Como si las continuas caídas en el precio de bitcoin no fueran suficientes, las acciones de los mineros de bitcoin que han cambiado su plan de negocios para centrarse en la infraestructura de inteligencia artificial cayeron en su mayoría considerablemente el lunes luego de la inversión de 2 mil millones de dólares de Nvidia en CoreWeave.
Si bien la inversión subraya la creciente demanda de computación de alto rendimiento a medida que se expanden las aplicaciones de IA, también resalta los desafíos para los mineros independientes que intentan reposicionarse como proveedores de infraestructura en el espacio.
Cipher Mining (CIFR), CleanSpark (CLSK), IREN (IREN) y TeraWulf (WULF) estuvieron entre los nombres entre un 5% y un 9% menos después de la noticia.
La caída refleja la preocupación de los inversores de que el creciente liderazgo de CoreWeave en el mercado de infraestructura de IA pueda limitar las ventajas para otros actores.
“Las caídas en el segmento de IA y HPC vinculado a los mineros de bitcoin hoy indican un compromiso entre NVIDIA y CoreWeave, con la asignación de GPU cada vez más priorizada hacia esa asociación”, dijo James Van Straten, analista senior de bitcoin en CoinDesk. “Esto podría potencialmente disminuir las perspectivas de financiación para los mineros independientes que buscan pasar a la infraestructura de IA. La inyección de capital de 2 mil millones de dólares ampliará materialmente la capacidad de computación de IA para CoreWeave, lo que intensificaría la competencia y reduciría tanto los márgenes como la participación de mercado para los jugadores más pequeños”.
Van Straten también señaló que la capitalización de mercado de 53 mil millones de dólares de CoreWeave ya es la mitad de la valoración máxima de todo el sector minero de bitcoin-IA en octubre.
“Como ocurre con cualquier industria en proceso de maduración, la consolidación ahora parece cada vez más inevitable”, afirmó.
Además, Matthew Sigel, director de activos digitales de VanEck, dice que CLSK cayó alrededor de un 9% ya que los mercados valoraron el riesgo de interrupción percibido vinculado a su exposición a Tennessee después de los titulares de energía a nivel estatal, a pesar de que sus sitios se encuentran en zonas verdes de la red. La caída se vio agravada por una presentación de poderes que cuantificaba un paquete de pago de aproximadamente 45 millones de dólares a los directores ejecutivos para 2025, lo que genera preocupaciones de gobernanza a medida que la empresa gira hacia la IA, según Sigel.
El único nombre que mostró una ganancia considerable el lunes es Core Scientific (CORZ). Aunque CoreWeave intentó y no logró adquirir CORZ en 2025, los dos continúan teniendo un acuerdo de centro de datos de varios años. Las acciones subieron apenas un 2% en las operaciones de última hora de la mañana.
También supera a Hut 8 (HUT), otro minero que se ha diversificado hacia el alojamiento de IA y la informática de alto rendimiento. Junto con Core Scientific, HUT también ofrece una infraestructura adaptada a aplicaciones de inteligencia artificial a gran escala, lo que le brinda una ventaja competitiva a medida que aumenta la demanda de computación. Las acciones de HUT subieron un 0,2%.
El cambio hacia la IA no es nuevo. Los mineros de Bitcoin, que alguna vez se centraron exclusivamente en validar transacciones de blockchain, han estado reutilizando sus centros de datos para cargas de trabajo más rentables, particularmente a medida que las recompensas de la minería se reducen y los costos de energía aumentan.
La última medida de Nvidia, sin embargo, sugiere que esos recursos pueden fluir cada vez más hacia actores más grandes y más estrechamente integrados como CoreWeave, lo que obligará a las empresas más pequeñas a adaptarse o consolidarse.
