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Cuando la mayoría de los inversores piensan en el FTSE 100a menudo son las grandes acciones que pagan dividendos que me vienen a la mente: grandes bancos, especializaciones petroleras o gigantes tecnológicos. Pero las existencias de crecimiento confiable son una raza diferente. En lugar de repartir grandes fragmentos de ganancias para los accionistas, estas compañías recaudan las ganancias en el negocio, agravando su valor con el tiempo.
El resultado? Ganancias de capital más consistentes. Las acciones de crecimiento confiable a menudo muestran un retorno sobre el patrimonio (ROE) cómodamente por encima del 15%, junto con las relaciones de precio-ganancias (P/E) más altas que las ganancias que reflejan la confianza de los inversores en su potencial a largo plazo.
Dos de las acciones de crecimiento más confiables en el índice, en mi opinión, son Diploma (LSE: DPLM) y Halma (LSE: HLMA). Ambas proporciones de P/E deportivas hacia adelante alrededor de 30, entregan ROE por encima del 15%y han publicado un crecimiento positivo del precio de las acciones en 13 de los últimos 15 años.
Para aquellos que buscan compuestos lentos pero estables, ambos son acciones muy convincentes a considerar.
Diploma
Diploma es un proveedor de productos y servicios técnicos especializados con sede en Londres. Su capitalización de mercado actualmente es de £ 7.27 mil millones, que ha aumentado un 25% en el último año. Durante la última década, las acciones se han disparado por un asombroso 663%.
Ese tipo de crecimiento puede sonar especulativo, y de alguna manera lo es, con el comercio de acciones casi ocho veces su valor en libros. Sin embargo, sobre una relación P/E-to crecimiento (PEG), no se ve demasiado estirado. El crecimiento de las ganancias ha superado significativamente el crecimiento de los ingresos, un 44.2% año tras año, en comparación con el crecimiento de los ingresos en alrededor de un tercio de ese ritmo.
En agosto, Davy Research aumentó su precio objetivo para el diploma en un 10%, lo que sugiere que los analistas siguen seguros de su historia de crecimiento.
Por supuesto, los riesgos permanecen. El precio de la acción recientemente tropezó después de que el CFO renunció debido a problemas de conducta personal, lo que podría perjudicar las operaciones a corto plazo. Aún así, los fundamentos de la compañía parecen sólidos, y la trayectoria a largo plazo permanece intacta.
Halma
Halma es un grupo global de empresas de equipos de seguridad que fabrican productos diseñados para la detección de riesgos y la protección de la vida. Con una capitalización de mercado de £ 12.4 mil millones, es casi el doble del tamaño del diploma.
El rendimiento ha sido estable en lugar de espectacular. El precio de su acción ha aumentado un 338% en la última década, impresionante, aunque solo aproximadamente la mitad de las ganancias del diploma.
Halma recientemente fortaleció sus credenciales de crecimiento con la adquisición de 150 millones de euros de Brownline, analistas de acuerdo en UBS Believe mejorará su cartera de tecnologías de monitoreo ambiental. Caza de cáscara También aumentó su precio objetivo de 3,280p a 3,550p, lo que indica un fuerte optimismo para futuras ganancias.
En el lado del riesgo, la dependencia de Halma en adquisiciones constantes pero incrementales significa que pueden surgir desafíos de integración. El crecimiento también tiene un precio, con valoraciones que parecen costosas en comparación con los compañeros. Pero la capacidad de la compañía para entregar constantemente la ha convertido en una de las historias de crecimiento más confiables del FTSE 100.
Lento. Estable. Seguro
El diploma y Halma pueden no tener el llamativo atractivo de las empresas de IA o los dividendos exitosos de los bancos, pero sus registros de trayectoria hablan mucho. Ambos han recompensado a los inversores de pacientes con ganancias de capital a largo plazo consistentes.
Para los inversores que buscan salvaguardar una cartera, los veo como un crecimiento defensivo. Puede que no se dupliquen durante la noche, pero para aquellos que buscan confiabilidad, creo que son dos de las mejores acciones de crecimiento que el FTSE 100 tiene para ofrecer.
