Los empleadores ofrecen muchas formas de compensación además del efectivo, y las opciones de acciones de los empleados son una opción popular. En lugar de emitir acciones directamente, las opciones sobre acciones de los empleados permiten a los trabajadores comprar acciones de su empresa a un precio determinado dentro de un cierto período de tiempo. Si bien este puede ser un beneficio valioso para los empleados, hay beneficios y inconvenientes a considerar. Eso será importante al evaluar las opciones de acciones durante el proceso de solicitud de empleo.
¿Qué son las opciones sobre acciones de los empleados?
Las opciones sobre acciones de los empleados (ESO) son una forma de compensación que ofrecen los empleadores a sus empleados. A menudo, las nuevas empresas ofrecen ESO para atraer a los mejores talentos. Permite a los empleados capitalizar el crecimiento futuro a través de su propiedad de las acciones, y las nuevas empresas los ofrecen porque pueden tener una liquidez en efectivo. Las compañías grandes y establecidas también ofrecen con frecuencia ESO a los empleados.
Si su empleador tiene un programa ESO, generalmente le permite comprar acciones de la compañía a un precio predeterminado por un tiempo limitado. Sin embargo, no todos los ESO pueden estar disponibles para comprar a la vez; Las empresas comúnmente usan horarios de adjudicación. El precio predeterminado de la ESO se llama precio de ejercicio, generalmente el valor justo de mercado de las acciones cuando se emite el ESO.
Debido a que el precio de ejercicio se establece por adelantado, el valor justo de mercado de las acciones podría ser mayor (o más bajo) que el precio de ejercicio. Si el valor justo de mercado es mayor, el ESO le dará un buen negocio. Pero si el valor justo de mercado es más bajo, pagará más de lo que el mercado ha determinado que vale la pena las acciones. Es una buena idea verificar el valor justo de mercado de las acciones antes de ejercer su opción de acciones.
Hay dos tipos principales de opciones sobre acciones: opciones sobre acciones de incentivos (ISO) y opciones de acciones no calificadas (NSO). Los ISO generalmente solo se ofrecen a los empleados y pueden recibir un tratamiento fiscal favorable si se mantiene durante un período específico. Las NSO se pueden ofrecer a una gama más amplia de personas, incluidos contratistas externos. Sin embargo, no reciben tratamiento fiscal favorable.
Beneficios y inconvenientes
Las opciones sobre acciones de los empleados son un acuerdo único con varios beneficios y inconvenientes potenciales. El beneficio más obvio es la posible recompensa financiera para los empleados si la empresa funciona bien. Si el precio de ejercicio se establece en un punto bajo y el valor justo de mercado de las acciones crece exponencialmente, los empleados que ejercen opciones sobre acciones podrían ir extremadamente bien.
Desde la perspectiva del empleador, esta dinámica también puede hacer que los ESOS sean atractivos. Debido a que el éxito de la compañía podría permitir a los empleados hacer un rendimiento sustancial, significa que tienen un interés personal en la empresa. Esto, a su vez, podría hacer que los empleados sean más motivados y trabajen más duro. También puede aumentar la moral y poner a los empleados y la gerencia en la misma página.
Del mismo modo, los ESO pueden reducir la facturación en las empresas. Se necesitan tiempo para que los precios de las acciones aumenten, por lo que los empleados pueden beneficiarse de quedarse en la empresa por más tiempo. Como se mencionó anteriormente, ESOS solo permite a los empleados ejercer sus opciones sobre acciones por un tiempo limitado, por lo que esto no mantendrá a los empleados para siempre. Aún así, puede aumentar la retención hasta cierto punto. Además, los horarios de adjudicación pueden hacer que los trabajadores sean más inclinados a quedarse para que puedan ejercer sus opciones cuando se otorgan.
El mayor inconveniente de ESOS es que no garantizan que la compañía crezca junto con el precio de sus acciones. Si el valor justo de mercado de las acciones de la compañía se mantiene estable o incluso disminuye, la opción de acciones no tiene valor ya que los empleados podrían simplemente comprar acciones a un precio igual o menor.
Otro inconveniente podría estar en tener una cantidad significativa de su riqueza en las opciones de acciones. En este caso, tanto su salario como una gran parte de sus inversiones dependen de la misma compañía. Este puede ser un riesgo significativo para los empleados, especialmente si el empleador se abre el vientre.
Una posible restricción en los ESOS
Aunque los ESO pueden ser una opción atractiva para empleados y empleadores por igual, pueden estar restringidos por un período de adjudicación. El período de adquisición es el tiempo que debe esperar antes de poder ejercer su opción de acciones. La duración del período de adquisición varía según el empleador, pero puede ser un año o más. Algunos empleadores pueden usar métricas basadas en el rendimiento para determinar la elegibilidad de adjudicación.
Cómo evaluar las opciones sobre acciones de los empleados
Las opciones sobre acciones de los empleados pueden ofrecer un potencial de crecimiento significativo, especialmente si se encuentra en la planta baja de una startup prometedora. Sin embargo, evaluar un ESO antes de aceptarlo es importante. Debes comenzar haciéndote preguntas, como:
- ¿Cuál es el potencial de crecimiento de la empresa?
- ¿Qué tan competitiva es la oferta en comparación con los estándares de la industria? ¿Cuántas acciones se ofrecen y cuál es el horario de adjudicación (si hay una)?
- ¿Tiene la compañía una ventaja competitiva sobre negocios similares en la industria?
Para responder a estas preguntas, considere factores como el desempeño financiero de la compañía, su posición dentro de la industria y su perspectiva para el futuro. Puede ser difícil saber el desempeño financiero de la compañía si no es público, pero puede haber proporcionado algunas pistas junto con la documentación de ESO. Si no ha proporcionado esos detalles, compare el negocio con los competidores para obtener una idea de sus ventajas.
También debe revisar todos los detalles del ESO. Esto incluye la fecha de subvención (cuando recibe la opción de acciones), precio de ejercicio y horario de adjudicación. Además, verifique la fecha de vencimiento, que determina cuánto tiempo tiene que ejercer sus opciones sobre acciones después de que se otorgan.
También debe considerar las implicaciones fiscales. Las opciones sobre acciones de incentivos tienen ventajas fiscales, pero las opciones de acciones no calificadas no. Si tiene una NSO, vender sus acciones puede estar sujeto a impuestos. En particular, la diferencia entre el precio de ejercicio y el valor justo de mercado es su “ingreso”, que puede ser imponible. Si tiene una NSO, considere reunirse con un profesional de impuestos para comprender las implicaciones fiscales de vender sus acciones.
Final
Las opciones sobre acciones de los empleados brindan a los empleados el derecho de comprar acciones a un precio predeterminado por un cierto período en el futuro. Esta puede ser una forma útil para que las empresas atraigan al máximo talento y brinde a los empleados el potencial de capitalizar el crecimiento futuro de la empresa. Pero también crea riesgos para los trabajadores si el precio de las acciones de la compañía no crece con el tiempo. Los empleados deben evaluar cuidadosamente todos los detalles de un ESO antes de decidir si vale la pena considerar la oferta.
Descargo de responsabilidad editorial: se aconseja a todos los inversores que realicen su propia investigación independiente sobre estrategias de inversión antes de tomar una decisión de inversión. Además, se informa a los inversores que el rendimiento del producto de inversión pasada no es garantía de una futura apreciación de los precios.
