Si te has estado preguntando cómo los aranceles podrían afectar cuánto estás gastando en la tienda, no estás solo. Si también es un inversor que se pregunta cómo esas mismas tarifas eventualmente afectarán las acciones minoristas en su cartera, tiene el doble de la razón para prestar atención.
La buena noticia es que hay algunas acciones minoristas que podrían resistir la tormenta, según los analistas.
“Nuestra opinión es que los minoristas están mejor preparados para gestionar los riesgos de políticas como los aranceles bajo Trump 2.0”, escribe el analista de CFRA Arun Sundaram, CFA, CPA. “Las cadenas de suministro se han diversificado desde la primera guerra comercial con China en 2018-2019. Además, los minoristas deberían poder flexionar su poder de negociación con los proveedores para mitigar la presión arancelaria (por ejemplo, negociaciones de precios)”.
4 acciones minoristas que podrían resistir las tarifas de Trump
Cuando se trata de tarifas, las grandes marcas que tienen un nombre bien conocido, una propuesta de valor sólida y vender artículos esenciales como los comestibles es más probable que prospere. Después de todo, todos necesitan comer y necesitan un lugar para comprar esa comida.
Como inversor, comprender esta demanda es clave. Busque minoristas que tengan cadenas de suministro nacionales fuertes y categorías de productos esenciales, como comestibles. La mejor posibilidad de que una empresa tenga de mantener tanto el volumen de ventas como los márgenes de ganancias razonables, menos probable es que el precio de sus acciones se vea afectado durante los períodos de incertidumbre económica.
Aquí hay cuatro acciones minoristas que pueden estar bien posicionadas para los vientos en contra de los aranceles meteorológicos.
1. Walmart (WMT)
El año pasado, Walmart gastó más del 66 por ciento de su gasto total de productos en bienes cultivados, hechos o reunidos en los Estados Unidos el año pasado, dice Sundaram. Sin mencionar que alrededor del 60 por ciento de la combinación de ventas estadounidense de la compañía está en comestibles, que enfrentan menos riesgo arancelario. Esto ayuda a que el stock de Walmart sea un poco aislado contra las presiones arancelarias.
Walmart recientemente retiró su perspectiva de ganancias operativas para el primer trimestre, citando preocupaciones de tarifas, pero mantuvo su perspectiva de ventas del primer trimestre de un crecimiento del 3 por ciento al 4 por ciento.
2. Costco (costo)
Mientras Walmart aprovecha su cadena de suministro nacional, Costco adopta un enfoque un poco diferente.
“Las estrategias de mitigación de tarifas de Costco incluyen consolidar el volumen, el rediseño de empaques y reubicar la producción”, escribe el analista de TD Cowen Oliver Chen, CFA. “También nos gusta el crecimiento internacional de Costo, que impulsa una mayor capacidad para flexionar las oportunidades de abastecimiento global”.
Menos del 25 por ciento de las ventas estadounidenses de Costco se importan, dice Chen. Para llevarlo un paso más, menos de la mitad de esos productos se importan de China, México y Canadá.
Costco también aumentó sus precios de membresía básicos y premium en septiembre de 2024, lo que podría ayudar a compensar los desafíos, dice Sundaram.
3. BJ’s Whoelsale (BJ)
Varios analistas tampoco previenen los principales problemas de precios con este minorista a granel. De hecho, solo se importan un “pocos puntos porcentuales de gasto total de productos” de China, dice Sundaram.
Además de esto, Sundaram califica a las acciones una compra por varias otras razones, incluidos los precios promedio más bajos para los consumidores, el crecimiento acelerado por las nuevas aperturas de clubes y el crecimiento de la etiqueta privada, por nombrar algunas.
Otros analistas también se centraron en la baja exposición de China.
“La exposición a la importación de China de BJ es ~ 3 por ciento y la combinación general de mercancías es del 10 por ciento”, dice Chen, citando a BJ como una de sus mejores selecciones de acciones. “Creemos que la gerencia sacrificaría el margen para liderar con valor y ganar participación de mercado; aunque no creemos que el tráfico haya sufrido recientemente en base a nuestra reciente reunión de inversores”.
4. The Kroger Co. (KR)
Más allá de algunos de los gigantes minoristas, los supermercados especializados también pueden manejar el calor arancelario. Kroger, una cadena de comestibles de tamaño mediano que opera bajo varias marcas en los Estados Unidos, también tiene baja exposición a productos importados. Sus comestibles se obtienen principalmente a nivel nacional, dice Sundaram.
Sin embargo, hay una exposición tarifa moderada a los productos canadienses y mexicanos, pero Sundaram dice que los aranceles podrían ofrecer un crecimiento de las ventas para el tendero.
“Nuestra opinión de compra refleja mejorar el impulso de ventas, el potencial de expansión del margen y la valoración atractiva versus los compañeros”, dice Sundaram.
¿Deberían las acciones minoristas estar en su cartera?
Las existencias minoristas a menudo se ven como un barómetro de condiciones económicas más amplias, especialmente aquellas en el sector discrecional del consumidor. Por ejemplo, las ganancias deficientes o las ventas más bajas pueden indicarle a un consumidor estresado que se aferra al efectivo o no tiene muchos ingresos discrecionales para gastar. Si las ventas minoristas están actuadas, eso puede indicar que los consumidores se sienten más cómodos gastando dinero y pueden tener más ingresos discrecionales.
Por otro lado, las existencias básicas de consumo no son cíclicas porque las personas gastan dinero en comestibles y otros elementos esenciales, como los servicios públicos y la atención médica, ya sea que la economía esté arriba o abajo.
Los minoristas, especialmente los grandes, también son conocidos por sus dividendos. De hecho, hay algunos minoristas en la lista de reyes de dividendos, lo que significa que han recaudado su dividendo anual durante al menos 50 años consecutivos. Walmart, un rey de dividendos y una de las mejores acciones en celebrar a largo plazo, anunció recientemente que elevaría su dividendo anual a 94 centavos, marcando su 52º año de aumentos consecutivos. Target (TGT) y Lowe’s (Low) también son reyes de dividendos.
Sin embargo, como inversor, es importante tener en cuenta una visión a largo plazo y considerar sus objetivos, tolerancia al riesgo y horizonte temporal, independientemente de la inversión que esté considerando.
Invertir en acciones dentro de la industria de productos básicos de consumo puede tener sentido si desea protegerse contra las preocupaciones arancelarias, potencialmente recibir dividendos y diversificar su cartera. Puede poseer acciones individuales para empresas específicas o comprar acciones en un fondo o fondo mutuo cotizado en bolsa que se centre en las empresas de consumo.
Si no está seguro de por dónde comenzar, hablar con un asesor financiero puede ser útil.
¿Necesitas un asesor?
Si está buscando una orientación experta cuando se trata de administrar sus inversiones o planificar la jubilación, Bankrate’s Advisatch puede conectarlo con un profesional CFP® para ayudarlo a alcanzar sus objetivos financieros.
Final
Al final del día, hay algunas compañías que pueden asumir los aranceles que otras. Algunos de ellos incluyen minoristas de caja grande que tienen una marca sólida y lealtad del cliente, incluidos Walmart y Costco, y una menor exposición a las importaciones, lo que los hace menos susceptibles a los vientos de aranceles.
Descargo de responsabilidad editorial: se aconseja a todos los inversores que realicen su propia investigación independiente sobre estrategias de inversión antes de tomar una decisión de inversión. Además, se informa a los inversores que el rendimiento del producto de inversión pasada no es garantía de una futura apreciación de los precios.
