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Los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) pueden ser algunas de las acciones de dividendos más atractivas. Cuando las cosas van bien, pueden ofrecer a los inversores ingresos pasivos genuinos de la propiedad arrendada.
Los REIT a menudo vienen con altos rendimientos de dividendos como resultado de tener perspectivas de crecimiento limitadas. Pero con un rendimiento del 8%, REIT regional (LSE: RGL) podría ofrecer a los inversores lo mejor de ambos mundos.
Tenga en cuenta que el tratamiento fiscal depende de las circunstancias individuales de cada cliente y puede estar sujeto a cambios en el futuro. El contenido en este artículo se proporciona solo para fines de información. No está destinado a ser, tampoco constituye ninguna forma de asesoramiento fiscal.
Cartera
Una de las cosas más importantes con cualquier negocio es la ecuación de oferta y demanda. Ya sea software o bienes raíces, de ahí proviene la capacidad de cobrar precios altos.
Muchos REIT, comprensiblemente, se centran en los sectores donde la demanda es fuerte. Uno de los ejemplos más destacados en los últimos años ha sido los almacenes y las instalaciones de distribución industrial.
REIT regional, por el contrario, se centra en el otro lado de la ecuación. Las oficinas, específicamente, las oficinas de alta calidad ‘Grado A’, han estado fuera de moda recientemente, pero esto significa que el suministro es débil.
La construcción de la oficina en el Reino Unido está en un mínimo de 10 años, lo que significa una ecuación favorable para los propietarios de los mejores activos. Y Regional REIT posee una cartera de oficinas ubicadas fuera del M25.
Crecimiento
El nivel de ocupación actual de REIT Regional REIT es poco menos del 80%, lo cual es bajo en comparación con otros REIT. Pero eso le da a la firma un claro alcance para el crecimiento futuro.
Una razón para el bajo nivel de ocupación es que algunas de sus propiedades son más antiguas y menos atractivas para los inquilinos. Pero la empresa actualmente está buscando una estrategia de deshacerse de algunos e invertir en otros.
En general, el crecimiento es un desafío para REIT. Se requiere que distribuya el efectivo que generan a los inversores significa que la expansión debe financiarse a través de la deuda o el capital.
Por lo tanto, la iniciativa Capex de REIT a Core podría darle algunas perspectivas de crecimiento inusuales. Y combinado con un rendimiento de dividendos del 8%, esta podría ser una propuesta atractiva para los inversores.
Riesgos
Una cosa a tener en cuenta sobre REIT regional es que la empresa ha tenido algunos inquilinos de ejercicio de sus arrendamientos recientemente. Es probable que eso haga que los ingresos por alquiler sean más bajos en 2025.
En general, este ha sido el resultado de que las empresas se muden a locales más grandes o se muden. Entonces, aunque no es ideal, es parte del curso normal del negocio para el que los inversores deben estar preparados.
No hay mucho que hacer al respecto, pero los inversores deben asegurarse de que estén obteniendo un retorno lo suficientemente bueno para justificar el riesgo inherente. Y una parte clave de esto es el dividendo.
Según los últimos resultados, el dividendo provisional de 5p por acción está cubierto por sus ingresos. Por lo tanto, la empresa debería poder mantener sus rendimientos de los inversores mientras busca volver a arrendar sus edificios desocupados.
Ingreso pasivo
Creo que los inversores que buscan ingresos pasivos deberían mirar REIT. Pero a veces las mejores oportunidades no están en los lugares más obvios.
El sector de la oficina es un buen ejemplo. Pero la escasez de propiedades de grado A y la falta de nuevos edificios lo convierten en una oportunidad interesante que los inversores podrían estar pasando por alto.
A los precios de hoy, £ 1,000 compra 823 acciones en REIT regional, suficiente para ganar £ 80 al año en dividendos. Y creo que es un buen candidato para agregar diversificación a una cartera de ingresos pasivos.
