Las principales inversiones, estrategias y consejos de Warren Buffett

Warren Buffett es posiblemente el mejor inversor de todos los tiempos y ha agravado su dinero a una tasa tan alta que ahora es la novena persona más rica del mundo, con un patrimonio neto de $ 144 mil millones, según Bloomberg.

Buffett es único entre los ricos del mundo, ya que acumuló su fortuna al invertir y reinvertir su capital en varias empresas diferentes antes de tomar el control de Berkshire Hathaway, que sirve como su vehículo de inversión principal hoy.

Gracias a su enorme éxito, integridad y disposición a hablar públicamente sobre su filosofía de inversión y otros asuntos, la fama de Buffett ha crecido significativamente a lo largo de los años. La reunión anual de accionistas de Berkshire una vez se celebró en una pequeña cafetería con solo una docena de personas que asistieron, pero hoy atrae a decenas de miles y se transmite en línea.

Buffett sorprendió al mundo de las inversiones en la reunión anual de 2025 cuando anunció que planeaba renunciar como el CEO de Berkshire al final del año, momento en el que Greg Abel se haría cargo de el mejor ejecutivo.

Esto es lo que debe saber sobre Warren Buffett, su enfoque de inversión y sus mayores propiedades en este momento.

Los principales consejos de inversión de Warren Buffett

Buffett ha utilizado sus cartas de accionistas, reuniones anuales y apariciones en los medios para compartir su filosofía de inversión y su enfoque de negocio común para los negocios. Estos son algunos de sus mejores consejos:

1. Tenga miedo cuando otros son codiciosos y codiciosos cuando otros tienen miedo

Este consejo habla de la importancia de comprender el comportamiento de los inversores. Habrá momentos en que las personas se entusiasman tanto con las acciones u otras inversiones que ofertan sus precios a alturas insostenibles, lo que hace que sea muy difícil obtener rendimientos decentes desde ese punto. Pero el reverso también es cierto. A veces, las personas pueden volverse tan pesimistas sobre el futuro que comienzan a regalar acciones o negocios a precios extremadamente atractivos. Gestionar sus emociones a través de estos dos extremos es parte de ser un buen inversor.

2. Espera el lanzamiento correcto

La capacidad de esperar es una de sus mayores ventajas como inversor. Si su corredor o amigos lo instan a invertir en algo que no comprende o cree que tiene un precio demasiado alto, siempre puede esperar algo más. El mercado cambia constantemente y se crean nuevas oportunidades cada día. Tarde o temprano, un negocio que comprenda se servirá a un precio que le guste, y ahí es cuando se balancea en grande.

3. Los fondos índice son los mejores para la mayoría de las personas

A pesar de hacer su fortuna como un inversor activo, Buffett reconoce que la mayoría de las personas obtendrán mejores resultados al invertir en un fondo de índice de bajo costo ampliamente diversificado. Recomienda que los inversores que usan este enfoque deben elegir un fondo que rastree el S&P 500, lo que les permite beneficiar a los mejores negocios en Estados Unidos y beneficiarse del progreso del capitalismo.

4. Los activos productivos son las únicas inversiones que realizan

Buffett ha hablado contra activos especulativos en los últimos años, en su lugar, prefiriendo resaltar el valor de los activos productivos como acciones, bienes raíces, bonos o tierras de cultivo. Los activos especulativos, como el oro o las criptomonedas, no producen nada para sus dueños, por lo que su precio depende completamente de lo que alguien más está dispuesto a pagar. Si compra 100 onzas de oro hoy, aún tendrá 100 onzas dentro de 20 años, mientras que los activos productivos pueden producir más con el tiempo.

5. No pierdas dinero

Buffett a menudo ha utilizado este consejo simple y bastante obvio para resaltar la importancia del riesgo en la inversión. Al evitar situaciones en las que puede perder, naturalmente te queda inversiones que probablemente generen ganancias. Pensar en lo que puede salir mal antes de pensar en las ganancias potenciales puede ayudarlo a evitar grandes contratiempos en la inversión.

Estrategia de inversión de Warren Buffett

En su carta de 2019 a los accionistas, Buffett presentó en términos simples los criterios que busca al comprar un negocio completo o una participación no controladora a través del mercado de valores:

“Constantemente buscamos comprar nuevos negocios que cumplan con tres criterios. Primero, deben obtener buenos rendimientos en el capital tangible neto requerido en su operación. En segundo lugar, deben ser administrados por gerentes capaces y honestos. Finalmente, deben estar disponibles a un precio sensible”.

Identificar negocios de alta calidad

El primer criterio de Buffett implica la calidad del negocio subyacente en el que está buscando comprar o invertir. Quiere empresas con una economía fuerte, lo que significa que obtienen buenos rendimientos de capital y generan flujo de efectivo para sus propietarios.

También quiere encontrar negocios que entienda. Si bien Buffett es capaz de comprender la mayoría de las empresas, no puede evaluar con precisión dónde cada empresa tendrá cinco o 10 años en el futuro, lo cual es importante para invertir porque gran parte del valor de un activo proviene del valor futuro de sus flujos de efectivo. Entonces, además de la calidad de un negocio, también analizará la durabilidad de un negocio y su ventaja competitiva. Si no puede entender eso, pasará a la próxima inversión potencial.

