Fuente de la imagen: The Motley Fool
En las últimas semanas, sale a la luz que Warren Buffett ha estado comprando UnitedHealth (NYSE: UNH) acciones para su compañía de inversión, Berkshire Hathaway. No me sorprende este intercambio, el 5 de agosto, dije que las acciones de UnitedHealth se ajustan perfectamente al moho de Buffett.
¿Deberían los inversores considerar seguir al Gurú de la inversión en las acciones de seguro de salud? Discutamos.
Un desastre en 2025
El Stock de UnitedHealth ha sido históricamente un artista muy consistente. Sin embargo, este año, ha sido un perro absoluto. Una razón para esto es que recientemente, la compañía de seguros de salud ha subestimado significativamente la demanda y el costo de los servicios de salud en los Estados Unidos. Como resultado, ha publicado varias advertencias importantes de ganancias (y el CEO Andrew Witty renunció).
Para empeorar las cosas, la compañía ha sido envuelta en un par de escándalos. En mayo, el Wall Street Journal informó que el Departamento de Justicia de los Estados Unidos estaba llevando a cabo una investigación penal sobre la compañía por posible fraude de Medicare mientras El guardián informó que el grupo había realizado pagos secretos a hogares de ancianos para mantener a los residentes fuera del hospital.
Esta combinación de problemas ha reducido significativamente el precio de la acción. En un momento recientemente, se cotizaba cerca de $ 240, aproximadamente un 60% por debajo de sus máximos.
Potencial de respuesta
Por lo tanto, la compañía claramente es un desastre en este momento. Sin embargo, creo que debería poder cambiar las cosas. El CEO ahora es Stephen Hemsley, quien fue jefe de EXC del grupo entre 2006 y 2017 y supervisó un período de gran crecimiento para el negocio. Y está seguro de que puede arreglar las cosas.
El plan de Hemsley implica optimizar los precios del seguro, mejorar la capacidad de la compañía para anticipar las tendencias futuras, arreglar las prácticas comerciales y mejorar la experiencia de los consumidores y el proveedor. Él cree que estas estrategias pueden resultar en un retorno al crecimiento de las ganancias el próximo año.
Valoración atractiva
Al iba de la acción en sí, parece tener un precio relativamente atractivo. Hemsley ahora ha proporcionado una guía de ganancias por acción de $ 16 este año (versus orientación de hasta $ 30 al comienzo del año).
Entonces, al precio actual de las acciones de $ 300, el precio a las ganancias (P/E) es de alrededor de 19. Eso está por debajo del promedio del mercado estadounidense y no es un múltiplo alto para una aseguradora líder en la industria.
Vale la pena señalar que muchos analistas creen que la ‘cocina de Hemsley hundió’ la guía y proporcionó una estimación de ganancias baja que es superable. Por lo tanto, las ganancias para el año podrían llegar a más de $ 16 y hacer que las acciones se vean más baratas.
Vale la pena echarle un vistazo
Señalaré que un cambio aquí podría llevar tiempo. Entonces, aunque la acción aumentó desde que salió a la luz que Buffett lo ha comprado, no hay garantía de que siga subiendo a corto plazo.
Después de múltiples advertencias de ganancias, la compañía tendrá que demostrar que está además de sus precios de seguro. También tendrá que recuperar la confianza de los inversores institucionales y esto puede no ser fácil.
Sin embargo, creo que vale la pena considerar la acción hoy. Cuando un líder de la industria cotiza un 50% por debajo de sus máximos, a menudo hay una oportunidad para capitalizar.
