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5 Estrategias de comercio de opciones para principiantes

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Las opciones se encuentran entre los vehículos más populares para los comerciantes, porque su precio puede moverse rápido, ganando, o perder mucho dinero rápidamente. Las estrategias de opciones pueden variar de bastante simple a muy complejo, con una variedad de pagos y, a veces, nombres extraños. (Cóndor de hierro, ¿alguien?)

Independientemente de su complejidad, todas las estrategias de opciones se basan en los dos tipos básicos de opciones: la llamada y el PUT.

A continuación hay cinco estrategias de comercio de opciones populares, un desglose de su recompensa y riesgo y cuando un comerciante podría aprovecharlas para su próxima inversión. Si bien estas estrategias son bastante sencillas, pueden hacer de un comerciante mucho dinero, pero no son libres de riesgos. Aquí hay algunas guías sobre los conceptos básicos de las opciones de compra y las opciones de venta antes de comenzar.

5 Estrategias de comercio de opciones para principiantes

1. Larga llamada

En esta estrategia de negociación de opciones, el comerciante compra una llamada, denominada “Long” una llamada, y espera que el precio de las acciones exceda el precio de ejercicio por vencimiento. El beneficio potencial en este comercio es sin límite y los comerciantes pueden ganar muchas veces su inversión inicial si las acciones se disparan.

Ejemplo: Stock X cotiza por $ 20 por acción, y una llamada con un precio de ejercicio de $ 20 y el vencimiento en cuatro meses se cotiza a $ 1. El contrato cuesta $ 100, o un contrato * $ 1 * 100 acciones representadas por contrato.

Aquí está la ganancia de la llamada larga al vencimiento:

Recompensa/riesgo: En este ejemplo, el comerciante se rompe incluso en $ 21 por acción, o el precio de ejercicio más la prima de $ 1 pagada. Por encima de $ 20, la opción aumenta en valor en $ 100 por cada dólar que aumenta las acciones, al vencimiento.

La ventaja de una llamada larga es teóricamente ilimitada. Si la acción continúa aumentando antes de la expiración, la llamada también puede seguir subiendo más. Por esta razón, las llamadas largas son una de las formas más populares de apostar a un aumento en el precio de las acciones.

La desventaja de una llamada larga es una pérdida total de su inversión, $ 100 en este ejemplo. Si la acción termina en o por debajo del precio de ejercicio, la llamada caducará sin valor y no se quedará con nada.

Cuándo usarlo: Una llamada larga es una buena opción cuando espera que la acción aumente significativamente antes de la expiración de la opción. Si las acciones se elevan solo un poco por encima del precio de ejercicio, la opción aún puede estar en el dinero, pero puede que ni siquiera devuelva la prima pagada, dejándolo con una pérdida neta.

2. Llamada cubierta

Una llamada cubierta implica vender una opción de compra (“ir corta”) pero con un giro. Aquí el comerciante vende una llamada, pero también compra o posee la acción subyacente a la opción, 100 acciones por cada llamada vendida. Poseer la acción convierte un comercio potencialmente riesgoso, la llamada corta, en un comercio relativamente seguro que puede generar ingresos. Los operadores esperan que el precio de las acciones esté por debajo del precio de ejercicio al vencimiento. Si la acción termina por encima del precio de ejercicio, el propietario debe vender las acciones al comprador de llamadas al precio de ejercicio.

Ejemplo: Stock X cotiza por $ 20 por acción, y una llamada con un precio de ejercicio de $ 20 y el vencimiento en cuatro meses se cotiza a $ 1. El contrato paga una prima de $ 100, o un contrato * $ 1 * 100 acciones representadas por contrato. El comerciante compra 100 acciones por $ 2,000 y vende una llamada para recibir $ 100.

