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La canciller Rachel Reeves acaba de recortar la asignación anual en efectivo de ISA. A partir de abril de 2027, baja de £20.000 por año a £12.000.
Pero estamos bien, los inversionistas de Acciones y Participaciones ISA, ¿no? Veo razones por las que no deberíamos ser complacientes y deberíamos aprovechar al máximo los beneficios libres de impuestos mientras podamos.
Tenga en cuenta que el tratamiento fiscal depende de las circunstancias individuales de cada cliente y puede estar sujeto a cambios en el futuro. El contenido de este artículo se proporciona únicamente con fines informativos. No pretende ser, ni constituye, ningún tipo de asesoramiento fiscal. Los lectores son responsables de llevar a cabo su propia diligencia debida y de obtener asesoramiento profesional antes de tomar cualquier decisión de inversión.
¿No hay aumento desde cuándo?
Según se informa, el Canciller quiere que los inversores del Reino Unido opten más por acciones y participaciones, invirtiendo nuestro dinero en activos más productivos. Y la productividad del mercado de valores del Reino Unido durante los últimos 150 años ha sido difícil de superar.
¿Pero realmente tiene tantas ganas de que compremos más acciones? ¿Por qué no consideró aumentar el límite al mismo tiempo que reducir la asignación en efectivo de ISA?
Las £20,000 anuales que podemos depositar en una ISA de Acciones y Participaciones no han cambiado desde el año 2017/18. Desde entonces hemos sufrido una inflación vertiginosa. Y la cantidad libre de impuestos que podemos invertir ha disminuido considerablemente en términos reales. Esto no me parece una estrategia para convertir al Reino Unido en una nación de accionistas.
¿En años futuros?
Los gobiernos siempre están buscando maneras de exprimirnos un poco más de impuestos. Y la cantidad que actualmente no tenemos que pagar por las ISA debe ser muy tentadora. Las estimaciones sugieren que los inversores de ISA habrán ahorrado un total de £9.400 millones en impuestos en el año fiscal 2024/25.
Y parece que el inversionista promedio de ISA en Acciones y Participaciones habrá ahorrado más de seis veces más que el titular promedio de ISA en efectivo.
Antes de este último presupuesto circulaban rumores de una redada en todas las ISA, no solo en las ISA Cash. Esa considerable cantidad de potencial fiscal sin explotar debe despertar un brillo en los ojos de cualquier canciller, actual o futuro.
Realmente veo la asignación de ISA como una especie de huevo de oro para los inversores del Reino Unido. Y creo que deberíamos aprovecharlo al máximo antes de que posiblemente se limiten los días de puesta de la oca.
¿Qué comprar?
Echemos un vistazo a uno de mis principales candidatos a ISA en este momento. Legales y generales (LSE: LGEN). En este momento, se prevé una rentabilidad por dividendo del 8,7% sobre las acciones. Y las previsiones situarían el rendimiento por encima del 9% para 2027 si el precio de las acciones no cambia.
Una asignación total de £20.000 de la ISA invertida en acciones de Legal & General podría generar £1.740 en ingresos por dividendos al año. La misma suma dejada allí durante toda una década, incluso sin agregar un centavo extra, podría generar £17,400 en dividendos, incluso si el pago anual no aumenta en 10 años.
Ahora, Legal & General está en un sector volátil, por lo que podría ver altibajos a lo largo de la década. Y los dividendos no están garantizados.
Pero el ahorro fiscal en este tipo de dividendos en efectivo puede marcar una diferencia significativa, y no hemos mencionado posibles ganancias en el precio de las acciones. Yo digo que hagamos lo máximo que podamos para mantener la mayor cantidad posible en nuestros bolsillos y fuera de las manos del gobierno. Necesitamos aprovechar al máximo nuestra asignación.
