Los fondos cotizados en intercambio inverso (ETF) ofrecen una forma para que los comerciantes contrarios aposten contra el rendimiento diario esperado de una clase de activos, como acciones o bonos. Estas inversiones riesgosas, a menudo en forma de ETF cortos inversos, pueden ser valiosas para los profesionales experimentados del mercado. Pero definitivamente no son para todos.
Estos vehículos comerciales se vuelven más populares cuando los mercados están disminuyendo, como en 2022. El S&P 500 cayó en el territorio del mercado Bear, una disminución del 20 por ciento desde un máximo reciente, en junio de 2022 y terminó el año un aproximadamente 19 por ciento, mientras que el Nasdaq bajó alrededor del 33 por ciento.
Estos son algunos de los ETF inversos más populares, cómo los comerciantes pueden usar ETF inversos para acciones de venta corta y qué los operadores deben tener en cuenta si están pensando en comprar un ETF corto.
¿Qué es un ETF inverso?
Se establece un ETF inverso para que su precio aumente (o disminuya) cuando el precio de su activo objetivo disminuye (o aumenta). Esto significa que el rendimiento del ETF es lo opuesto al activo su seguimiento. Por ejemplo, un ETF inverso puede basarse en el índice S&P 500 y diseñado para aumentar a medida que el índice cae en valor.
Los ETF inverso o corto se crean utilizando derivados financieros como opciones o futuros. Incluso se pueden crear para moverse a dos o tres veces el movimiento del activo objetivo. Sin embargo, debido a cómo se crean, el valor de estos ETF tiende a decaer con el tiempo.
Los ETF inversos o apalancados generalmente intentan rastrear el rendimiento diario de su activo objetivo. Entonces, mantener este tipo de activo durante un largo período de tiempo podría agravar las pérdidas. Y cuanto mayor sea el apalancamiento de un ETF inverso, mayor será la descomposición potencial de valor debido a su estructura.
La capacidad de comerciar durante las horas del mercado hace que los ETF sean un vehículo ideal para productos financieros como este. Esa es una de las ventajas clave que los ETF tienen sobre fondos mutuos.
ETF inverso superior
Los siguientes ETF inversos son algunos de los más ampliamente negociados, con datos al 12 de marzo de 2025.
Proshares UltraPro Short QQQ (SQQQ)
SQQQ ofrece una exposición diaria a la baja apalancada tres veces al índice NASDAQ 100 100 pesado tecnológico. Este ETF está diseñado para comerciantes con una vista bajista a corto plazo sobre los nombres de tecnología de gran capitalización.
- Relación de gastos: 0.95 por ciento
- Volumen diario promedio: ~ 61.1 millones de acciones
- Activos bajo administración: ~ $ 2.2 mil millones
Proshares UltraShort S & P500 (SDS)
SDS ofrece dos veces la exposición diaria apalancada a la baja al índice S&P 500. Este ETF está diseñado para comerciantes con una visión bajista a corto plazo sobre las compañías estadounidenses de gran capitalización en todos los sectores.
- Relación de gastos: 0.89 por ciento
- Volumen diario promedio: ~ 13.8 millones de acciones
- Activos bajo administración: ~ $ 428.8 millones
Direxion Daily Semiconductor Bear 3x acciones (SOXS)
SOXS proporciona tres veces la exposición diaria de inconveniente apalancada a un índice de empresas involucradas en el desarrollo y la fabricación de semiconductores. Este ETF está diseñado para comerciantes con una perspectiva bajista a corto plazo de la industria de semiconductores.
- Relación de gastos: 0.97 por ciento
- Volumen diario promedio: ~ 45.9 millones de acciones
- Activos bajo administración: ~ $ 476.8 millones
Direxion Daily Small Cap Bear 3x acciones (TZA)
TZA proporciona tres veces la exposición diaria apalancada a la baja al índice Russell 2000 de pequeña capitalización. Este ETF está diseñado para comerciantes con una perspectiva bajista a corto plazo de la economía estadounidense.
