Cómo las tasas más bajas de la Fed impactan a los inversores de bonos

Los inversores que se han mantenido en bonos a largo plazo durante los últimos años podrían finalmente tener la oportunidad de ver ganancias en un entorno de tasa de interés más baja. Los recortes de tarifas por parte de la Reserva Federal podrían impulsar los precios de los bonos a largo plazo después de un período de valores en declive.

Sin embargo, por muy emocionante que parezcan las tasas de caída, es crucial mantener una cartera diversificada. Los eventos inesperados, desde choques económicos hasta una inflación potencialmente mayor, pueden interrumpir el rendimiento de los bonos.

Aquí hay un vistazo a cómo las tasas más bajas de los inversores de bonos de impacto de la Fed y lo que debe saber.

La política monetaria, específicamente, las acciones de la Fed para domar la inflación o estimular el crecimiento económico, tiene una influencia directa en las tasas de interés y, por lo tanto, los precios de los bonos.

Cuando las tasas de interés aumentan, los precios de los bonos tienden a caer. Esto sucede porque se emiten nuevos bonos con mayores pagos de intereses, lo que los hace más atractivos que los bonos existentes con pagos más bajos.

Piense en ello como tener una propiedad de Airbnb o alquiler. Si aparecen nuevas propiedades en su área y comienzan a cobrar tarifas más bajas, su propiedad existente (que cobra tasas más altas) se vuelve menos valiosa porque debe reducir sus tarifas para mantenerse competitivos, lo que a su vez hace que su propiedad sea menos valiosa porque genera menos ingresos.

Por otro lado, cuando caen las tasas de interés, los precios de los bonos aumentan. Los bonos más antiguos que ofrecen pagos de intereses más altos se vuelven más valiosos porque proporcionan mejores rendimientos que los bonos recién emitidos con tasas de interés más bajas. Para continuar con el ejemplo de Airbnb, si el mercado cambia y las nuevas propiedades están cobrando tarifas nocturnas más altas, su propiedad original se vuelve más valiosa para usted porque obtiene más reservas o puede elevar sus propias tarifas. De cualquier manera, su propiedad genera más ingresos.

4 consejos para invertir en un entorno de menor precio

Entonces, ¿cómo las tasas más bajas de los inversores de bonos de impacto en la Fed? En primer lugar, los objetivos individuales, el tiempo y la tolerancia al riesgo de cada inversor diferirán. Eso significa que invertir en bonos puede verse diferente para todos.

Si bien un entorno de menor tasa significa ganancias potencialmente más altas para bonos a largo plazo, cada inversor debe tener en cuenta su estrategia individual y pretender ser lo más diversos posible cuando se trata de la asignación de activos para compensar cualquier pérdida potencial.

Dicho esto, aquí hay cuatro formas en que puede ajustar su cartera dado un entorno de menor velocidad.

1. Ajuste las asignaciones de enlaces basadas en la duración

En un entorno de menor tasa, los bonos a largo plazo se benefician más porque bloquean mayores rendimientos con el tiempo. Considere repensar el papel que juegan los bonos a largo plazo en su cartera y potencialmente aumente su exposición.

Sin embargo, tenga en cuenta que si bien los bonos a largo plazo parecen más atractivos, sus rendimientos ya han disminuido significativamente, por lo que es posible que no vea mucho más un aumento de los precios.

El objetivo debe ser esencialmente asegurar un ingreso estable, en lugar de esperar ganancias de capital significativas de mayores aumentos de precios.

2. Equilibrar la exposición a los bonos gubernamentales y corporativos

Las tasas más bajas tienden a reducir los rendimientos de los bonos del gobierno, lo que puede impulsar la demanda de los inversores hacia bonos corporativos de mayor rendimiento. Si bien este ingreso más alto puede ser atractivo, los bonos corporativos también vienen con más riesgo de crédito asociado con el emisor. Es esencial equilibrar la exposición de su cartera de bonos entre bonos gubernamentales estables y bonos corporativos.

3. Coloque su cartera para su estabilidad

Las tasas de interés más bajas aumentan la demanda de algunos bonos, pero no pase por alto el aspecto de estabilidad que también proporcionan los bonos. Concéntrese en mantener liquidez para evitar posibles abdominales en efectivo, en lugar de buscar únicamente mayores rendimientos.

Una escalera de bonos de la escalera de CD puede ofrecerle cierta liquidez (pagos de intereses regulares) y un flujo de flujo de efectivo predecible, lo que puede ayudarlo a evitar la necesidad de agotarse si siente un crujido de efectivo.

Las escaleras de bonos permiten a los inversores distribuir los vencimientos de los bonos, proporcionando ingresos regulares y protección contra los cambios en las tasas de interés. La idea es que partes de la cartera maduren a diferentes intervalos y los ingresos por intereses se pueden reinvertir.

En general, es importante construir una cartera que equilibre los ingresos con la preservación del capital.

4. Mantener la diversificación general

La importancia de la diversificación en una cartera no se puede enfatizar lo suficiente. Algunos bonos pueden ser más atractivos en tiempos de menor interés, pero considere el papel que juegan los bonos dentro de una cartera en general, lo que es reducir la volatilidad de una cartera inclinada en gran medida hacia acciones u otros activos de mayor riesgo.

Eso no quiere decir que las acciones y las inversiones alternativas no tienen su lugar. Asegúrese de que su asignación de activos refleje una combinación sólida de inversiones que pueden manejar diversos entornos de mercado, lo que lo protege de la sobreexposición a cualquier tipo de inversión.

Final

Los bonos a largo plazo y algunos bonos corporativos pueden ser más atractivos si las tasas de interés continúan disminuyendo en 2025. A medida que la demanda del mercado cambia de bonos a corto plazo a instrumentos de deuda a largo plazo, la clave es mantener una cartera diversificada. Los objetivos de cada inversionista individual diferirán, pero generalmente se mantendrán alejados de perseguir mayores rendimientos y apuntar a satisfacer sus necesidades de liquidez primero. Equilibre su cartera con una combinación de inversiones que puedan resistir múltiples condiciones económicas.

– Bankrate’s Brian Baker contribuyó a una actualización de este artículo.

Descargo de responsabilidad editorial: se aconseja a todos los inversores que realicen su propia investigación independiente sobre estrategias de inversión antes de tomar una decisión de inversión. Además, se informa a los inversores que el rendimiento del producto de inversión pasada no es garantía de una futura apreciación de los precios.