Aviva (LSE: AV.) Las acciones han crecido un 104,6% en los últimos cinco años, lo que equivale a una rentabilidad anualizada del 15,33%. Eso es bastante decente para una participación en los ingresos.
Cuando se incluyen los dividendos, la cifra salta a un sorprendente 281%: un rendimiento promedio anual del 31,15%. Ninguna otra aseguradora multilínea británica se acerca a ese desempeño.
Pero sólo porque los últimos cinco años hayan sido buenos no significa que continuará. De hecho, esa es una razón aún más para evaluar si el crecimiento es racional y sostenible.
Reposicionamiento estratégico
Varias decisiones comerciales inteligentes han ayudado a impulsar el crecimiento reciente de la empresa. En particular, una estrategia disciplinada de gestión de costes y la exitosa adquisición de Direct Line Group, entre otros.
En el tercer trimestre de 2025, informó un aumento del 22 % en el beneficio operativo, hasta 1.070 millones de libras esterlinas, y un rendimiento sobre el capital (ROE) superior al 20 %. Ahora espera que el beneficio operativo para todo el año alcance los 2.200 millones de libras esterlinas.
Después de haber cambiado recientemente la mayoría de sus operaciones hacia negocios con poco capital, Aviva ahora está mejor posicionada para liberar más efectivo para dividendos y recompras.
Esto respalda la tesis de un crecimiento continuo tanto del precio de las acciones como de los dividendos.
Pero eso no significa que esté libre de riesgos. El mercado de seguros es notoriamente sensible a las tasas, por lo que cualquier debilitamiento podría presionar la adecuación de los precios y la rentabilidad. Además, el riesgo siempre presente de grandes reclamaciones por desastres naturales (o provocados por el hombre) es siempre una amenaza para las aseguradoras.
Entonces, ¿cuántas acciones de Aviva se necesitarían para alcanzar los 3.000 libras esterlinas al mes en ingresos pasivos?
Crujiendo los números
El dividendo anual actual de Aviva es de 36 peniques por acción. Entonces 3.000 dividido por 0,36 son 8.333,33 acciones. Con las acciones cotizando alrededor de 642 peniques cada una, eso costaría £ 53,500.
Como la mayoría de nosotros, no tengo esa cantidad de dinero por ahí. Pero veamos cuánto tardaría en acumularse. Para simplificar, asumiré que el rendimiento actual y el crecimiento promedio se mantienen.
Digamos que inicialmente compré acciones por valor de £5,000 y decidí comprar £200 adicionales cada mes. A ese ritmo, tardaría menos de nueve años en llegar a £53.000 (si también reinvirtiera todos los dividendos).
Incluso si las acciones crecieran a la mitad del ritmo de los últimos cinco años, sólo tomaría 11 años. Eso demuestra el poder de reinvertir dividendos y rentabilidades compuestas.
Pensamientos finales
Tres mil libras al año en ingresos pasivos no es mucho cuando se piensa en términos de jubilación o ahorro para una casa. Pero sin duda pagaría unas agradables vacaciones o simplemente proporcionaría un salvavidas cuando el dinero escasee.
Pero nueve años es un período corto en el mundo de las inversiones, y para la mayoría de los trabajadores del Reino Unido, 200 libras esterlinas es una cantidad relativamente fácil de ahorrar cada mes. Conseguir un punto de apoyo en la escalera hacia los ingresos pasivos es una excelente manera de ver cuánto se puede lograr.
Pero si bien creo que Aviva es una buena opción a considerar, nunca es aconsejable invertir en una sola acción, por muy buena que parezca. Una cartera diversificada de participaciones en el crecimiento y los ingresos ayudaría a reducir el riesgo y al mismo tiempo lograría resultados similares.