- Relación de gastos: 0.99 por ciento
- Volumen diario promedio: ~ 29.8 millones de acciones
- Activos bajo administración: ~ $ 318.2 millones
Proshares UltraShort más de 20 años del Tesoro (TBT)
TBT ofrece dos veces la exposición diaria a la baja al índice de tesorería de Barclays Capital US más de 20 años. Este ETF está diseñado para comerciantes que desean hacer una apuesta apalancada por el aumento de las tasas de interés.
- Relación de gastos: 0.91 por ciento
- Volumen diario promedio: ~ 572,800 acciones
- Activos bajo administración: ~ $ 293.4 millones
¿Qué es la venta corta?
La venta en corto es una estrategia de inversión utilizada por los operadores para especular sobre la disminución del precio de un activo. En venta en corto, los comerciantes piden prestado un activo para que puedan venderlo a otros participantes del mercado. El objetivo es volver a comprar el activo a un precio más bajo, devolverlo al prestamista original y bolsear la diferencia. Sin embargo, si el precio del activo aumenta, los operadores están en el gancho para volver a comprarlo a un precio más alto.
La venta corta es una estrategia arriesgada porque el precio de un activo puede aumentar esencialmente indefinidamente. Por ejemplo, si compra las acciones de una empresa por $ 10 y la compañía declara en bancarrota, su pérdida potencial es de $ 10. Sin embargo, si corta las mismas acciones, y la compañía es adquirida, lo que hace que las acciones salten a $ 300, su pérdida potencial es exponencialmente mayor, ya que está obligado a comprar las acciones y devolverla al prestamista.
El concepto de venta corta ganó notoriedad en 2021 cuando las acciones de GameStop aumentaron de alrededor de $ 40 a casi $ 400 en unos días, ya que los vendedores cortos fueron obligados a salir de sus posiciones. El llamado fenómeno de acciones de memes ha resurgido varias veces desde entonces, con las acciones de GameStop aumentan cada vez.
¿Qué es lo apalancado de venta corta?
Venta corta apalancada permite a los comerciantes usar deudas para aumentar su poder adquisitivo. Con los fondos adicionales, los comerciantes a menudo compran futuros y otros derivados financieros para especular en los mercados de acciones o bonos. Al tomar riesgos adicionales, los comerciantes buscan capturar rendimientos superiores. Los ETF apalancados permiten a los comerciantes comprar un solo fondo que magnifica las ganancias si la seguridad subyacente se mueve en la dirección correcta.
El comercio apalancado también se conoce como comercio de margen. La estrategia puede ser arriesgada porque esas apuestas a menudo se convierten en pérdidas extravagantes cuando un comercio se va al sur. Además, los comerciantes deben pagar los fondos prestados junto con cualquier tarifa de transacción.
Además de estos factores, los comerciantes deben pagar los impuestos sobre las ganancias de capital si los activos están en una cuenta imponible. Además, las tarifas múltiples están asociadas con el comercio de margen y la venta en corto, como intereses en el préstamo de margen y el costo de pedir prestado las acciones.
Cómo comprar un ETF inverso o corto
Hay muchas herramientas de detección de ETF, incluidas las proporcionadas por la mayoría de las empresas de corretaje. Si bien factores como las tarifas de gestión y el desempeño del comercio diario son consideraciones importantes, debe revisar a fondo el prospecto del fondo.
A medida que reduce sus opciones, las características clave a considerar son:
- Aprovechar: Esta métrica está calificada por un número seguido de la letra “X”. Por lo tanto, un fondo como el Direxion Daily S&P 500 Bull 3X (SPXL) ofrece tres veces el rendimiento del índice S&P 500 para ese día. Si el índice sube, el ETF debe aumentar tres veces más. Es importante destacar que el rendimiento esperado es por un solo día, no acumulativo con el tiempo.
- Relaciones de gastos y tarifas: En comparación con los fondos tradicionales, los ETF inversos tienen tarifas más altas. Tenga en cuenta que esos costos pueden sumar, así que asegúrese de comparar manzanas con manzanas y leer la letra pequeña.