Aquí está el beneficio de la estrategia de llamadas cubiertas:

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Recompensa/riesgo: En este ejemplo, el comerciante se rompe incluso en $ 19 por acción, o el precio de ejercicio menos la prima de $ 1 recibida. Por debajo de $ 19 en el vencimiento, el comerciante perdería dinero en general, porque la pérdida de la acción compensaría más que la prima recibida de $ 1. Con exactamente $ 20, el comerciante mantendría la prima completa y también se aferraría a las acciones.

Por encima de $ 20, la ganancia tiene un límite de $ 100. Si bien la llamada corta pierde $ 100 por cada aumento en dólares por encima de $ 20 al vencimiento, está totalmente compensada por la ganancia de las acciones, dejando al operador con la prima inicial de $ 100 recibida como ganancia total.

La ganancia potencial en la llamada cubierta se limita a la prima recibida, independientemente de cuán alto aumente el precio de las acciones. Cualquier ganancia que de otro modo hubiera obtenido con el aumento de la acción se compensa completamente con la llamada corta.

La desventaja es una pérdida completa de la inversión en acciones, suponiendo que las acciones sean cero, compensadas por la prima recibida. La llamada cubierta lo deja abierto a una pérdida significativa si el stock cae. En nuestro ejemplo, si la acción cayera a cero, la pérdida total sería de $ 1,900.

Cuándo usarlo: Una llamada cubierta puede ser una buena estrategia de negociación de opciones para generar ingresos si ya posee las acciones y no espera que las acciones aumenten significativamente en el futuro cercano. Por lo tanto, la estrategia puede transformar sus tenencias ya existentes en una fuente de efectivo. La llamada cubierta es popular entre los inversores mayores que necesitan los ingresos, y puede ser útil en cuentas con ventajas de impuestos, como una IRA, donde de lo contrario podría pagar impuestos sobre la prima y las ganancias de capital si se llama a las acciones.

Aquí hay más sobre la llamada cubierta, incluidas sus ventajas y desventajas.

3. Long Put

En esta estrategia de negociación de opciones iniciales, el comerciante compra una puta, denominada “tardía”, y espera que el precio de las acciones esté por debajo del precio de ejercicio por vencimiento. El beneficio potencial en este comercio puede ser muchos múltiplos de la inversión inicial si la acción cae significativamente.

Ejemplo: Stock X se cotiza por $ 20 por acción, y una apuesta con un precio de ejercicio de $ 20 y el vencimiento en cuatro meses se cotiza a $ 1. El contrato cuesta $ 100, o un contrato * $ 1 * 100 acciones representadas por contrato.

Aquí está la ganancia de la expiración a largo plazo:

Recompensa/riesgo: En este ejemplo, el Put Breaks incluso cuando la acción cierra el vencimiento de $ 19 por acción, o el precio de ejercicio menos la prima de $ 1 pagada. Por debajo de $ 20, los aumentos de valor en $ 100 por cada disminución de dólar en las acciones. Por encima de $ 20, el Put expira sin valor y el comerciante pierde la prima completa de $ 100.

La ganancia potencial en una presentación larga es casi tan buena como en una llamada larga, porque la ganancia puede ser múltiplos de la opción Premium pagada. Sin embargo, una acción nunca puede ir por debajo de cero, limitando la ventaja, mientras que la larga llamada tiene una ventaja teóricamente ilimitada. Las salidas largas son otra forma simple y popular de apostar en el declive de una acción, y pueden ser más seguros que acortar una acción.

La pérdida potencial en un puesto largo está limitado a la prima pagada, $ 100 aquí. Si la acción se cierra por encima del precio de ejercicio al vencimiento de la opción, el Put expira sin valor y perderá su inversión.

Cuándo usarlo: Una buena opción es una buena opción cuando espera que la acción caiga significativamente antes de que expire la opción. Si la acción cae solo un poco por debajo del precio de ejercicio, la opción puede estar en el dinero, pero puede no devolver la prima pagada, entregándole una pérdida neta.

