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Control de llave
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El capital privado es un tipo de inversión alternativa en la que el dinero de los inversores se agrupa, a menudo a cambio de acciones en una empresa privada.
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Hay tres tipos principales de estrategias de capital privado: capital de riesgo, capital de crecimiento y compras apalancadas.
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Las inversiones en capital privado generalmente son realizadas por inversores acreditados e inversores institucionales, pero los inversores minoristas pueden realizar inversiones indirectas en capital privado en algunos casos.
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Invertir en capital privado viene con riesgos significativos, incluida la falta de liquidez, tarifas, conflictos de intereses y carga de deuda, por nombrar algunos.
El capital privado es un tipo de inversión alternativa que agrupa el dinero de los inversores para hacer inversiones. Una estrategia de capital privado común puede implicar comprar parte o la totalidad de una empresa, reestructurarla y luego venderla para obtener ganancias, a menudo volver al mercado público.
Así es como funciona el capital privado, algunos de sus pros y contras, y los tipos de inversores que generalmente participan.
¿Cómo funciona el capital privado?
Las inversiones de capital privado son realizadas por un grupo específico de inversores, en oposición a la equidad pública, como las acciones que cotizan en bolsa, donde cualquiera puede poseer un pedazo del pastel. Las inversiones de capital privado están organizadas por empresas de capital privado, que obtienen acuerdos y solicitan capital de inversores e instituciones acreditadas y de alto nivel de red que participan en el Fondo PE. Los fondos de capital privado no están sujetos a la misma supervisión de la SEC que las empresas públicas (no se negocian públicamente), pero los asesores de fondos generalmente están regulados bajo la Ley de Asesores de Inversiones. Sin embargo, hay algunas excepciones a esto, como si el asesor administre menos de $ 150 millones en activos de los EE. UU. O solo asesora sobre acuerdos de capital de riesgo.
Las empresas de capital privado pueden variar desde grandes empresas, como Blackstone y KKR, hasta empresas más pequeñas y más boutique. Cada empresa puede administrar más de un fondo (conjunto de dinero).
Para los Blackstones y KKRS del mundo, la empresa misma generalmente sirve como asesor de inversiones de sus fondos, lo que significa que estas instituciones se han registrado en la SEC. Para atuendos más pequeños y más boutique, la empresa, o una entidad relacionada, también es el asesor de inversiones, pero en algunos casos muy raros, un individuo puede servir como asesor de inversiones.
Las empresas de educación física a menudo compran negocios establecidos o negociados públicamente con el objetivo de aumentar su valor con el tiempo y luego venderlos para obtener ganancias en el mercado público. Las empresas de educación física generalmente usan financiamiento sustancial de la deuda para adquirir empresas, un factor que a menudo hace que las empresas sean más riesgosas. Estas empresas son conocidas por su reputación de reducir despiadadamente los costos para hacer que las empresas que compren más rentables en el futuro.
Las empresas de educación física suelen ser responsables de obtener acuerdos, ejecutar transacciones y aumentar el capital. Para estos servicios, a las empresas de capital privado reciben tarifas sustanciales de los inversores del Fondo.
Los tipos de estrategias de capital privado incluyen:
Cómo evaluar una inversión de capital privado
Esto es lo que debe tener en cuenta al evaluar una inversión de capital privado:
- Evaluar la salud financiera de la empresa objetivo, incluyendo su desempeño histórico y perspectivas de crecimiento. Esto podría incluir el análisis del modelo de negocio de la compañía, su ventaja competitiva y cualquier tendencia de la industria relevante. Además, evaluar la experiencia y el historial del equipo de gestión es crucial, ya que pueden afectar el éxito de la compañía.
- Comprender la estructura de inversión, así como términos y riesgos potenciales. Muchas inversiones en educación física adquieren una deuda sustancial, y muchas inversiones terminan en bancarrota debido en parte a los altos niveles de deuda. Por lo tanto, es importante analizar cuidadosamente la inversión, estimar el rendimiento potencial y considerar cómo se alinea con sus objetivos de tolerancia y inversión de riesgos.
