiente efectivo, o al menos suficiente capacidad de margen, en su cuenta para cubrir el costo de las acciones, si se les asigna las acciones. Si la acción cae lo suficientemente lejos en valor, recibirá una llamada de margen, lo que requiere que ponga más efectivo en su cuenta.

Por ejemplo, si las acciones cayeron de $ 40 a $ 20, un vendedor de apo para poner una pérdida neta de $ 1,700, o el valor de $ 2,000 de la opción menos la prima de $ 300 recibida. Si la opción se ejerce sobre usted, se verá obligado a comprar 100 acciones de las acciones a $ 40 por acción, mientras que la acción se cotiza en el mercado a $ 20 por acción. Incurrirá en una pérdida inmediata de $ 20 por acción en la acción, aunque, por supuesto, eso es compensado por los $ 300 que recibió por vender la opción de venta.

Pero hecho con prudencia, la venta de puts puede ser una estrategia efectiva para generar efectivo, especialmente en acciones que no le importaría tener si se cayera.

Opciones de venta vs. Opciones de compra

El otro tipo de opción principal se denomina opción de compra, y su valor aumenta a medida que aumenta el precio de las acciones. Por lo tanto, los comerciantes pueden apostar en el aumento de una acción comprando opciones de compra. En este sentido, las llamadas actúan de todo lo contrario de las opciones de venta, aunque tienen riesgos y recompensas similares:

• Al igual que comprar una opción de venta, comprar una opción de compra le permite la oportunidad de recuperar muchas veces su inversión.
• Al igual que comprar una opción de venta, el riesgo de comprar una opción de compra es que podría perder toda su inversión si la llamada expira sin valor.
• Al igual que vender una opción de venta, vender una opción de compra gana una prima, pero el vendedor asume todos los riesgos si la acción se mueve en una dirección desfavorable.
• A diferencia de vender una opción de venta, vender una opción de compra lo expone a pérdidas sin límite (ya que una acción puede aumentar a cualquier precio pero no puede caer por debajo de $ 0). De cualquier manera, podría perder muchas veces más dinero que la prima recibida.

Final

Muchas personas piensan que las opciones son altamente arriesgadas y pueden ser, si se usan incorrectamente. Pero los inversores también pueden usar opciones de una manera que limite su riesgo y al mismo tiempo que permitan las ganancias en el aumento o la caída de una acción.