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BPEl precio de las acciones de ‘S (LSE: BP) ha caído un 19% de su máximo de £ 5.40 del 12 de abril de £ 5.40. Gran parte de su movimiento de precios ha reflejado el patrón de precio del petróleo Brent de referencia. Pero más recientemente también ha factorado en las percepciones del mercado de un cambio en su estrategia de transición energética.
Específicamente, el mercado esperaba una moderación de sus objetivos de energía verde y una aceleración de la producción de petróleo y gas. Los analistas creen que este cambio podría corregir la brecha de valoración entre el precio de las acciones de BP y los de sus competidores centrados en los combustibles fósiles.
Continuando en su reinicio estratégico
Cuando BP anunció dicho reinicio estratégico en sus resultados de 2024, el precio de su acción aumentó un 7%. Esto fue a pesar del número ampliamente pobre en el informe anual. Dicho esto, creo que las acciones han luchado para capitalizar esas ganancias por falta de noticias de seguimiento en proyectos específicos de combustibles fósiles.
Sin embargo, el 18 de marzo vio que el Consejo de Ministros de Iraq aprobó el contrato de US $ 25 mil millones de BP para desarrollar cinco campos petroleros de Kirkuk. Se estima que contienen 20 mil millones de barriles de reservas. El costo de eliminar un barril de petróleo en Irak es de $ 1- $ 2 por barril, la junta más baja del mundo. Creo que a medida que surja una noticia positiva de este desarrollo, el precio de las acciones de BP se beneficiará.
Lo mismo se aplica a otros proyectos de petróleo y gas a medida que se anuncian nuevos hitos de desarrollo. En este contexto, la firma dijo recientemente que espera aumentar su producción de petróleo a 2,3 m-2.5 m de barriles por día (BPD) para 2030. Actualmente, produce alrededor de 1,1 m BPD.
¿Son las acciones una ganga ahora?
El factor clave que impulsa el precio de las acciones de una empresa es el crecimiento de sus ganancias. Un riesgo para esto para BP es una reversión a una estrategia de transición energética más rigurosa, tal vez como resultado del cabildeo. Sin embargo, las estimaciones de los analistas de consenso son que sus ganancias ahora aumentarán un sorprendente 24.7% al año hasta el final de 2027.
A pesar de esto, su relación precio-ventas de 0.5 está en la parte inferior de su grupo de competidores, que promedia 1.8. Estos comprenden Caparazón a 0.8, Exxonmobil y Cheurón cada uno a 1.5 y Aramco saudí a 3.5. Entonces BP parece una ganga en esta medida.
Lo mismo es cierto para su relación precio-libro de 1.16 contra un promedio de pares de 2.3. Así que ejecuté un análisis de flujo de efectivo con descuento para determinar dónde debería estar su precio, según las pronósticos de flujo de efectivo. Esto muestra que las acciones de BP están subvaloradas al 59% a su precio actual de £ 4.36. Por lo tanto, su valor razonable es de £ 10.63, aunque las acciones suben y bajan en precio todo el tiempo.
Un buen bono de dividendos
Su fuerte crecimiento de ganancias proyectadas también debería impulsar su dividendo más alto. Pagó un total de 31 centavos (24p) por acción en 2024, lo que actualmente produce 5.5%. Por lo tanto, los inversores que consideran una tenencia de £ 10,000 en BP podrían ver dividendos de £ 7,311 después de 10 años y £ 41,874 después de 30 años.
Estos números se basan en un rendimiento promedio de 5.5% y que se utiliza el ‘compuesto de dividendos’. Sin embargo, los analistas pronostican que el pago aumentará a 25.4p en 2025, 26.5p en 2026 y 27.6p en 2027. Estos generarían rendimientos respectivos en función del precio actual de las acciones de 5.8%, 6.1%y 6.3%.
Espero que su fuerte potencial de ganancias haga que el precio de sus acciones se dispare con el tiempo. También debe empujar su dividendo mucho más alto. En consecuencia, compraré más de las acciones en breve.
