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movimiento derecho (LSE:RMV) y Comerciante de automóviles (LSE:AUTO) estuvieron entre las acciones con peor desempeño en el FTSE 100 el martes (3 de febrero). Esto agravó el pobre desempeño de los últimos meses. De hecho, en los últimos seis meses, Rightmove ha bajado un 45% y Auto Trader un 40%.
Entonces, ¿qué está pasando?
Es IA otra vez
Auto Trader ha experimentado cierto rechazo en su producto Deal Builder e informó cancelaciones y rebajas de calificación por parte de algunos de sus miembros. Sin embargo, el principal problema para ambas empresas es la IA.
Ambos han estado invirtiendo mucho en IA y continúan haciéndolo, pero estamos en una posición en la que el mercado busca ganadores y perdedores de IA.
Para muchos, es difícil ver más allá de ChatGPT, Gemini y Anthropic como ganadores.
Eso crea un contexto difícil para los mercados verticales.
Si bien Auto Trader y Rightmove están implementando IA en herramientas de fijación de precios, búsqueda y calificación de clientes potenciales, se trata de mejoras incrementales en lugar de avances que definan categorías. El riesgo es que tales inversiones se perciban como defensivas o, peor aún, como simples apuestas.
Y un comunicado de prensa de Anthropic sobre su complemento legal (lanzó 11 nuevos complementos el 30 de enero) fue la gota que colmó el vaso hasta cierto punto.
El comunicado de prensa destacó que el complemento legal puede realizar gran parte del trabajo duro, como la revisión de documentos legales y NDA. Pero las implicaciones son más amplias que eso.
Se trata de las crecientes capacidades de la IA. En el sector de los anuncios clasificados, la IA podrá obtener datos no estructurados directamente de agentes inmobiliarios o concesionarios de automóviles. Y eso representará un cambio profundo.
Crea una nueva propuesta para agentes, concesionarios y compradores potenciales de automóviles o viviendas. En este contexto, Auto Trader puede encontrarse en competencia directa con Anthropic, por ejemplo. Y si bien Auto Trader puede afirmar que tiene un buen valor, la búsqueda de Anthropic podría ser una fracción del costo para los concesionarios.
El giro positivo
Los compradores son notoriamente lentos a la hora de cambiar de comportamiento, especialmente en transacciones poco frecuentes y de alto valor, como automóviles o casas.
Esa inercia continúa obrando a favor de los titulares. A pesar del ruido en torno a la disrupción de la IA, los consumidores todavía utilizan por defecto las plataformas en las que confían, comprenden y utilizan habitualmente.
Este es particularmente el caso de los compradores de vivienda. Realmente desea ver todo lo que hay en el mercado antes de comprar una casa nueva. Cuando se trata de coches, es posible que ya sepas que quieres un blanco. tesla.
En ese caso, un chatbot de IA puede ser bastante eficaz para encontrar todos los Tesla blancos del mercado. Puede examinar datos de concesionarios de automóviles independientes y presentárselos a usted.
Sin embargo, si no está decidido y desea explorar las opciones, puede ser preferible la interfaz del mercado.
Lamentablemente no tengo bola de cristal. Pero vale la pena mirar las valoraciones.
Rightmove cotiza ahora alrededor de 14,2 veces las ganancias futuras a pesar de tener un fenomenal margen operativo del 66%. Auto Trader es aún más barato alrededor de 13 veces las ganancias futuras con un margen del 63%.
Por ahora, ambas empresas están aumentando sus ganancias, pero será interesante ver cómo evolucionan. Creo que todavía vale la pena considerar las acciones, pero conllevan muchos riesgos.