- No olvides mirar las tarifas a menudo sustanciales Y si puede encerrar su dinero durante años en el fondo. Si la inversión de ESG es importante para usted, agregue eso a su lista también.
¿Quién puede invertir en capital privado?
En general, una inversión en un fondo de capital privado generalmente se limita a inversores institucionales y acreditados. Los inversores institucionales incluyen bancos, compañías de seguros, dotaciones universitarias y fondos de pensiones, entre otros. Los inversores individuales generalmente deben cumplir con los criterios acreditados de los inversores, lo que podría significar obtener un ingreso de más de $ 200,000 ($ 300,000 con un cónyuge), tener un patrimonio neto de más de $ 1 millón, tener ciertas credenciales profesionales o ser un empleado conocedor de un fondo privado.
Aquí hay un resumen de los requisitos específicos para los inversores acreditados. En ciertos casos, hay un umbral aún más alto para invertir en estructuras de fondos PE. En estos, una compra calificada sería el requisito mínimo, que generalmente tiene $ 5 millones o más de activos.
Es importante tener en cuenta que, si bien los inversores minoristas pueden ser excluidos de invertir directamente en capital privado, la inversión indirecta es posible a través de planes de pensiones y compañías de seguros que pueden tener fondos de capital privado dentro de sus carteras.
Dado que el tema del capital privado y sus calificaciones de inversión son complejos, puede ser útil hablar con un asesor financiero sobre si el capital privado se ajusta a sus objetivos financieros a largo plazo.
Inconvenientes y riesgos de capital privado
Antes de hacer movimientos de inversión, querrá considerar las desventajas de invertir en capital privado, que incluye:
- Falta de liquidez
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Las inversiones de capital privado son ilíquidas, lo que significa que no son fácilmente convertibles para efectivo, y los inversores pueden necesitar esperar al menos varios años para obtener cualquier rendimiento.
- Tarifas y gastos
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Las empresas de capital privado pueden cobrar tarifas sustanciales por administrar el fondo, además de otros gastos asociados con el Fondo. Los inversores deben revisar el contrato por tales tarifas y gastos para evitar cualquier sorpresa más adelante. Además, el ingreso fantasma, que es una ganancia de inversión que aún no se ha realizado, puede resultar en un aumento en la obligación fiscal anual, dependiendo de la estructura.
- No registrado
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Debido a que los fondos de capital privado no se negocian públicamente ni se registran en la SEC como compañías de inversión, no están obligados a proporcionar divulgaciones públicas y otra documentación que pueda ayudar con la transparencia de una inversión.
- Conflictos de intereses
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Pueden surgir conflictos entre la firma de capital privado y el Fondo. Algunas de estas posibles fuentes de conflicto incluyen el poder del equipo de gestión del Fondo para decidir cuándo el fondo puede salir de sus inversiones, la capacidad del Fondo para comprar activos que la compañía administrativa ya posee y las tarifas y su momento. Los inversores deben asegurarse de que la firma de capital privado sea transparente sobre estos posibles conflictos de intereses.
- Carga de la deuda
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Muchas empresas de educación física cargan enormes cantidades de deuda en sus empresas adquiridas para aumentar los rendimientos de los inversores. Esta deuda aumenta el riesgo de la inversión. No es raro que una empresa de educación física falle cuando se encuentran incluso con condiciones comerciales modestamente peores. Los inversores del Fondo llevan la peor parte de esta pérdida en lugar de la empresa PE, que ya ha extraído muchas tarifas en el camino.
Final
El capital privado puede ser una opción de inversión lucrativa, pero viene con una variedad de riesgos y consideraciones, sobre las cuales es que necesitará recursos financieros significativos para participar. Dicho esto, con la investigación y las oportunidades correctas, el capital privado podría ser una forma de diversificar su cartera y potencialmente aumentar sus rendimientos.
– Logan Jacoby de Bankrate contribuyó a una actualización de este artículo.