La cartera de Berkshire Hathaway se divulga trimestralmente como parte de su presentación 13F ante la Comisión de Bolsa y Valores. Aquí están sus principales propiedades a partir de marzo de 2025.

Nota: Las acciones y los valores son del 31 de marzo de 2025.

Busque gerentes capaces

Evaluar quién dirige una empresa es otra parte clave de la estrategia de inversión de Buffett. A menudo se dice que no puede proporcionar experiencia gerencial si no está en su lugar, y sabe que un CEO tiene un gran impacto en cómo se gestiona una organización. Ha utilizado sus cartas anuales de accionistas para alabar a los gerentes que cree que están haciendo trabajos excepcionales, a veces cuando ni siquiera posee una participación en su negocio. En el pasado, identificó a Jeff Bezos de Amazon y al CEO de JPMorgan Chase, Jamie Dimon como grandes CEO.

“Es difícil pagar de más al CEO verdaderamente extraordinario de una empresa gigante. Pero esta especie es rara”, escribió Buffett en su carta de 2005.

No pague un precio demasiado alto

El criterio final que utiliza Buffett para evaluar una inversión potencial puede ser lo más importante: el precio. Ningún negocio o gerente es tan bueno que puedan proporcionar una gran inversión sin importar el precio en el que se compró.

Buffett se ha suscrito durante mucho tiempo a la teoría de la “inversión de valor”, aunque él y su difunto socio comercial Charlie Munger dirían que el término es redundante porque toda inversión inteligente es una inversión de valor: obtener más de lo que está pagando.

Inicialmente, Buffett compró inversiones que tenían muchos problemas, pero sus precios eran tan bajos que compensaron los desafíos que enfrentaron las empresas. Este método se conocía como el enfoque de “cigarro”, ya que se parecía a encontrar una vieja colilla en el suelo que le quedaban una o dos bocanadas de forma gratuita.

A medida que Berkshire ha crecido, se vuelve más difícil para Buffett encontrar gangas de precios erróneos, por lo que ha gravitado para pagar precios justos por excelentes empresas. Con este enfoque, más de su rendimiento de inversión proviene del negocio subyacente y menos del bajo precio que pagó inicialmente.

Hechos clave sobre Warren Buffett

• Buffett compró su primera acción a los 11 años después de que dijo que había leído todos los libros sobre invertir en la Biblioteca Omaha, algunas de ellas dos veces.
• Buffett estudió en la Universidad de Pennsylvania, la Universidad de Nebraska y Columbia Business School. Fue en Columbia donde conoció a su mentor, Benjamin Graham, quien muchos consideran el “padre de la inversión de valor”.
• Buffett realizó una asociación de inversión de 1957-1969, generando rendimientos anuales del 23.8 por ciento después de las tarifas, según la revista Fortune.
• Buffett tomó el control de Berkshire Hathaway el 10 de mayo de 1965, y la acción cerró a $ 18 por acción. Ahora cotiza a alrededor de $ 715,000 por acción de Clase A.
• La flotación de seguros de Berkshire Hathaway ha crecido de $ 19 millones en 1967 a alrededor de $ 171 mil millones en 2024, según el informe anual de Berkshire 2024.
• Buffett compró una participación de $ 1.3 mil millones en Coca-Cola a fines de la década de 1980 debido a su fuerte marca y perspectivas de crecimiento global. La participación vale aproximadamente $ 28.7 mil millones a marzo de 2025.
• Buffett es famoso por su dieta poco saludable, a menudo consume varios cocineros de cereza al día y prefiere el bistec o las hamburguesas con papas a cualquier tipo de verduras.
• En 2006, Buffett se comprometió a regalar más del 99 por ciento de su riqueza a fundaciones benéficas, gran parte de la Fundación Bill y Melinda Gates.
• Desde que Buffett tomó el control de Berkshire Hathaway en 1965, la acción se ha agravado a una tasa anual de 19.9 por ciento hasta 2024, en comparación con el 10.4 por ciento para el S&P 500, según la carta de 2024 a los accionistas de Buffett.

Piso neto de Warren Buffett

El patrimonio neto de Buffett ha crecido sustancialmente en el transcurso de su vida, especialmente en los últimos 20 años a medida que se afianzan los efectos de la composición. A partir de julio de 2025, Buffett valía aproximadamente $ 144 mil millones, según Bloomberg.

A una edad temprana, Buffett quedó fascinado con el dinero y en rico, lo que llevó a su interés en invertir. Mientras todavía tenía 20 años, Buffett estableció una asociación de inversión, que hoy se consideraría un fondo de cobertura, con dinero de amigos y familiares. Trabajó en una habitación en su casa, estudiando las presentaciones de la compañía y el intercambio de publicaciones periódicas en su búsqueda de inversiones incorrectas que pudiera comprar a una ganga.

