Los mercados de predicción están ganando popularidad, pero plantean riesgos para los inversores

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Los mercados de predicción son una forma fascinante de aprovechar el conocimiento de los expertos, ayudando a publicitar información que de otro modo podría seguir siendo privada. Estos mercados brindan a los expertos un incentivo financiero para hacer pública su información o incluso para que los no expertos aposen a resultados específicos, como una elección o el precio de un índice de acciones o criptomoneda. Pero no están exentos de inconvenientes, ya que los mercados de predicción a menudo pueden parecer juegos de azar y estar sujetos a formas de explotación del mercado.

He aquí por qué los mercados de predicción están aumentando en popularidad y por qué los inversores deben tener cuidado.

¿Cómo funcionan los mercados de predicción?

Una variedad de mercados de predicción ha surgido en los últimos años, ya que el dinero caliente, los verdaderos expertos y los jugadores corren hacia donde está la acción. Los mercados de predicción utilizan lo que se conoce como contratos de eventos para crear un mercado para eventos del mundo real, como elecciones, concursos deportivos y el precio de los índices de acciones y las criptomonedas en puntos específicos en el tiempo, entre muchos otros. Miles de contratos pueden ir a la vez, lo que ofrece mucha acción para los jugadores acérrimos.

Los contratos de eventos están estructurados como las apuestas sí/no: un lado tiene razón y recibe el pago, mientras que el otro está equivocado y pierde. Por lo tanto, los contratos de eventos deben establecerse de tal manera que no haya un término medio. Los contratos de eventos son una especie de opción binariaen el que solo un lado es correcto. Al final del evento, el contrato de apuesta se resuelve entre las contrapartes.

Por ejemplo, un mercado de predicción podría tener una proposición como la siguiente:

Si cree que el precio de Bitcoin estará por encima de este precio en este momento, puede comprar una acción de Yes por 14 centavos, hasta tantas acciones como desee. Si cree que Bitcoin no alcanzará el precio objetivo, puede comprar el No Acción por 89 centavos. En cualquier caso, si tiene razón, se le paga $ 1.

Algunos de los nombres más grandes en el mercado de predicción incluyen PolyMket, Predictit y Kalshi. Ofrecen apuestas sobre política, deportes, política internacional, cultura y una variedad de otras cosas. ¿Quiere apostar en cuántos tweets gana Elon Musk en una semana determinada? Puedes hacerlo allí.

Corredores como Robinidad y Corredores interactivos También ofrezca contratos de eventos, aunque la gama de eventos a menudo se centra más, como en eventos o deportes económicos y financieros.

Por qué los mercados de predicción pueden ser valiosos

Los mercados de predicción pueden ser especialmente interesantes como herramientas predictivas y, en su mejor forma, pueden proporcionar un valor social real al publicitar el resultado probable de los eventos. Los mercados de predicción brindan a los expertos un incentivo financiero para expresar una opinión informada sobre el resultado de un evento, para que este conocimiento pueda hacerse público. Por ejemplo, aquellos con una comprensión detallada de un resultado electoral o un evento geopolítico pueden hacer una apuesta, expresando su opinión a través de un mercado de predicción. Su conocimiento se vuelve público, proporcionando una comprensión más amplia del evento.

Por supuesto, muchos contratos de eventos se refieren a información pero sin valor. Por ejemplo, los contratos populares recientes incluyeron: “¿MrBeast recaudará $ 40 millones para el agua limpia antes del 31 de agosto?” y “¿Es la tierra plana?” Y, por supuesto, siempre hay apuestas sobre cuán prolífico es el juego de tweets de Elon Musk.

¿Cuáles son los pros y los contras de los mercados de predicción?

Los mercados de predicción presentan una serie de riesgos para los inversores, no solo en la naturaleza del contrato de eventos sino también en el mercado en sí.

