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Los corredores tienen un precio objetivo de 12 meses para Rolls-royce acciones de 1.075p. Con un precio actual (13 de agosto) de 1.098p, esto sugiere que no hay espacio para un mayor crecimiento.
Pero dada su desempeño post-pandemia, el grupo ahora vale alrededor de £ 90 mil millones más que cuando anunció su emisión de derechos de salvado vidas y su reestructuración de deuda en octubre de 2020, esto probablemente no debería sorprender.
Dicho esto, el corredor más optimista reconoce que las acciones valen alrededor del 31% más.
Otra cosa
Sin embargo, hay otro FTSE 100 Compañía que los ‘expertos’ creen que ofrece un mejor valor. A diferencia de Rolls-Royce, que genera alrededor de una cuarta parte de sus ingresos del sector de defensa, Grupo Internacional Babcock (LSE: BAB) obtiene todas sus ganancias de la venta y mantenimiento de equipos militares. Y los corredores han establecido un objetivo de precio de acciones de 12 meses de 1,180p, aproximadamente un 20% más que el precio actual.
Pero creo que es justo decir que es una acción relativamente desconocida. Desde el comienzo de 2025 hasta finales de julio, ha sido la 85ª parte más cotizada del Reino Unido. Por el contrario, durante el mismo período, Rolls-Royce ocupó el séptimo lugar.
Sin embargo, esto no ha impedido que el precio de las acciones de Babcock se dispare en los últimos cinco años. Desde agosto de 2020, ha aumentado casi el 250%. El grupo se unió al FTSE 100 en marzo.
Un mundo peligroso
Como muchos en el sector, se ha beneficiado de un aumento de las preocupaciones de seguridad global. Esto podría ser un problema para algunos inversores éticos. Sin embargo, aquellos que creen que es responsabilidad principal de un gobierno proteger a sus ciudadanos es probable que vean esto como una oportunidad.
La presión del presidente Trump ha obligado a los miembros de la OTAN a comprometerse a gastar el 5% del producto interno bruto en seguridad nacional, aunque algo de esto es un poco creativo con el gasto en inteligencia y ciberseguridad que cuenta para el total. El Reino Unido anunció un aumento al 2.6% con efecto desde abril de 2027.
El gobierno ve un mayor gasto de defensa como un medio para impulsar el crecimiento económico. Esto significa que es probable que realice tantos pedidos como pueda con compañías locales como Babcock. En este momento, el grupo es el segundo mayor proveedor del Ministerio de Defensa.
Crecimiento impresionante
Babcock informó otro sólido conjunto de resultados para el año que terminó el 31 de marzo de 2025 (FY25). Su beneficio operativo subyacente ha aumentado en un 79% en los últimos cinco años financieros. Además, su margen mejoró 1.5 puntos porcentuales a 7.5%. Se dirige a una mejora adicional al 9% a mediano plazo.
Sin embargo, estas cifras subyacentes del año fiscal 2015 excluyen una disposición de £ 90 millones hecha para los pasos de costos en uno de sus contratos con la Royal Navy. Esto sigue siendo una preocupación y demuestra la complejidad de algunos de los proyectos del grupo.
Para el año fiscal 2015, se anuncia un aumento del 30% en su dividendo a 6.5p. Pero con un rendimiento de menos del 1%, los inversores de ingresos probablemente querrán buscar en otro lado.
Pensamientos finales
Pero a pesar de reunirse en los últimos cinco años, creo que las acciones aún ofrecen un buen valor en comparación con otros con exposición al sector. Las ganancias subyacentes por acción en el año fiscal 2015 fueron de 50.3p, lo que implica una relación histórica de precio / ganancias de 19.4. Las cifras equivalentes para Rolls-Royce y Sistemas BAE son 54.2 y 25.6 respectivamente.
Combinado con un libro de pedidos de £ 10.4 mil millones y un balance general sólido, los inversores de crecimiento a largo plazo podrían considerar las acciones de sus carteras.
