¡Sin riesgo, sin retorno!
¿Cuántas veces has escuchado esa frase o algo similar?
Por lo general, está destinado a alentar. Un grito de reunión por el espíritu empresarial, la industria y el capitalismo, también alude al inverso, que el alto riesgo se traduce en un alto rendimiento. Pero cuando se trata de invertir, no es tan simple.
Riesgo versus rendimiento en la inversión
Mientras que el riesgo y potencial El retorno puede estar íntimamente relacionado, no es una relación uno a uno, por lo que gestionar el riesgo en una cartera de inversiones es uno de los aspectos críticos de inversión, si no los más,.
Es completamente posible correr riesgos enormes y no tiene expectativas razonables de un rendimiento descomunal. Esto podría estar más estrechamente asociado con el juego. Si todo lo que está haciendo es apostar en grande y esperar una recompensa, el valor de su riesgo depende completamente del resultado. Un resultado positivo afirma que el riesgo valió la pena, incluso si la lógica de la apuesta no fue sólida, y viceversa.
Ciertos tipos de riesgo sistémico son, por su naturaleza, difíciles de anticipar y más difíciles de evitar. La pandemia Covid-19 fue uno de ello. Si pudiéramos prever estos riesgos, planificarlos y cubrirlos, realmente no serían riesgos en absoluto. Al invertir, planificamos y gestionamos esos riesgos a través de la diversificación y la asignación de activos.
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Los 3 tipos de riesgo
La gestión prudente de la cartera debe tener en cuenta una cuidadosa consideración de tres medidas clave de riesgo.
- Tolerancia al riesgo
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La tolerancia al riesgo es su disposición a aceptar el riesgo de pérdida y puede sentirse como una medida emocional de la cantidad de dolor o estrés que puede resistir como inversor.
- Exposición a riesgos
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La exposición al riesgo es la cantidad de riesgo a la que su cartera está realmente expuesta en función de las inversiones que tiene.
- Capacidad de riesgo
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La capacidad de riesgo es su capacidad financiera para resistir las pérdidas agudas y duraderas dentro de su cartera. Dicho de otra manera, esta es una medida de su fragilidad financiera.
Tolerancia al riesgo
Es difícil probar la tolerancia al riesgo de uno fuera de una situación del mundo real que afecta sus finanzas. Las pruebas de retroceso y las estrategias de comercio simuladas no pueden duplicar la experiencia real de ganar o perder dinero en el mercado. Los inversores inexpertos a menudo sobreestiman su tolerancia al riesgo, lo que resulta en pánico si todo sale mal. Puede ser mejor aprender esas lecciones temprano, cuando solo tiene un poco de dinero en juego, en lugar de más tarde en la vida cuando es más probable que administre sumas más grandes.
Muchos inversores más nuevos piensan que es una insignia de coraje decir que tienen una tolerancia al alto riesgo. Pero los grandes inversores del mundo intentan minimizar los riesgos que están tomando mientras generan fuertes rendimientos. Están tratando de encontrar retornos atractivos ajustados al riesgo, pagando bien por el riesgo que están corriendo.
– James Royal, Ph.D., escritor principal de Bankrate, Investing
Otro factor de complicación con la medición de la tolerancia al riesgo es el hecho de que la tolerancia al riesgo de uno puede evolucionar con el tiempo. Esto es normal, pero sí significa que su cartera necesita adaptarse a su comodidad relativa con el riesgo. Algunos inversores pueden sentirse más cómodos con el riesgo a medida que se convierten en mejores inversores, mientras que otros pueden volverse más conservadores a medida que abordan la jubilación o sienten el peso de las posibles pérdidas.
La volatilidad del mercado generalmente se agrupa juntos.
Similar a la famosa cita de Ernest Hemingway sobre la bancarrota, la ansiedad por su riesgo de pérdidas puede ocurrir lentamente, y luego todo a la vez. La volatilidad del mercado puede surgir rápidamente y atrapar a los inversores desprevenidos. Como se vio en el gráfico anterior, los inversores disfrutaron de un período relativamente manso entre 2012 y 2020. En 2020, a medida que el golpe pandemia explotó la volatilidad, tomando a muchos inversores por sorpresa.
