Por más de 30 años, el llamado Regla del 4 por ciento – Una fórmula ordenada para ayudar a los jubilados a calcular cuánto pueden retirar de sus carteras cada año sin quedarse sin dinero – se ha avanzado en los círculos de planificación de la jubilación.
Pero William Bengen, el planificador financiero solo de tarifa retirado de 77 años que introdujo el concepto en un 1994 Revista de planificación financiera papeldice que su trabajo nunca fue una regla de oro que corta galletas.
“Creo que la faceta más importante que pasan por alto es que la regla del 4 por ciento, o la versión más nueva de la regla del 4.7 por ciento, es el peor de los casos”, dice Bengen. “Realmente está diseñado solo para la persona más conservadora en la planificación de la jubilación”.
El nuevo libro de Bengen, Una jubilación más rica: sobrealimentar la regla del 4% para gastar más y disfrutar máslanzado el 5 de agosto, se basa en su investigación original junto con décadas de datos del mercado, más clases de activos y lecciones de jubilados del mundo real.
La conclusión? La cifra del 4 por ciento siempre estaba destinada a ser el piso, y muchas personas pueden gastar con seguridad mucho más en la jubilación.
De qué se trata la regla del 4 por ciento
La investigación de Bengen en 1994 utilizó datos históricos del mercado para determinar un “tasa de retiro segura“-La cantidad que los jubilados podrían tomar de una cartera cada año, ajustado por inflación, sin agotarla durante un período de 30 años.
Las matemáticas originales detrás de la regla del 4 por ciento salieron al 4,15 por ciento, pero se redondeó en una publicación, y el número de ronda se atascó.
La investigación de Bengen asumió una división de cartera entre uniforme entre Stocks de gran capitalización de EE. UU. y los bonos gubernamentales de plazo intermedio, y el horario de retiro funcionó muy como el de la Seguridad Social Ajuste de costo de vida. Toma un porcentaje establecido el primer año, luego das un aumento de la inflación cada año después.
Revisar la regla al 4.7 por ciento
Más tarde, Bengen revisó la cifra al 4.5 por ciento en 2006. Ahora, basado en modelos de asignación de activos más amplios, se identificó el 4.7 por ciento como el peor punto de partida, a lo que se refiere como el “SafeMax” en su libro.
Esa tasa habría mantenido a un jubilado de 1968 a flote durante 30 años, a pesar de los múltiples mercados bajistas al principio de la jubilación y largos períodos de alta inflación en la década de 1970. De aproximadamente 400 escenarios de jubilación históricos que ha modelado, solo uno tuvo que retirar ese poco para que los puse 30 años.
“El promedio (tasa de retirada segura) en los últimos 100 años, lo creas o no, es del 7 por ciento”, dice Bengen.
Bengen dice que el número original nunca fue el valor predeterminado para todos. Hoy, dice que la mayoría de los jubilados pueden tomar cómodamente 5.25 a 5.5 por ciento sin preocuparse por quedarse sin dinero.
“Si tomas menos, las probabilidades son muy altas de que terminarás con una gran pila de dinero cuando te jubilas y se arrepientan por no haber gastado más durante la jubilación”, dice.
En su propia vida, Bengen comenzó a jubilarse en 2013 y utilizó una tasa de retiro del 4.5 por ciento. Pero con el tiempo, ha aumentado esa tasa y retirado más a medida que los mercados funcionaron bien.
Bengen recomienda tomar retiros espaciados uniformemente durante todo el año, lo que suaviza los ingresos y evita los riesgos de tiempo de mercado.
Pero para los jubilados con otras fuentes de ingresos, diferir los retiros de la cartera hasta fin de año, especialmente de las cuentas diferidas de impuestos, puede mantener el dinero libre de impuestos y potencialmente extender la vida útil de una cartera.
Actualización de la regla del 4 por ciento: lo que el autor original quiere que sepa
En su último libro, Bengen no simplemente modifica el número original: refuerza cómo los jubilados deberían pensar en todo el proceso. La regla del 4 por ciento nunca tuvo la intención de ser una fórmula mágica de “establecerlo y olvidarlo”. En cambio, quiere que las personas entiendan que una tasa de retiro segura depende del momento, las condiciones del mercado, la inflación y las decisiones personales.
Lo que sigue son las lecciones centrales de sus décadas de investigación y experiencia: comenzando con las mayores amenazas para una cartera de jubilación, la mezcla de cartera que cree que funciona mejor hoy, y por qué los presupuestos y la flexibilidad son tan importantes como cualquier porcentaje de retiro.
La alta inflación es un asesino de cartera, y exige su atención
Los mercados bajistas pueden causar ansiedad, pero la historia muestra que tienden a recuperarse en un año o dos. La inflación, por otro lado, se mueve silenciosamente al valor de cada dólar que retira, lo que lo obliga a gastar más para mantener el mismo nivel de vida. Si la inflación permanece alta durante años, el daño puede ser permanente.
Bengen llama a la inflación “probablemente el factor más importante de todos” al determinar su estrategia de retiro de jubilación porque ataca el poder adquisitivo sin descanso. A menudo se puede absorber un breve pico, pero la inflación persistente, como en la década de 1970, exige una acción rápida.
“Debe hacer ajustes inmediatamente a sus gastos para que lo supere la tormenta y esperar que no dure demasiado”, dice Bengen.
Los jubilados de hoy necesitan una diversificación más amplia y una asignación de acciones saludable
El trabajo original de Bengen se basó en una cartera de muestras con una combinación de acciones de gran capitalización de EE. UU. Y bonos gubernamentales de plazo intermedio. Eso es todo.
