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En la reunión de diciembre de 2021 del Banco de Inglaterra, el comité decidió aumentar las tasas de interés en un 0.15% a 0.25%. Este fue el primer movimiento que señaló la intención de aumentar las tasas para comenzar a combatir la inflación creciente. En los próximos años, la tasa base se disparó más al 5.25%. Ftse Las acciones bancarias se beneficiaron de esto, y cualquier inversión realizada a fines de 2021 se veía muy atractiva ahora.
Liderando la carga
Voy a suponer que, en lugar de poner todos los huevos en una canasta, un inversor podría haber dividido £ 5,000 entre cinco bancos diferentes. Esto permitiría reducir el riesgo general en caso de que uno tenga un rendimiento inferior. Por ejemplo, podrían haber elegido Barclays, HSBC, Lloyds, Natwesty Banco de metro (LSE:MTRO).
Si se pusieran £ 1,000 a principios de diciembre de 2021 en cada banco, el rendimiento porcentual combinado de los cinco daría el valor actual actual. Curiosamente, el mejor desempeño fue NatWest Group, ganando un 123% durante este período. El peor desempeño fue Metro Bank, solo un 15%. En general, el rendimiento de la cartera bancaria fue del 74.7%. Entonces, los £ 5,000 actualmente valían £ 8,735.
Eso es impresionante, especialmente cuando considero que el FTSE 100 En general, aumenta un 21% durante el mismo período.
El beneficio de las altas tasas de interés
Hasta cierto punto, la creencia de que las tasas de interés aumentarían considerablemente significarían que comprar acciones bancarias era un movimiento inteligente. Todos los bancos de la cartera ganan dinero principalmente a través del margen de interés neto. Esto se refiere a la diferencia entre la tasa cobrada en los préstamos y la tasa pagada en los depósitos. Cuando la tasa base es casi cero, no hay mucho margen que se haga (¡a menos que tenga tasas de depósito negativas!). Cuando aumenta la tasa base, también lo hace los ingresos por intereses netos.
Metro Bank se benefició de esto. Según sus resultados de 2022 año completo, el margen de interés neto aumentó de 1.23% en 2021 a 1.91% en 2022. Los ingresos por intereses netos aumentaron a £ 475.6 millones en 2022 (frente a £ 353.2m en 2021). Metro Bank tenía una base de depósitos pegajosos debido a su modelo de sucursal pesado, lo que le permitió beneficiar más que las empresas fintech. En 2022, los depósitos totales fueron de £ 16 mil millones, ayudando a respaldar el crecimiento de los préstamos y las ganancias de intereses.
El precio de la acción ha aumentado un 221% en el último año, aunque esto es un poco engañoso ya que el precio de la acción cayó a fines de 2023 y principios de 2024 debido a que tiene que implementar un paquete de refinanciación de £ 925 millones. Esto estaba relacionado con problemas para cumplir con los requisitos de capital regulatorio y no fue un buen aspecto para el banco.
Mirando hacia el futuro
A pesar de que a los bancos lo han hecho muy bien, no estoy muy optimista. Las tasas de interés ahora están cayendo y deberían seguir haciéndolo. A pesar de que los bancos aún pueden permanecer rentables a través de otras fuentes de ingresos, no veo el mismo tipo de ganancias que probablemente durante los próximos años. Por lo tanto, buscaré en otros sectores (como la IA) como áreas de crecimiento para el futuro.
