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Configuré mi pensión personal de autoinversión, o SIPP, hace poco más de dos años, pero cinco de mis acciones seleccionadas ya han duplicado su valor.
Uno de ellos ya no lo tengo. Eso es FTSE 250 especialista en servicios financieros Solo grupo. Obtuve una ganancia del 170% después de que la noticia de una compra de capital privado el 30 de julio hiciera que el precio de las acciones se disparara un 70% en una mañana.
Empresa constructora Grupo Costain es otro éxito, subiendo un 142% durante mi mandato. Después de conseguir recientemente un contrato de mil millones de libras en la planta nuclear de Sellafield, creo que aún queda mucho por hacer.
Entonces hay Participaciones de Rolls-Roycehasta un 130% en mi SIPP (y más en mi Stocks and Shares ISA), mientras que Grupo bancario Lloyds ha obtenido una rentabilidad total de alrededor del 115 % con dividendos reinvertidos.
Ésa es la emoción de comprar acciones individuales del Reino Unido en lugar de simplemente seguir el mercado. También he recibido alguna que otra paliza, sobre todo Grupo Ocadoun 42% menos, y Diageoun descenso del 36%. Pero los ganadores superan cómodamente a los perdedores.
Las acciones del Grupo 3i son todas acciones
Entre las historias de éxito de duplicar mi dinero, una FTSE 100 destaca la acción. Especialista en capital privado e infraestructura Grupo 3i (LSE:III).
Es uno de los nombres más antiguos del sector, fundado después de la Segunda Guerra Mundial, y lleva décadas ganando dinero adquiriendo, mejorando y vendiendo negocios. Sin embargo, pocos inversores parecen hablar de ello.
Estoy feliz de ser la excepción. Hice grandes inversiones en el fideicomiso de inversión y ahora es mi segunda mayor participación en SIPP después de mis fondos de seguimiento en EE. UU. Ha aumentado un modesto 30% durante el año pasado, pero un 300% en tres. Personalmente, he subido un 112%.
En los resultados de todo el año publicados en abril, 3i informó una rentabilidad total de £5.050 millones, una ganancia del 25% sobre la apertura de fondos de accionistas. Su holding estrella, el minorista de descuento holandés Action, representó £4,550 millones de libras esterlinas de esa cantidad, con un crecimiento de ingresos del 22%. En una actualización de junio, las ventas comparables de Action aumentaron otro 6,9% en 25 semanas, con 111 nuevas tiendas abiertas.
Fuerza concentrada
La acción domina ahora totalmente la cartera de 3i y representa alrededor del 70% de su valor liquidativo total. Eso concentra el riesgo.
El minorista centrado en Europa continúa expandiéndose agresivamente, abriendo su tienda número 3.000 y teniendo un buen comienzo en Suiza. Claramente tiene un modelo probado. Pero el director general de 3i, Simon Borrows, advierte que el “incierto” Las perspectivas económicas y geopolíticas hacen que las condiciones sean más desafiantes. También hace que 3i sea más cauteloso respecto de nuevos acuerdos. Así que Action parece destinada a seguir siendo la atracción estrella durante algún tiempo.
¿Uno para considerar comprar?
El 2 de octubre, el corredor UBS mejoró 3i de Neutral a Comprar y elevó su precio objetivo a 4.700 peniques, aproximadamente un 10 % por encima de su precio actual.
Dudo que 3i repita su reciente desempeño estelar en el corto plazo. Gran parte de la historia de crecimiento de Action parece ya descontada y la valoración de las acciones es exigente. El fideicomiso cotiza con una prima del 60% sobre su valor liquidativo, pero eso nunca antes había disuadido a los inversores.
La vida se ha vuelto difícil para el capital privado en general, con mayores costos de endeudamiento y salidas rentables más difíciles de lograr en medio de la cautela de los inversores.
Sigue siendo una de mis mejores decisiones y planeo seguir manteniéndola durante décadas. Los nuevos inversores podrían considerar comprar, pero sólo si entienden lo que están obteniendo: un motor de capital privado de gran éxito que depende en gran medida de un minorista destacado.