En su nueva cartera de modelos, se expandió para incluir acciones de gran capitalización de EE. UU., Estuceres de mediana capitalización de EE. UU., EE. UU. existencias de pequeña capitalizaciónAcciones de microcapasis de EE. UU., Acciones internacionales, bonos del gobierno de los EE. UU. Facturas del tesoro de los Estados Unidos.
“Cada una de las clases de activos tiene su propio ciclo”, dice Bengen. “Si todos lo hacen en diferentes momentos, proporcionará un impulso a su cartera porque cuando una inversión no le está yendo tan bien, otra podría estar captando por ello”.
El recomienda reequilibrio anual E incluso ve un pequeño papel para activos alternativos como Bitcoin, solo el 1 por ciento en su propia cartera, como diversificador. También ve valor en usar Anualidades simples a ingresos de jubilación constantes.
“Las anualidades pueden ayudar a la retirada”, dice. “Creo que agregan un elemento de estabilidad y mueven parte del riesgo del mercado de valores, lo cual es una preocupación para la gente”.
Bengen también desafía el consejo tradicional para reducir las acciones antes de la jubilación. Su preferencia es permanecer 100 por ciento invertida en acciones hasta cinco años antes de la jubilación, luego cambiar gradualmente a su asignación objetivo.
Hacerlo ayuda a maximizar el potencial de crecimiento de su cartera y los beneficios de agravar durante los años finales de alto ingreso previo a la jubilación. Retrasar el cambio a activos más seguros también acorta el período de menor rendimiento y al mismo tiempo le da tiempo para reducir el riesgo antes de que comiencen los retiros.
Todavía necesita un presupuesto en la jubilación
Algunos académicos han criticado la regla del 4 por ciento por no tener en cuenta los grandes costos irregulares, como las principales reparaciones del hogar, facturas médicas o atención a largo plazo.
Los investigadores y los grupos de políticas muestran costos de salud de bolsillo Puede ser pesado cerca del final de la vida, y necesitar atención a largo plazo es probable y difícil de asegurar para la mayoría de los hogares.
Bengen está de acuerdo en que estos costos son reales, pero dice que su estrategia de retiro nunca fue diseñada para dictar cómo Los jubilados gastan.
“Estoy mirando principalmente el lado de la retirada, sacando dinero, y no lo que sucede con el dinero después”, dice.
Los jubilados deben construir un presupuesto separado y detallado que incluya gastos planeados de grandes boletos para evitar sorpresas desagradables.
Una forma de planificar el gasto de bolsillo de la vida tardía en atención médica es prefinanciar una reserva médica. Precios de precios, deducibles y costos de bolsillo típicos bajo su plan de Medicare, luego crean una reserva dedicada en T-falls o una escalera corta de CONSEJOS que madura en los años que espera costos más altos.
Contribuyendo gradualmente a un Cuenta de ahorro de alto rendimiento El asignado específicamente para los costos de atención médica es otra opción, barrer una parte del dinero que retira cada año en esta cuenta especial.
Deberá reevaluar su tasa de retiro con el tiempo
Bengen cree que un enfoque establecido y olvidado es peligroso. En cambio, los jubilados deben volver a visitar su estrategia de retiro cada dos años para ver si están por delante o detrás de su objetivo proyectado.
Si la cartera está creciendo más rápido de lo esperado, pueden gastar más. Si está rezagado, es posible que necesiten recortar temporalmente.
Sin embargo, advierte contra la recaudación de retiros también Muy en un mercado bancario típico, ya que las recuperaciones generalmente restauran la trayectoria de la cartera con bastante rapidez. Pero en tiempos de inflación sostenida, los cortes rápidos al gasto son esenciales.
En su libro, Bengen sugiere ver la investigación de la tasa de retiro como un registro de lo que funcionó históricamente, no una profecía para el futuro. Haciéndose eco de Warren Buffett, Bengen dice que es mejor ser “aproximadamente correcto que con precisión” cuando se trata de planificación de la jubilación.
‘Es un libro de cocina’: su tasa de retiro se basa en sus ingredientes únicos
Bengen compara su método actualizado para seguir un libro de cocina: comienza con sus “ingredientes” específicos, como si sus cuentas están sujetas a impuestos o se ven afectados por impuestos, ya sea que desee dejar dinero a los herederos y Cuando planea reclamar el Seguro Social.
Aquí están los ocho ingredientes de Bengen Butoros en su libro:
- Esquema de retiro
- Planificación del horizonte (años que planea gastar en la jubilación)
- Cartera imponible versus no imponible
- Dejando un legado a los herederos
- Asignación de activos
- Frecuencia de reequilibrio de cartera
- Esforzarse por las devoluciones del mercado anterior
- Tiempo de retiro
Él enfatiza que dos ingredientes están fuera de su control, la valoración del mercado de valores cuando se jubila y la tasa de inflación prevaleciente, pero el resto, desde su asignación de activos hasta la frecuencia con la que reequilibra su cartera, están completamente en sus manos.
“No deberían centrarse en un solo número en entrar”, dice. “Es un proceso, y la gente probablemente no debería saltarse ninguno de los pasos”.
De hecho, dice que la tasa de retiro seguro es “en realidad lo último que se te ocurre” después de analizar todas estas variables.
Su punto: la regla del 4 por ciento nunca fue la estrella del espectáculo. El número es solo la guarnición en la parte superior.
Como dice Bengen: “Enumero todos los ingredientes de su plan, cómo deben mezclarse, cuánto tiempo para cocinarlos y luego, cuando lo saca del horno, cómo disfrutarlo”.
Para los jubilados dispuestos a pensar más allá de un solo porcentaje, esa receta puede conducir a una jubilación que es financieramente sostenible y emocionalmente satisfactoria.
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