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Los ciudadanos británicos que planean jubilarse a menudo invierten en acciones de dividendos para aspirar a obtener ingresos pasivos en el futuro. La belleza de este método son las oportunidades de capitalización que brinda a través de la reinversión. Hasta el momento en que se necesite el dinero, canalizar los dividendos nuevamente hacia una cartera ayuda a potenciar el crecimiento.
Afortunadamente, el mercado de valores del Reino Unido alberga un tesoro de empresas que pagan dividendos. De multinacionales de gran capitalización en el FTSE 100 a joyas nacionales prometedoras en el FTSE 250tenemos una gran cantidad de opciones para elegir.
Actualmente, una acción que me ha llamado la atención es Invertec (LSE: INVP), un banco de inversión británico/sudafricano con sede en Londres.
Una máquina de dividendos infravalorada
Con una rentabilidad por dividendo del 6,1%, Investec no es en absoluto el pagador más alto del mercado. Aún así, es significativamente más alto que el promedio del FTSE de alrededor del 3,5%. Además, dado que solo el 50% de las ganancias se paga como dividendos, tiene mucho espacio para crecer. Los pagos también podrían considerarse muy fiables, con una cobertura de efectivo de 2,77 veces y un historial ininterrumpido de 20 años.
El año pasado, el banco aumentó su dividendo anual en un 5,8%, el quinto año consecutivo en que se incrementa. En general, se trata de un conjunto de cifras muy impresionante para los inversores centrados en los ingresos. Pero todo eso no significa nada si el precio de las acciones está cayendo, entonces, ¿qué tan estable es el negocio?
Evaluación de viabilidad
Al invertir para obtener ingresos pasivos, es fundamental evaluar si una empresa puede ofrecer resultados a largo plazo. Si las ganancias disminuyen y la deuda tiene prioridad, un recorte de dividendos podría descarrilar toda su estrategia.
El balance es el primer lugar donde mirar. Con una deuda de 7.700 millones de libras frente a sólo 5.300 millones de libras en capital, algunos inversores pueden estar alarmados. En la mayoría de los casos, el capital debería superar la deuda, pero este nivel no es inusual para un banco de inversión. Sin embargo, su ratio actual de 3,1 es preocupante, ya que demasiado apalancamiento amplifica la volatilidad de las ganancias y el riesgo de dividendos durante las crisis. Si las tasas de interés caen, podrían comprimir los márgenes de interés netos y reducir la rentabilidad.
Es alentador que el precio de las acciones se estime en sólo 7,7 veces las ganancias futuras, lo que sugiere que el mercado puede infravalorar la empresa. Un conjunto sólido de resultados de fin de año podría despertar el interés de los inversores y provocar un repunte de los precios.
Objetivo £1k+
Para generar más de £1.000 de ingresos pasivos con un rendimiento del 6,1%, un inversor necesitaría al menos £16.394 en acciones. Dado que el precio de las acciones de Investec ronda actualmente los 621 peniques, eso equivale a unas 2.640 acciones.
Si un inversor comprara 50 acciones al mes por un total de £310,50, le llevaría menos de cuatro años y medio acumular esa cantidad. Pero 1.000 libras al año es sólo el comienzo. Los inversores inteligentes suelen reinvertir sus dividendos hasta la jubilación, maximizando así el potencial de ingresos.
Cualquiera que sea su plan, es fundamental una evaluación cuidadosa de la situación financiera de una empresa antes de tomar cualquier decisión. Si bien Investec es una acción prometedora a considerar, debe hacerlo como parte de una cartera diversificada que apunte a un rendimiento promedio del 6% al 7%.
Recientemente cubrí varias acciones de ingresos similares que se adaptarían a dicha estrategia.