Una de estas inversiones fue Sanborn Map, una compañía que creó mapas extremadamente detallados de ciudades en los Estados Unidos y las vendió principalmente a la industria de seguros. Sanborn había acumulado una cartera de inversiones que por sí solo valía $ 65 por acción, pero las acciones solo cotizaban por $ 45 en 1958. Buffett se abalanzó, poniendo más de un tercio del capital de la asociación en Sanborn y obteniendo una ganancia importante para él y sus socios limitados.

Durante los 13 años, Buffett administró la asociación, sus inversores obtuvieron rendimientos anuales del 23.8 por ciento después de las tarifas, según la revista Fortune. Esto significa que una inversión de $ 10,000 en 1957 habría valido más de $ 160,000 a fines de 1969.

Cuando Buffett cerró la asociación a fines de 1969, su patrimonio neto era de $ 26.5 millones, según la biógrafa de Buffett Alice Schroeder. Escribió a los socios para explicar qué poseía la sociedad y les dio la opción de recibir su participación en efectivo o valores. Les dijo que planeaba mantener sus acciones en el fabricante textil con sede en Massachusetts Berkshire Hathaway, que Buffett había comprado para la asociación a principios de la década de 1960 y tomó el control en mayo de 1965. Berkshire se convertiría en el vehículo de inversión de Buffett durante los próximos 50 años.

Historia de Berkshire Hathaway

Cuando Buffett tomó el control de Berkshire Hathaway, Textile Manufacturing era un negocio en declive, pero experimentó máximos cíclicos ocasionales que generaron ganancias. En lugar de reinvertir esas ganancias en el negocio textil o pagarlos como dividendos a los accionistas, Buffett redirigió el efectivo a nuevas áreas.

En 1967, compró, para Berkshire Hathaway, Indemnity National, una compañía de seguros con sede en Omaha que se especializó en riesgos inusuales. Buffett se sintió atraído por el negocio de seguros porque generó flotador, dinero que podría invertirse hasta que se pagaron las reclamaciones. Si una compañía de seguros pudiera generar ganancias o incluso solo alcanzar el punto de equilibrio en su negocio de suscripción, el flotador era gratuito. Con los años, el flotador de seguros de Berkshire ha crecido de $ 19 millones en 1967 a alrededor de $ 171 mil millones en 2024, según el informe anual de Berkshire 2024.

Buffett tenía un control total sobre la asignación de capital de Berkshire y constantemente trató de dirigir los fondos a las áreas más rentables. Hizo compras de negocios y valores que generaron más efectivo para que reinvirtiera donde sea que considerara conveniente.

En 1972, Buffett acordó adquirir See’s Candy, una compañía de dulces de California que eventualmente sería doblada en Berkshire. Buffett pagó $ 25 millones por See’s y, hasta 2014, el fabricante de dulces había generado $ 1.9 mil millones en ganancias antes de impuestos para los accionistas de Berkshire con solo $ 40 millones en inversiones adicionales. Buffett a menudo ha hablado de la importancia de la adquisición de la See para el éxito de Berkshire porque mostró el poder de las grandes marcas y generó mucho efectivo que permitió al conglomerado comprar otros negocios.

Otras inversiones notables de Berkshire incluyen:

• Tarjeta American Express: compró una participación por aproximadamente $ 1.3 mil millones que valía $ 40.8 mil millones en marzo de 2025.
• Coca-Cola: compró una participación por aproximadamente $ 1.3 mil millones que valía $ 28.7 mil millones en marzo de 2025.
• Bank of America: compró una participación por $ 14.6 mil millones que valía $ 41.1 mil millones a junio de 2024. Berkshire ha reducido su participación en los últimos meses y la posición ahora es de aproximadamente $ 26.4 mil millones a marzo de 2025.
• Manzana: Compró una participación de $ 31 mil millones que valía más de $ 161 mil millones a fines de 2021. Desde entonces, Buffett ha vendido algunas acciones, pero aún posee una participación de $ 66.6 mil millones a partir de marzo de 2025.
• Geico: Inicialmente, Berkshire compró Geico como una inversión, pero compró las acciones restantes que no poseía a principios de 1996. Geico tenía muchas cualidades que Buffett buscó en una inversión: un proveedor de bajo costo de un servicio necesario que fue administrado por un gran gerente mientras producía mucho efectivo para su propietario.
• BNSF: Berkshire acordó adquirir toda la compañía en 2009 por aproximadamente $ 44 mil millones, la adquisición más grande en la historia de Berkshire en ese momento. El operador ferroviario de Freight generó ganancias netas de aproximadamente $ 5 mil millones en 2024.
• PRECISION CASTPARTS: Berkshire acordó adquirir Precision Castparts en 2015 por más de $ 37 mil millones. En 2020, Berkshire tomó un trabajo de $ 11 mil millones relacionado con el acuerdo y Buffett dijo que había pagado en exceso para el fabricante de piezas aeroespaciales.

Descargo de responsabilidad editorial: se aconseja a todos los inversores que realicen su propia investigación independiente sobre estrategias de inversión antes de tomar una decisión de inversión. Además, se informa a los inversores que el rendimiento del producto de inversión pasada no es garantía de una futura apreciación de los precios.