- Volumen comercial: Cuanto más líquido sea un fondo, más fácil será comprar y vender. Mire cómo se compara el volumen de negociación promedio con ETF similares.
- Rendimiento del fondo: Los números no mienten. Mientras investiga, eche un vistazo al rendimiento diario de un fondo. Pero recuerde, estos fondos no pretenden ser una estrategia de compra y retención, y el rendimiento acumulativo con el tiempo generalmente parece pobre.
- Activos bajo administración (AUM): Muchos inversores usan esta cifra como un voto de confianza para evaluar el compromiso de otros inversores con un ETF particular. Junto con las figuras de AUM, podría ser útil verificar la longevidad del fondo.
- Emisor del fondo: Las marcas son poderosas. Y eso no es diferente en el espacio de ETF. Algunos inversores se sienten cómodos invirtiendo solo con grandes administradores de activos, mientras que otros ven el valor de los recién llegados. Decida qué funciona para usted y sus necesidades financieras.
Use estos criterios como punto de partida para hacer más investigación. Por ejemplo, a algunos comerciantes les resulta útil estudiar el rendimiento diario de ETF inverso o corto antes de cometer dinero.
Cuándo comprar ETF inverso
Los comerciantes tienen varias estrategias para usar ETF inverso. Por ejemplo, algunos comerciantes usan ETF cortos para protegerse contra la caída de los precios en otras posiciones. Entonces, a medida que cae una posición, la otra aumenta, limitando las pérdidas potenciales. Otros comerciantes pueden simplemente usar ETF inverso para hacer una apuesta direccional en una seguridad o índice.
Los comerciantes también pueden usar ETF apalancados, que tienen como objetivo mover dos o tres veces el movimiento diario del activo objetivo. Entonces, al usar un ETF corto apalancado, los comerciantes tienen como objetivo magnificar los rendimientos de las inversiones. Piense en los ETF apalancados como un fondo sobre esteroides.
Por ejemplo, el ETF QQQ Shqq (SQQQ) de Proshares UltraPro utiliza swaps y futuros para proporcionar tres veces el rendimiento diario inverso del índice NASDAQ 100. Entonces, conceptualmente, si el NASDAQ 100 ha bajado un 1 por ciento, este ETF corto podría aumentar un 3 por ciento.
Si bien eso puede sonar tentadoras, las pérdidas potenciales pueden ser tan pronunciadas. Usando el ejemplo hipotético anterior, cuando el NASDAQ salta un 2 por ciento, un ETF corto apalancado podría sumergirse en alrededor del 6 por ciento, dependiendo de los activos subyacentes utilizados.
Su nivel de conocimiento financiero y compromiso con sus inversiones son factores importantes a considerar cuidadosamente. Incluso los comerciantes experimentados a menudo comienzan pequeños y tienen una estrategia de salida. La clave es atenerse a su plan y saber cuándo cerrar una posición perdedora. Considere consultar con un asesor financiero antes de invertir en estos ETF complejos.
Los ETF inversos no son para todos, y los ETF regulares pueden ofrecer rendimientos atractivos para los inversores sin algunos de los principales riesgos. Aquí le mostramos cómo invertir en ETF.
Puede comprar ETF inverso en cualquiera de los mejores corredores para el comercio de acciones.
Final
Los ETF inversos y los ETF apalancados no son para todos, y en realidad, ni siquiera son para la mayoría de los inversores. Son mejor utilizados por comerciantes experimentados que saben en qué están invirtiendo y por qué. Aún así, los inversores pueden usar ETF regulares para disfrutar de rendimientos sólidos y mantener inversiones de menor riesgo que aún pueden generar ganancias atractivas.
– Bankrate’s Rachel Christian contribuyó a una actualización de este artículo.
Descargo de responsabilidad editorial: se aconseja a todos los inversores que realicen su propia investigación independiente sobre estrategias de inversión antes de tomar una decisión de inversión. Además, se informa a los inversores que el rendimiento del producto de inversión pasada no es garantía de una futura apreciación de los precios.
