Mercados alcistas: lo que son y cómo invertir durante ellos

Un mercado alcista ocurre cuando los precios de los activos aumentan significativamente durante un período sostenido. Si bien los analistas a menudo usan el término “mercado alcista” para discutir las acciones y el mercado de valores, el término puede usarse para cualquier activo (bonos, bienes raíces, productos o incluso criptomonedas) que aumenta con el tiempo. Algunos analistas definen un mercado alcista como uno que ha aumentado el 20 por ciento de su mínimo más reciente.

Los mercados tienden a pasar por períodos de auge y busto conocidos como mercados alcistas y mercados bajistas, respectivamente. La duración de un mercado alcista puede variar ampliamente, y algunos duran solo unos pocos meses, mientras que otros pueden durar años.

¿Qué es un mercado alcista?

Un mercado alcista es un período de aumento de los precios, particularmente uno en el que el aumento se mantiene con el tiempo, a menudo con una acción u otro activo que establece repetidamente nuevos máximos. Un mercado alcista puede referirse a la acción del precio en una sola seguridad o para un mercado específico en su conjunto. Por ejemplo, los expertos pueden discutir un mercado alcista para las acciones de Apple o para los índices Bellwether como Standard & Poor’s 500 o el Dow Jones Industrial Average, los cuales son colecciones de acciones.

Un mercado alcista a menudo señala el final de un mercado bajista, un período de disminución de los precios, aunque el giro a un mercado alcista solo puede juzgarse en retrospectiva, cuando el cambio es claro. El mercado puede ser de lado durante mucho tiempo antes de que finalmente decida moverse más alto y convertirse en un mercado alcista.

Los mercados alcistas generalmente ocurren con una economía en crecimiento, ya que el aumento de las ganancias corporativas se traduce en el aumento de los precios de las acciones. Las mayores ganancias y la expectativa de ganancias aún más altas pueden impulsar las expectativas de los inversores, lo que hace que ofertaran los precios de los activos siempre que el futuro se vea brillante.

Los mercados alcistas a menudo terminan con los precios de los activos que aumentan tan rápidamente que se inflan y se desconectan de las métricas fundamentales. Los precios de los activos pueden caer como parte de un accidente del mercado, un período abrupto de a menudo solo unos pocos días cuando los precios caen rápidamente. El accidente puede conducir a una recesión más contundente y, en última instancia, a la recesión sostenida de un mercado bajista.

Características de un mercado alcista

Si bien cada mercado alcista puede estar impulsado por diferentes factores, tienden a tener rasgos similares:

• Crecimiento significativo de los precios: La característica más definitoria de los mercados alcistas es el crecimiento sostenido en los precios de los activos, con un solo activo o un índice que establece nuevos máximos repetidamente durante un período de tiempo.
• Alta confianza de los inversores: Los inversores generalmente se sienten bien cuando el mercado está bien. Esto significa que están más entusiasmados con la inversión e incluso podrían considerar inversiones más especulativas o riesgosas. Estos “espíritus animales” aumentan aún más los precios de los activos.
• Disminución de la tasa de desempleo: Los mercados alcistas a menudo están marcados por una tasa de desempleo en declive o baja, y como las personas tienen dinero para gastar, generan ganancias corporativas más altas.
• Economía en crecimiento: Los mercados alcistas también tienden a coincidir con los períodos en que la economía está creciendo, incluidos los signos positivos entre los indicadores económicos clave. A menudo, un mercado alcista comenzará antes de que una economía esté completamente fuera de una recesión y terminará antes de que esté claro que el mercado está entrando en una recesión u otra recesión.

Mercado alcista vs. mercado bajista

En muchos sentidos, los mercados alcistas y los mercados bajistas son opuestos. Aunque existen algunas excepciones, las tendencias tienden a moverse en la dirección opuesta en cada escenario.

Así es como se comparan los dos mercados:

* Fuente: Yardeni Research

Aquí le mostramos cómo invertir en mercados alcistas y bajistas.

Mercados alcistas notables en la historia

Varios mercados alcistas prominentes se han producido con el tiempo, distinguidos por sus características únicas y los impulsores económicos subyacentes.

