Encuesta: los expertos predicen el rendimiento del tesoro a 10 años para disminuir el próximo año a pesar de las amenazas de tarifa de Trump

Los analistas de inversiones esperan que el rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años caiga de los niveles actuales dentro de un año, según la encuesta de Bankrate en el segundo trimestre de Mavens. Los observadores del mercado esperan que el rendimiento de los 10 años caiga al 4.18 por ciento, desde el 4.28 por ciento al final del período de la encuesta el 28 de junio. Los pronósticos oscilaron entre 3.60 por ciento a 4.75 por ciento.

“Si bien la inflación se ha mantenido elevada, la Reserva Federal se ha apegado a sus armas de política monetaria al optar por dejar las tasas sin cambios en lo que va del año”, dice Mark Hamrick, analista económico senior de Bankrate. “Muchos inversores apostan a la Fed al negocio de cortar su punto de referencia este año”.

Si bien la Fed solo afecta directamente las tasas de interés a corto plazo, los movimientos del banco central de la nación finalmente se desarrollan en tasas a más largo plazo, como el Tesoro a 10 años. Por ejemplo, si la Fed mueve las tasas de interés demasiado bajas o demasiado rápidas, la inflación podría calentarse y los inversores podrían aumentar el rendimiento de 10 años en respuesta, teniendo en cuenta sus expectativas de una inflación más alta a largo plazo.

Así es como la encuesta de los analistas en el mercado de Mavens ver el tesoro a 10 años.

Pronósticos y análisis:

Este artículo es uno de una serie que discute los resultados de la Encuesta de Mavens de mercado 2025 de Bankrate en el segundo trimestre:

Los expertos prevé un rendimiento del tesoro ligeramente más bajo de 10 años en un año

En los últimos años, el rendimiento de 10 años ha sido volátil ya que la economía se ocupó de la inflación debido a la escasez de suministros y una Fed acusada de ser lento para aumentar las tasas de interés para combatir la inflación obstinada. Más recientemente, las tarifas del presidente Donald Trump y sus Megabill recientemente aprobado han aumentado las expectativas de los inversores de inflación a largo plazo, por lo que han estado pidiendo un mayor rendimiento a largo plazo a cambio del riesgo de mayor inflación.

El Tesoro a 10 años es un punto de referencia para muchos productos financieros, como hipotecas, por lo que los inversores prestan mucha atención al rendimiento para ayudar a medir las expectativas generales del mercado.

Los analistas encuestados por Bankrate esperan que el rendimiento a 10 años sea 4.18 por ciento al final del segundo trimestre de 2026, por debajo del 4.28 por ciento cuando la encuesta cerró. Los analistas en Encuesta del primer trimestre de Bankrate Se esperaba que el rendimiento a 10 años fuera 4.08 por ciento al final del primer trimestre de 2026.

Si bien la mayoría de los analistas esperan que la Fed reduzca las tasas a corto plazo en 2025, el banco central se mantiene apretado por ahora, después de reducir las tasas de interés un total de tres veces en 2024. El presidente de la Fed, Jerome Powell, ha enfatizado que La Fed está en modo “Espera y ver” Para determinar cómo las tarifas de Trump afectarán la inflación.

Los inversores esperan tasas más bajas a corto plazo en medio de las tarifas de Trump

El Tesoro de 10 años ha estado arriba y abajo en los últimos años a medida que aumentaron las preocupaciones de que la Fed no tenía inflación bajo control. De hecho, el rendimiento de 10 años comenzó a aumentar notablemente en septiembre de 2024, justo cuando la Fed comenzó a reducir las tasas de interés, lo que sugiere que los inversores pensaron que la Fed podría no haber tenido la inflación por completo bajo control. Después de la inauguración de Trump, los rendimientos también han recibido un impulso, ya que los inversores se preocupan por el efecto inflacionario de las tarifas de Trump y el impacto de un mayor gasto masivo de déficit como parte de una gran acto de Big Beaut Beauty Bill.

Los posibles efectos de los aranceles han dado a la Fed Razón adicional para mantener las tasas de interés donde están, incluso cuando la inflación permanece por encima del objetivo de 2 por ciento a largo plazo del banco central. Pero muchos de los encuestados de la encuesta aún anticipan que la Fed reducirá las tasas en el corto plazo.