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Si solo presta atención al riesgo de su cartera después de presenciar pérdidas sustanciales, es demasiado tarde para hacer los cambios correctos. Este tipo de sorpresas puede dejarlo ansioso y propenso a la toma de decisiones emocionales. Ser obligado a tomar decisiones financieras bajo coacción es una receta para arrepentirse.
Capacidad de riesgo
La conciencia de su relativa estabilidad financiera es clave para juzgar su capacidad de riesgo real. Realizar una evaluación de riesgos y crear un plan financiero es una de las formas más exhaustivas de evaluar sus puntos débiles financieros. Analizar su flujo de efectivo, fondo de emergencia, progresión de objetivos y necesidades de ingresos puede arrojar luz sobre cuánto margen de maniobra podría tener si sus finanzas o cartera se deterioran en una cierta cantidad.
Por ejemplo, si pagar sus gastos esenciales, como sus comestibles e hipoteca, requiere los ingresos de ambos cónyuges, entonces es más susceptible a las dificultades financieras si una persona pierde su trabajo que alguien que puede cubrir esos gastos con un solo ingreso. Ninguno de los arreglos de ingresos es correcto o incorrecto; Simplemente informa cómo debe administrar su exposición al riesgo y su red de seguridad en efectivo.
Exposición a riesgos
La exposición corta en ambos sentidos. El aumento de la exposición al riesgo a través de asignaciones más altas a acciones, criptomonedas u opciones puede aumentar los rendimientos potenciales de una cartera, pero también sus pérdidas potenciales. Durante un período de tiempo determinado, las inversiones más riesgosas no siempre traducen el riesgo en una oportunidad o se comportan de manera fácil de entender.
Un inversionista con múltiples fuentes de ingresos, un sólido fondo de emergencia y polvo seco al margen puede resistir la exposición al riesgo mejor que un inversor que vive de cheque de pago y no tiene una red de seguridad debido a pérdidas de mercado o ingresos.
El riesgo de medición debe realizarse utilizando varios métodos, incluida la tasa promedio de rendimiento, la relación beta, la relación de Sharpe, la desviación estándar y las expectativas máximas de reducción. Una comprensión básica de estas medidas es útil para el inversor promedio, pero vital para los inversores autodirigidos que están empujando el sobre con riesgo.
Medidas estadísticas de riesgo
Dependiendo de la asignación de su cartera, desde conservador hasta más agresivo, su oportunidad para mayores ganancias se combina con el mayor potencial de pérdidas. Fuente de datos: Fidelity Investments
Alinear las 3 medidas de riesgo en su cartera
Sin embargo, usted decide medir y gestionar el riesgo, es fundamental que alinee su exposición al riesgo a su tolerancia y capacidad de riesgo. Puede ser tentador y fácil dejar que su exposición al riesgo se desvíe a medida que el mercado se recupere durante varios años, pero cuando las correcciones o los mercados de osos vienen, no querrá que se eviten que sus ganancias se evaporen.
Idealmente, todas estas medidas se alinearán. Sin embargo, esto suele ser raro.
Hay muchas razones por las que su tolerancia al riesgo podría ser más o menor que su capacidad financiera de riesgo. Alinear su exposición al riesgo adecuadamente debe ser un compromiso entre su tolerancia al riesgo y su capacidad de riesgo. La cartera que mejor se adapte a usted debe ser dictada por las dos medidas menores.
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10 mejores inversiones a largo plazo
Un marcador clave de una estrategia bien diseñada debería ser la capacidad de permanecer invertido en varios entornos de mercado. Un plan financiero integral representará años buenos y malos. Es posible ser un inversor superior al promedio simplemente logrando rendimientos promedio durante un período de tiempo superior al promedio.
Fuente de datos: Yahoo Finance
Como muestra este cuadro del S&P 500, la mayoría de los años no solo tienen un rendimiento positivo, sino que también ofrece un crecimiento porcentual de dos dígitos. Participar es la parte crítica, porque si puedes resistir los años malos, puedes disfrutar de los buenos.