• Mercado alcista posterior a la Segunda Guerra Mundial: El mercado alcista posterior a la Segunda Guerra Mundial, que abarca desde 1949 hasta 1956, fue impulsado por una próspera economía estadounidense alimentada por el aumento de la demanda de los consumidores, la expansión industrial y la mayor confianza en la recuperación de la posguerra de la nación.

• Mercado alcista de Internet de la década de 1990: A menudo asociado con la burbuja de Dotcom, este mercado alcista fue impulsado por el rápido aumento de los sectores de Internet y tecnología, junto con un fuerte crecimiento económico y bajas tasas de interés. Duró desde principios de la década de 1990 hasta principios de 2000, con el S&P 500 ganando más del 400 por ciento durante el período.

• Mercado alcista 2009: Este mercado alcista, que duró desde marzo de 2009 hasta febrero de 2020, vio aumentar el S&P 500 en más del 400 por ciento, lo que lo convierte en uno de los mercados alcistas más largos y rentables en la historia de los Estados Unidos. Fue impulsado por el estímulo de la Reserva Federal, el crecimiento de las ganancias corporativas, las bajas tasas de interés y el aumento de las grandes compañías tecnológicas después de la gran recesión.

Cómo invertir durante un mercado alcista

Los mercados alcistas son difíciles de predecir, y los analistas generalmente solo los reconocen después de haber sucedido. Como resultado, tiende a ser difícil ser un comerciante en torno a los mercados alcistas, y en su lugar tiene sentido que los inversores piensen e inviertan a largo plazo en lugar de tratar de intercambiar y salir.

Para la mayoría de los inversores, es mejor desarrollar una estrategia a largo plazo y seguirla independientemente de las condiciones del mercado. Por ejemplo, puede invertir la misma cantidad a intervalos regulares, utilizando la popular estrategia de inversión llamada promedio de costo en dólares. Debido a que siempre invierte independientemente de las condiciones del mercado, a veces comprará a precios relativamente más baratos.

Aquí hay algunos consejos de inversión a considerar en los mercados alcistas, aunque también funcionan bien en los mercados bajistas:

1. Desarrolle una estrategia a largo plazo y luego apégase a ella. Determine qué estrategia de inversión funciona para usted y apégate a ella. Si está buscando un esfuerzo mínimo y retornos sólidos, comprar un fondo de índice S&P 500 y mantenerlo durante años ha funcionado muy bien para muchos inversores. Pero si intenta cambiarlo activamente, lo más probable es que tenga un rendimiento masivo.
2. Agregue dinero al mercado con el tiempo. Agregar dinero a su cartera reduce regularmente el riesgo que compra a un precio demasiado alto. También mantiene su disciplina de inversión y lo ayuda a comprar cuando los precios pueden bajar un poco, lo que lo establece para mejores ganancias a largo plazo.
3. Ajuste su estrategia para satisfacer sus necesidades en los puntos clave. A medida que se acerque a la jubilación, será menos capaz de llevar a cabo períodos de bajo rendimiento del mercado, porque deberá comenzar a aprovechar su dinero. Por lo tanto, puede tener sentido reducir el riesgo de su cartera con el tiempo.
4. Invierta en fondos de índice de bajo costo. Los fondos índice de bajo costo tienen varias ventajas, la mayor de las cuales son tarifas bajas y fácil diversificación. Pero si los compra y los mantiene, puede evitar impuestos costosos, y los mejores fondos de índice ofrecen devoluciones atractivas.
5. Mantenga sus emociones bajo control. Puede ser fácil emocionarse cuando sus inversiones aumentan, especialmente si lo hacen rápidamente. Eso podría llevarlo a invertir más dinero del que debe o sobreestimar su habilidad de inversión. Configurar un plan de inversión regular puede ayudar a sacar sus emociones del proceso, ayudándole a comprar cuando las acciones están bajas, pero también a comprar demasiado cuando están aumentando rápidamente.

Final

Un mercado alcista es un período de crecimiento significativo, y los principales índices de acciones se usan típicamente para medir los mercados alcistas, pero el término también puede referirse al crecimiento de valores individuales. Los mercados alcistas tienden a durar más tiempo que los mercados bajistas y entregar rendimientos que compensan las pérdidas en los mercados de osos. Por lo tanto, la mayoría de los inversores deben cumplir con una estrategia de inversión a largo plazo y evitar tratar de superar al mercado como un operador a corto plazo, o arriesgarse a tener un rendimiento grave de bajo rendimiento.