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4. Putt Put

Esta estrategia de opciones es la otra cara de la larga, pero aquí el comerciante vende una puta, denominada “corta”, y espera que el precio de las acciones esté por encima del precio de ejercicio por vencimiento. A cambio de vender una PUN, el comerciante recibe una prima en efectivo, que es la mayor cantidad que puede ganar una breve. Si la acción se cierra por debajo del precio de ejercicio al vencimiento, el comerciante debe comprarla al precio de ejercicio.

Ejemplo: Stock X se cotiza por $ 20 por acción, y una apuesta con un precio de ejercicio de $ 20 y el vencimiento en cuatro meses se cotiza a $ 1. El contrato paga una prima de $ 100, o un contrato * $ 1 * 100 acciones representadas por contrato.

Aquí está la ganancia en el breve presentado: vencer:

Recompensa/riesgo: En este ejemplo, el breve pudo descansa incluso a $ 19, o el precio de ejercicio menos que recibió la prima. Por debajo de $ 19, el corto puesto le cuesta al operador $ 100 por cada disminución del precio en dólares, mientras que por encima de los $ 20, el vendedor de Put gana la prima completa de $ 100. Entre $ 19 y $ 20, el vendedor de Put ganaría algunas, pero no todas las primas.

La ventaja en la puesta corta nunca es más que la prima recibida, $ 100 aquí. Al igual que la llamada corta o la llamada cubierta, el rendimiento máximo de una put breve es lo que el vendedor recibe por adelantado.

La desventaja de una breve puesta es el valor total de la acción subyacente menos la prima recibida, y eso sucedería si la acción fuera a cero. En este ejemplo, el operador tendría que comprar $ 2,000 de las acciones (100 acciones * $ 20 precio de ejercicio), pero esto se compensaría con la prima de $ 100 recibida, por una pérdida total de $ 1,900.

Cuándo usarlo: Un corto puesto es una estrategia apropiada cuando espera que la acción se cierre al precio de ejercicio o superior al vencimiento de la opción. La acción debe estar solo al precio de ejercicio o superior a la opción de caducar sin valor, lo que le permite mantener recibida toda la prima.

Su corredor querrá asegurarse de que tenga suficiente capital en su cuenta para comprar las acciones si se le da. Muchos comerciantes tendrán suficiente efectivo en su cuenta para comprar las acciones si la puesta termina en el dinero, o mantendrá la capacidad del margen para comprar las acciones. Sin embargo, es posible cerrar la posición de las opciones antes del vencimiento y tomar la pérdida neta sin tener que comprar la acción directamente.

Esta estrategia también puede ser apropiada para inversores a largo plazo que puedan comprar las acciones al precio de ejercicio, si la acción cae por debajo de ese nivel y recibe un poco de efectivo extra por hacerlo.

5. Casado Put

Esta estrategia es como la larga con un toque. El comerciante compra las acciones subyacentes y también compra una puesta por cada 100 acciones de las acciones. Este es un comercio cubierto, en el que el comerciante espera que la acción aumente, pero quiere “seguro” en caso de que caiga las acciones. Si el stock cae, el largo apagado por la disminución.

Ejemplo: Stock X se cotiza por $ 20 por acción, y una apuesta con un precio de ejercicio de $ 20 y el vencimiento en cuatro meses se cotiza a $ 1. El contrato cuesta $ 100, o un contrato * $ 1 * 100 acciones representadas por contrato. El operador compra 100 acciones de las acciones al mismo tiempo y compra una de $ 100.

Aquí está la ganancia de la estrategia de put casada:

Recompensa/riesgo: En este ejemplo, el puesto casado se rompe incluso a $ 21, o el precio de ejercicio más el costo de la prima de $ 1. Por debajo de $ 20 en el vencimiento, la larga apagada es la disminución del dólar de acciones por dólar. Por encima de los $ 21 al vencimiento, la ganancia total aumenta $ 100 por cada aumento en dólares en la acción, aunque el Put expira sin valor y el comerciante pierde el monto total de la prima pagada, $ 100 aquí.