Ventajas de los mercados de predicción

• Publicar información privada de otra manera: Los mercados de predicción pueden ayudar a la superficie de la información oculta o experta, que puede proporcionar información valiosa a un público más amplio.
• Potencial para multiplicar tu dinero: Los contratos de eventos pueden ganar mucho dinero, especialmente si tiene información fuera del consenso que resulta ser correcta. Cuanto más fuera de consenso es su información u opinión correcta, más valioso podría ser.
• Acciones del tamaño de un bocado: Los contratos de eventos pueden permitirle comprar acciones por entre 1 centavos a 99 centavos, lo que significa que puede asumir tantos contratos como desee sin que el costo de un solo contrato sea un elemento disuasorio.
• Nuevos riesgos “capaces”: Al surfiar nueva información y ofrecer contratos, los mercados de predicción pueden crear formas para que los participantes Cubierta contra esos riesgos en otros mercados. Por ejemplo, si le preocupaba que un evento geopolítico pueda afectar el precio del petróleo, en el que dependen algunas de sus otras inversiones, podría usar contratos de eventos para cubrir ese riesgo.

Desventajas de los mercados de predicción

• Similitudes con el juego: Muchos contratos de eventos simplemente están jugando con otro nombre, como las opciones binarias. De hecho, los eventos deportivos son un tema popular para los mercados de predicción. Pero incluso otros contratos financieros parecen similares, como si una acción o un índice alcanza un nivel específico al final del día. Tales contratos se parecen mucho Opciones de día cero -Con pagos y pérdidas a corto plazo, todo o nada sin necesidad de experiencia. Por lo tanto, literalmente no hay inversión aquí, es simplemente una apuesta a más o menos a corto plazo en un evento.
• Apuestas sobre cosas “incognoscibles”: Muchos contratos de eventos no requieren experiencia y son solo apuestas de propuesta sobre el resultado de algo que no tiene sentido, el número de tweets semanales de Elon Musk es un gran ejemplo. Los participantes no pueden saber este tipo de información, es solo una suposición.
• Los mercados son ineficientes y son “jugados” por bots: La investigación sugiere que los mercados de predicción no son tan eficientes y están siendo llamados por bots que aprovechan las ineficiencias. La investigación de los mercados de IMDEA sobre 86 millones de apuestas desde abril de 2024 hasta abril de 2025 sugiere que los bots pueden explotar los precios erróneos en diferentes mercados a través del arbitraje para obtener ganancias sin riesgos. Si bien las probabilidades de los resultados de sí y no siempre deben sumar 100 por ciento, a veces no (como en el ejemplo de la vida real anterior), lo que le da a los bots de rayo la oportunidad de colocar un comercio y beneficios del arbitraje libre de riesgos.
• Prohibido en muchos países: Debido a su naturaleza similar al juego, los mercados de predicción pueden prohibirse en muchos lugares. Por ejemplo, Polymarket está prohibido en bastantes países, incluidos Francia, Suiza, Singapur y Tailandia. Ha sido bloqueado en los Estados Unidos desde 2022, pero su reciente compra de un intercambio de derivados puede permitir que regrese a los Estados Unidos. Dicho esto, el mercado de predicción Kalshi es legal en todos los estados de los Estados Unidos.
• Puede usar stablecoins: Los mercados de predicción como Kalshi y PolyMket utilizan el USDC Stablecoin. Stablecoins Funciona muy parecido al dólar estadounidense pero con riesgos más significativos y potencialmente graves que no se resuelven por el Ley de genio aprobado recientemente.

Final

Para los inversores, los mercados de predicción se parecen más a los juegos de azar que a la inversión, y aunque algunos contratos de eventos pueden proporcionar información valiosa, muchos son simplemente apuestas tontas sobre los datos triviales. Por lo tanto, los inversores que piensan en “invertir” en los mercados de predicción deberían considerar cuidadosamente qué beneficios están derivando en comparación con invertir realmente en empresas prósperas y que fluyen en efectivo.