Los inversores minoristas de Tesla picaron por una barrera de demanda masiva: ¿terminará perjudicando las acciones?

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Tesla recientemente hizo un movimiento que efectivamente le dice a los inversores “pequeños”, específicamente a aquellos con una posición en la acción que vale menos de $ 33 mil millones, para lanzar arena. A menos que un inversor (o grupo de accionistas) tenga una posición masiva en las acciones, no tiene poder para objetar significativamente los cambios corporativos. El fabricante de vehículos eléctricos dijo efectivamente a los inversores que Tesla y CEO Elon Musk Hará lo que quieran, y solo los mayores inversores podrán demandarlos por incumplimiento del deber en el futuro.

El movimiento de Tesla es importante para los inversores porque el buen gobierno corporativo puede afectar positivamente el rendimiento de una acción. Y es por eso que todos los inversores deben desconfiar de las empresas que no tratan a los accionistas externos como los propietarios reales del negocio, porque los pobres rendimientos de acciones pueden estar en camino.

Tesla limita quién puede demandar a la junta al 3% de propietarios: qué saber

La noticia principal aquí es que, a partir del 15 de mayo, los estatutos corporativos de Tesla ahora requieren que un inversionista o grupo de inversores posean al menos el 3 por ciento de las acciones de Tesla para demandar a los ejecutivos o a la junta por incumplimiento del deber fiduciario. Con la capitalización de mercado de Tesla en $ 1.11 billones, un inversor (o grupo) necesitaría al menos $ 33.3 mil millones para tratar de evitar que la compañía sea una acción que considere una violación del deber. Ese no es un pequeño obstáculo para ningún inversor.

El cambio de estatuto está conectado directamente al controvertido paquete de pago de Musk en 2018 y la decisión de Tesla de cambiar su estado de incorporación de Delaware a Texas, un movimiento que ocurrió en 2024. Después de un El juez de Delaware lanzó el paquete de pago de $ 56 mil millones de Musk – que desde entonces se ha hinchado a más de $ 100 mil millones, dependiendo del precio de las acciones de Tesla, Musk realizó la ofensiva, lo que llevó a Tesla a celebrar una votación de los accionistas para cambiar el estado de incorporación del fabricante de automóviles a Texas.

La ley de Texas permite a las empresas incorporadas allí restringir las demandas de los inversores contra ejecutivos o directores por incumplimiento del deber fiduciario ante aquellos inversores (o un grupo que actúan juntos) que poseen al menos el 3 por ciento de las acciones. Por el contrario, en Delaware, un accionista con nueve acciones demandó a la compañía para detener el acuerdo de compensación de Musk 2018, y tuvo éxito, al menos en las decisiones iniciales.

El cambio de Tesla en los estatutos también es significativo porque Según los informes, la compañía planea ofrecer compensación de maquillaje de almizcle Si el trato original no pasa. Por lo tanto, el cambio ayuda a aislar la junta y los ejecutivos si necesitan volver a emitir una compensación que ya ha sido revocada en la corte.

Todo esto se produce mientras Tesla muestra algo más que una velocidad “ridícula” en el frente de ventas, con 2024 ingresos subidos solo un 1 por ciento y las ventas automotrices disminuyen casi un 8 por ciento. El El primer trimestre de 2025 tampoco fue amable con Teslay las ventas de 2025 se han desplomado por porcentajes de dos dígitos en muchos mercados europeos debido en parte a las actividades políticas de Musk y una alineación de modelos de envejecimiento.

Por qué las acciones de Tesla deberían levantar las cejas para los inversores pequeños y grandes

Puede sonar como un día más en las altas finanzas como Una compañía de billones de dólares les dice a los inversores que se pierdan. La acción de Tesla es la última salva de compañías que cotizan en bolsa que le dicen a los accionistas que necesitan estar callados y que los expertos administran el barco. Por supuesto, la razón por la que es importante para los inversores es que el gobierno corporativo tiene un gran impacto en el precio que los inversores pagarán por las acciones.

La razón es simple. Un buen gobierno corporativo muestra que la gerencia responde a las necesidades de los inversores – Y a menudo pagarán más por las empresas que demuestran esto. Cuando la junta muestra que solo les importa lo que piensan los mayores inversores sobre un tema crucial, en este caso, compensación ejecutiva, potencialmente excesiva, también demuestran que realmente no están tan interesados ​​en el bienestar general de los accionistas. Por supuesto, Tesla ha realizado fenomenalmente desde que Musk firmó su paquete Comp en 2018.

Utilizando un gobierno corporativo deficiente, las empresas tienen varias formas de ayudar a los expertos a aferrarse a sí mismos, incluido lo siguiente:

Estas estrategias de gobernanza generalmente perjudican las acciones, incluso cuando estos movimientos a menudo son la respuesta de los expertos a los accionistas que intentan corregir el mal desempeño operativo de la compañía. Por lo tanto, las acciones afianzadas como estas a menudo ocurren, ya que el desempeño de una empresa es desmoronarse.

Los inversores grandes y pequeños deben prestar atención al gobierno corporativo cuando una empresa muestra a través de sus acciones lo que piensa sobre los accionistas externos. La actitud de una empresa hacia los accionistas, todos ellos, muestra cuán dispuesto puede ser tomar decisiones inteligentes que beneficien a los inversores y no a aquellos que simplemente afianzaron a los directores y ejecutivos.

Pero los inversores continúan viendo mensajes mixtos de Tesla. Por un lado, Musk ha instado a los empleados de Tesla a aferrarse a sus acciones A medida que la compañía se esfuerza por objetivos audaces, como el robotaxi. Por otro lado, los expertos de la compañía como el hermano y director del CEO Kimbal Musk han estado vendiendo decenas de millones en acciones de Tesla en los últimos meses.

Final

Es importante recordar, aunque es fácil de olvidar, que los accionistas legalmente poseen la compañía, por lo que tanto la junta como la gerencia de la compañía trabajan en nombre de los inversores-propietarios. Las señales de gobierno corporativo, como lo que Tesla está demostrando con su cambio en los estatutos, a menudo les dan a los accionistas externos una buena imagen de cómo los vean los expertos. En el caso de Tesla, los accionistas públicos deben prestar atención cuidadosa cuando los expertos intentan hacer boste de críticas legítimas.

Descargo de responsabilidad editorial: se aconseja a todos los inversores que realicen su propia investigación independiente sobre estrategias de inversión antes de tomar una decisión de inversión. Además, se informa a los inversores que el rendimiento del producto de inversión pasada no es garantía de una futura apreciación de los precios.