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Los mercados globales parecen un poco inestables en este momento, con conflictos en aumento, precios del petróleo subiendo y nuevos aranceles que encarecen todo. Si bien no es una situación ideal de ninguna manera, podría ser una oportunidad para obtener algo de calidad. FTSE 100 acciones con descuento.
Cuando este tipo de presión combinada aumenta, a menudo hace caer los precios de las acciones. Cosas aterradoras, pero sólo para aquellos que no están preparados.
Con un poco de efectivo reservado, tengo en el ojo dos acciones que quería comprar desde hace algún tiempo: Antofagasta (LSE: ANTO) y Taller de juegos (LSE: VAG).
Ambos cotizan con múltiplos altísimos: Antofagasta con 37,6 veces las ganancias y Games Workshop con 27,6 veces. Eso significa que tienen precios como estrellas de crecimiento, lo que deja poco espacio para obtener más ganancias a menos que todo vaya a la perfección. Es un riesgo que no quiero correr, a menos que los precios bajen un poco.
He aquí por qué soy optimista con respecto a estas dos superestrellas de Footsie.
Antofagasta
Esta minera de cobre chilena extrae el precioso metal rojo necesario para todo, desde vehículos eléctricos hasta redes eléctricas. En sus últimos resultados anuales para 2025, las ganancias aumentaron un 55,4% interanual y los ingresos aumentaron un 26,3% a 8.600 millones de dólares. Esto se debió a los mayores precios del cobre y a las fuertes ventas de subproductos como el oro y el molibdeno.
El EBITDA alcanzó un récord de 5.200 millones de dólares, un aumento del 52%, lo que demuestra un sólido control de costos incluso cuando el gasto de capital alcanzó un máximo de 3.700 millones de dólares para proyectos de crecimiento.
La relación deuda-capital se sitúa en un manejable 0,74, y una relación P/E crecimiento (PEG) de 0,69 sugiere que el alto múltiplo de ganancias podría estar justificado por el crecimiento esperado.
Sin embargo, el aumento de los costos de la energía debido a los picos del petróleo podría reducir los márgenes. Otros riesgos incluyen caídas en el precio del cobre si una crisis golpea duramente a las materias primas, o retrasos en grandes proyectos como la reciente expansión de Centinela.
Aún así, dado que la demanda de cobre aumentará con las tendencias de la electrificación renovable, espero grandes cosas de Antofagasta.
Taller de juegos
Games Workshop diseña y vende miniaturas, libros y juegos de Warhammer; piense en los aficionados que construyen ejércitos de pequeños guerreros de fantasía. Suena como un nicho, pero es tremendamente popular.
Sus resultados semestrales hasta noviembre de 2025 mostraron que los ingresos básicos aumentaron un 17% a £316 millones, con un beneficio operativo que aumentó a £126 millones con un margen bruto estelar del 69%. El rendimiento sobre el capital (ROE) es un impresionante 67,9 %, el margen neto del 31,7 % y la deuda es pequeña, de sólo 49 millones de libras, lo que le otorga un balance sólido.
Aún así, la amenaza de aranceles y problemas en la cadena de suministro podría afectar los costos. El principal riesgo es desacelerar las ventas de pasatiempos si los consumidores reducen el gasto en diversión en una crisis, o fracasan en nuevos lanzamientos como los recientes juegos de Space Marine.
Afortunadamente, la rentabilidad por dividendo del 3,24% añade algunos ingresos además del crecimiento, y los acuerdos de licencia, como los de videojuegos, prometen ingresos adicionales.
La preparación es clave
Si los mercados colapsan, tener efectivo reservado puede brindar una rara oportunidad de hacerse con estos nombres importantes del FTSE 100 a precio de ganga. Antofagasta por su potencial de crecimiento de cobre de alta demanda y Games Workshop por su base de consumidores leales y generadores de ingresos.
No son baratos en este momento, pero una caída del 20% al 30% haría que esas valoraciones fueran mucho más aceptables. Eso proporcionaría un punto de entrada decente para abastecerse de dos personas con ingresos comprobados y un futuro prometedor.
Para los inversores del Reino Unido, una caída moderada de los precios haría que valga la pena considerarlos para una cartera centrada en el crecimiento a largo plazo.