“Espere que la Fed continúe dependiendo de datos y alerta a la presión de inflación”, dice Dec Mullarkey, Director Gerente de SLC Management. “Sin embargo, la Fed ha mantenido las expectativas de inflación bien ancladas y, por lo tanto, positivas para el funcionamiento y el crecimiento del mercado”.

Mullarkey anticipa que el Tesoro a 10 años aumenta al 4.5 por ciento en un año, y espera que la Fed reduzca las tasas a corto plazo. “A medida que se presentan los recortes de tarifas, probablemente ayuden a la actividad comercial. Pero el impulsor prominente para los inversores y las valoraciones es la calidad de las ganancias”.

Otros analistas esperan un mayor rendimiento de 10 años, mientras anticipan la Fed a tasas más bajas en el corto plazo.

“El mero pensamiento de que la Fed podría estar reduciendo las tasas para septiembre ya ha apoyado el mercado de valores”, dice Patrick J. O’Hare, analista jefe de mercado, breve.com. Él ve el rendimiento de 10 años modestamente más bajo en un año, con un 4.1 por ciento, y cree que el mercado está listo para una victoria.

“Podría decirse que el mercado de valores está mirando una situación de ganar-ganar en el sentido de que podría ver las tasas de corte de la Fed porque la inflación tarifa no aparece como se esperaba o porque el mercado laboral se está debilitando, pidiendo así una política monetaria más flexible para preservar un potencial de crecimiento mejorado”, dice.

Hugh Johnson, presidente y economista jefe, Hugh Johnson Economics, anticipa el rendimiento de 10 años para caer al 4 por ciento y una tasa más baja a corto plazo pronto. “Aunque anticipamos dos disminuciones en la tasa de fondos federales en 2025 y uno a principios de 2026, sentimos que estas reducciones han sido en gran medida a un precio”, dice.

Aún así, otros no vieron problemas inmediatos en el horizonte, pero fueron menos optimistas sobre el largo plazo.

“Todavía hay mucha incertidumbre sobre los aranceles, no ‘todo claro’ todavía”, dice Jon Brager, gerente de cartera/director gerente de Palmer Square Capital Management. “La política fiscal es horrible, pero es poco probable que afecte a los mercados a corto plazo. Pero finalmente algo se rompe en el mercado del Tesoro”.

Brager estima que el Tesoro a 10 años subirá al 4.5 por ciento en un año, y prevé la Fed reduciendo las tasas a corto plazo tres veces, a partir de septiembre.

Michael K. Farr, presidente y CEO de Farr, Miller & Washington, también anticipa mayores rendimientos del Tesoro de 10 años en un año, con 4.75 por ciento, justo en el extremo superior de la encuesta. Farr señala problemas a largo plazo que amenazan la estabilidad financiera. “Los problemas políticos se suman a la volatilidad”, dice Farr. “La política monetaria debe ser apolítica. Una espiral de deuda cada vez mayor no puede continuar”.

En medio de estas preocupaciones, ¿qué deberían hacer los inversores para protegerse y sus carteras?

“Creemos que la política de Washington hará una volatilidad continua, pero al final del día, la economía estadounidense continuará creciendo y las ganancias corporativas también continuarán aumentando”, dice Chris Fasciano, estratega jefe de mercado de la Red Financiera de la Commonwealth. “Esto debería apoyar los mercados de capital estadounidense”.

“Pero la diversificación también continuará siendo la mejor manera de construir carteras en el futuro, lo que también defiende las acciones internacionales”, dice Fasciano, quien espera que el rendimiento de 10 años aumente al 4.5 por ciento al año a partir de ahora.

Entonces, con una variedad de factores en juego (tarifas, un mayor gasto deficíTI, las acciones de la Fed, la dirección del rendimiento de 10 años en el año siguiente será difícil. Aquí hay un inversor legendario Los mejores consejos de Warren Buffett para sobrevivir a un mercado bajista.

Descargo de responsabilidad editorial: se aconseja a todos los inversores que realicen su propia investigación independiente sobre estrategias de inversión antes de tomar una decisión de inversión. Además, se informa a los inversores que el rendimiento del producto de inversión pasada no es garantía de una futura apreciación de los precios.