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Los consejos, abreviatura de valores protegidos por la inflación del Tesoro, son un tipo de bono del gobierno de los Estados Unidos que puede ayudar a salvaguardar su riqueza de la inflación. Los consejos están indexados a la inflación, por lo que a medida que aumentan los precios, su principal de inversión aumenta, protegiendo cualquier inversión que haya realizado en los bonos. Con la inflación aún muy por encima del objetivo a largo plazo de la Reserva Federal del 2 por ciento, los consejos pueden ayudarlo a mantener su poder adquisitivo.
Esto es lo que necesita saber sobre los consejos y cómo funcionan para proteger su dinero.
¿Qué son los consejos y cómo funcionan?
Los consejos son un bono gubernamental respaldado por la “fe completa y el crédito” del gobierno de los Estados Unidos, lo que los hace tan libres de riesgos como cualquier otro bono federal tradicional. Donde difieren de otros enlaces es en cómo están estructurados para responder a la tasa de inflación o deflación.
Los consejos responden a los cambios en el índice de precios al consumidor (IPC), una medida de inflación para los consumidores, de la siguiente manera:
- Si el índice aumenta, señalando la inflación, el principal del bono aumenta una cantidad equivalente.
- Si el índice cae, señalando la deflación, el principal de los enlaces disminuye una cantidad equivalente.
¿Cómo funciona el ajuste de inflación? A diferencia de otros bonos típicos vinculados a la inflación, las puntas pagan intereses a una tasa fija. En cambio, el principal en un bono de consejos se ajusta al índice de precios cada seis meses. Los consejos pagan intereses semestralmente y se emiten en términos de cinco años, 10 años y 30 años.
Por lo tanto, la cantidad que recibe en intereses y el rendimiento del capital del bono al vencimiento se ve afectada por la inflación y la tasa de interés fija que recibe.
Sin embargo, vale la pena señalar que la situación funciona en reversa con la deflación, lo que significa que su principal durante el plazo del enlace puede disminuir. Sin embargo, en la madurez del bono, el Tesoro de los Estados Unidos promete devolver el principal ajustado o el principal original, lo que sea mayor.
Esa promesa significa que no perderá el capital, pero no significa que le gusten las devoluciones.
Al igual que otros bonos del gobierno, se pueden vender consejos en el mercado secundario, pero no hay garantía de que obtendrá lo que pagó por el bono. La garantía del Tesoro de los Estados Unidos de que recibe su director completo se aplica solo a los bonos que alcanzan el vencimiento.
Por lo tanto, las puntas están estructuradas de manera diferente a la muy popular serie I Bond, que ajusta la tasa de interés que paga en respuesta a la inflación, en lugar del principal.
Un ejemplo de cómo funciona un enlace de consejos
Por ejemplo, imagine que invirtió $ 10,000 en consejos, pagando un rendimiento del 1 por ciento y la inflación aumenta al 5 por ciento, según lo medido por el IPC.
- Inicialmente, ganaría $ 100 en intereses anualmente en sus $ 10,000 en director.
- Después del ajuste de la inflación, su director aumentaría a $ 10,500 y aún así ganaría esa tasa fija del 1 por ciento, y el bono de consejos ahora pagaría $ 105 anuales, o los principales tiempos de la tasa de interés fija.
Cómo invertir en consejos
Los inversores que buscan comprar consejos pueden hacerlo de varias maneras, aunque uno es mucho más fácil que los otros:
- Puede comprar consejos sobre TreasuryDirect, la fuente para que los inversores compren directamente del Tesoro de los Estados Unidos en una subasta. La tasa de interés está determinada por la subasta. Si compra en el Tesoro, puede comprar consejos en incrementos de $ 100, con una compra mínima de $ 100. Si compra a través de TreasuryDirect, debe mantener los bonos durante 45 días. Las subastas para varios vencimientos se llevan a cabo solo en meses específicos.
- También puede comprar bonos de consejos individuales a través de un banco o corretaje.
- Una solución más fácil para la mayoría de los inversores es comprar un fondo o fondo mutuo cotizado en bolsa que invierta en consejos. Estos fondos son altamente líquidos y fáciles de comerciar en un intercambio cuando está listo para comprar o vender.
Los inversores que piensan en comprar consejos deben comprender cómo encajan con el resto de su estrategia de cartera y si tienen sentido, dada la perspectiva de inflación. La desaceleración de la inflación probablemente será mejor para los enlaces típicos de tasa fija que para los enlaces protegidos por la inflación.
Ventajas y desventajas de los consejos
Si bien los consejos resuelven el problema de la inflación, tienen otras desventajas que pueden ser menos obvias.
Ventajas de consejos
- Protección de inflación. La razón obvia para invertir en consejos es para la protección de la inflación, ya que para eso fueron creados. El director se ajustará en respuesta a los cambios en el índice de precios al consumidor.
- Negociable en un intercambio. También podrá vender consejos en el mercado secundario, si necesita liquidez, aunque no hay garantía de que obtendrá lo que pagó.
- Bajo riesgo de incumplimiento. Respaldados por el gobierno de los Estados Unidos, las propinas son tan seguras como cualquier otro vínculo federal.
- Exento de impuestos estatales y locales. Cualquier ingreso de los consejos está exento de los impuestos estatales y locales, lo que le permite omitir esas evaluaciones adicionales.
- Protección de deflación. Los consejos también ofrecen una forma de protección de deflación, asegurando que al vencimiento nunca recibirá menos que el valor nominal de los bonos de punta que ha comprado.
Desventajas de consejos
- El director podría disminuir en el ínterin. Si se produce la deflación, las propinas podrían disminuir su valor, lo que significa que es posible que no pueda venderlas por lo que pagó.
- Tasas más bajas en climas de baja inflación. Las puntas generalmente pagarán tesoro menos que comparables en entornos de baja inflación. La razón: el mercado tiene en cuenta el costo y el beneficio potencial de la inflación en la tasa de interés fija que está dispuesto a aceptar.
- El IPC puede subestimar la inflación real. Las puntas se reprimen en función de la inflación según lo definido por el IPC, y el IPC puede no reflejar con precisión la inflación experimentada por los consumidores. El resultado es que aún puede perder poder adquisitivo real.
- Los ajustes de intereses y principales están sujetos a impuestos en el año de recepción. Pagará impuestos a las tasas de ingresos ordinarios (que generalmente son más que tasas de ingresos por dividendos) no solo en los ingresos por intereses sino también en el ajuste principal. Tener que pagar impuestos sobre el ajuste principal puede ser frustrante ya que es posible que no se haya dado cuenta de esa ganancia, y aún puede estar sentado en el bono. Por lo tanto, tendrá que enfrentar el dinero por los impuestos a pesar de que aún no se ha pagado los ingresos.
Final
Los consejos ofrecen una solución para los inversores que están preocupados por el espectro de la inflación mientras invierten en bonos, que de lo contrario no pueden ceder lo suficiente como para mantenerse al día con el aumento de los precios. Pero no están sin algunos costos para la protección, a saber, los rendimientos de baja parte durante los entornos de baja inflación.
Descargo de responsabilidad editorial: se aconseja a todos los inversores que realicen su propia investigación independiente sobre estrategias de inversión antes de tomar una decisión de inversión. Además, se informa a los inversores que el rendimiento del producto de inversión pasada no es garantía de una futura apreciación de los precios.
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