En pocas palabras, ha sido un viaje salvaje de 2025 hasta ahora Tesla (NASDAQ: TSLA). Al comienzo del año, el precio de las acciones de Tesla superaba los $ 400. Desde entonces ha alcanzado $ 428 y $ 222.
Pero si bien los giros a corto plazo son vertiginosos, soy un inversor a largo plazo y, por lo tanto, prefiero retroceder y mirar la imagen más grande. Tesla se ha disparado durante el año pasado, con las acciones ahora 90% más altas de lo que era hace solo 12 meses.
Durante un plazo de cinco años, la ganancia ha sido un 530%fenomenal.
Durante mucho tiempo he admirado el negocio. Ha estado en las cuerdas antes y se defendió. Ha establecido un negocio líder de vehículos eléctricos (EV) a velocidad vertiginosa, está aumentando su negocio de almacenamiento de energía a un ritmo de nudos y beneficios de una marca fuerte, un modelo comercial integrado verticalmente que reduce los costos de marketing y mucha tecnología patentada.
Entonces, ¿podría ser ahora el momento para agregarlo a mi cartera? ¿O aún podría tener un largo camino de caer?
Preocupaciones de valoración antiguas pero válidas
Creo que el precio de las acciones aún podría tener un largo camino de caer y no invertirá por ahora.
Casi durante toda su vida como una empresa cotizada, una gran cantidad de inversores se han burlado de lo que vieron como un precio de acciones insostenible para Tesla. Sin embargo, como lo describí anteriormente, con el tiempo se ha movido hacia arriba aparentemente sin ataduras a muchas métricas de valoración tradicionales, como el precio de las acciones a las ganancias por acción.
No obstante, esa relación precio a ganancias (P/E) ahora se encuentra en 189. Para mí, eso no parece demasiado caro, parece intactablemente rojo. Está muy por encima de lo que estaría dispuesto a pagar por las acciones de Tesla.
No solo eso, sino que creo que las cosas aún podrían empeorar desde aquí. El año pasado, los volúmenes de ventas de vehículos de Tesla disminuyeron ligeramente. El primer trimestre de 2025 vio una disminución mucho más aguda anual, así como una caída en las ganancias.
Con el mercado de EV ahora altamente competitivo, gracias a los gustos de Bydy mientras Tesla está perdiendo cuota de mercado, creo que las ganancias podrían caer este año y tal vez más allá. Por lo tanto, la métrica de valoración que mencioné anteriormente puede no capturar por completo la costosa que es la relación P/E prospectiva.
Por qué Tesla aún podría ser una ganga a largo plazo
A pesar de todo eso, muchos inversores continúan manteniendo la fe. El negocio de automóviles de Tesla ha sido durante mucho tiempo una batalla contra las malas probabilidades, pero la gerencia ha demostrado una y otra vez que ha podido maniobrar al fabricante de automóviles a la velocidad.
Las nuevas fuentes de ingresos programadas para salir de flujo pronto incluyen hacer camiones a escala. Otras líneas de productos potenciales incluyen taxis automatizados y robótica. Ambos podrían ser enormes. Tesla tiene una combinación convincente de conocimientos de fabricación de hardware, capacidad de software y datos de usuarios para ayudarlo a crear una posición competitiva fuerte.
Además de eso, el negocio de almacenamiento de energía podría seguir creciendo muy rápido, lo que puede hacer una contribución significativa a los resultados más altos e inferiores de la compañía en los próximos años.
Si todo va bien, el precio de las acciones de Tesla de hoy aún puede parecer una ganga en el espejo de la vista trasera.
Pero hacerlo bien es una tarea difícil. Queda por ver si la compañía puede lograrlo. Por ahora, no compraré acciones de Tesla.