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La ganancia potencial máxima de la put casada es teóricamente sin límites, siempre que las acciones continúen aumentando, menos el costo de la PUT. El puesto casado es una posición cubierta, por lo que la prima es el costo de asegurar las acciones y darle la oportunidad de aumentar con una desventaja limitada.

La pérdida máxima en el puesto casado es el costo de la prima pagada. A medida que cae el valor de la posición de stock, los aumentos de valor en el valor, cubriendo el dólar de disminución por dólar. Debido a este cobertura, el comerciante solo pierde el costo de la opción en lugar de la mayor pérdida de acciones.

Cuándo usarlo: Un put casado puede ser una buena opción cuando espera que el precio de una acción aumente significativamente antes del vencimiento de la opción, pero cree que también puede tener la oportunidad de caer significativamente. El puesto casado le permite mantener el stock y disfrutar del potencial al alza si se eleva, pero aún así estar cubierto por una pérdida sustancial si el stock cae. Por ejemplo, un comerciante podría estar esperando noticias, como las ganancias, que pueden generar el stock hacia arriba o hacia abajo, y quiere ser cubierto.

¿Cuánto dinero necesita para intercambiar opciones?

Si está buscando opciones comerciales, la buena noticia es que a menudo no se necesita mucho dinero para comenzar. Como en estos ejemplos, puede comprar una opción de bajo costo y ganar muchas veces su dinero. Sin embargo, es muy fácil perder su dinero mientras “balanceando por las cercas”.

Si está buscando comenzar, podría comenzar a negociar opciones con solo unos pocos cientos de dólares. Sin embargo, si hace una apuesta incorrecta, podría perder toda su inversión en semanas o meses. Una estrategia más segura es convertirse en un inversor a largo plazo, comprar y retener y hacer crecer su riqueza con el tiempo.

Cómo intercambiar opciones

Para comenzar las opciones de negociación, necesitará encontrar un corredor que ofrezca operaciones de opciones y luego habilite esa función en su cuenta. Deberá responder algunas preguntas sobre qué tipo de opciones desea hacer, porque algunas estrategias de opciones (como vender puts y llamadas) tienen diferentes riesgos de otros, y podría perder más dinero del que pone en el intercambio.

Si está haciendo operaciones más riesgosas, entonces la corredora requerirá que tenga una cuenta de margen, lo que le permite comprar acciones sin tener efectivo en la cuenta. Sin embargo, si está haciendo operaciones donde su pérdida se limita al capital que realiza, es posible que no necesite tener margen. En estos casos, puede ser aprobado para intercambiar algunas opciones sin una cuenta de margen.

Los requisitos para el comercio de opciones pueden diferir en cada corredor, y algunos corredores no lo ofrecen en absoluto, por lo que deberá investigar qué requiere cada uno si decide habilitar esa función. Sin embargo, incluso muchas de las mejores aplicaciones de inversión ofrecen operaciones de opciones, por lo que no tendrá demasiados problemas para obtener acceso.

Y si está buscando intercambios de opciones gratuitos, aquí están los mejores corredores para eso.

Final

Si bien las opciones normalmente están asociadas con alto riesgo, los comerciantes pueden recurrir a varias estrategias de comercio de opciones básicas que tienen un riesgo limitado. Por lo tanto, incluso los comerciantes de reestructuración de riesgos pueden usar opciones para mejorar sus rendimientos generales. Sin embargo, siempre es importante comprender la desventaja de cualquier inversión para que sepa lo que podría perder, y si vale la pena la posible ganancia.

Descargo de responsabilidad editorial: se aconseja a todos los inversores que realicen su propia investigación independiente sobre estrategias de inversión antes de tomar una decisión de inversión. Además, se informa a los inversores que el rendimiento del producto de inversión pasada no es garantía de una futura apreciación de los precios.

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