Las acciones de Bitcoin Miner Core Scientific (CORZ) fueron degradadas a neutral de la compra por el corredor HC Wainwright, que citó una mayor exposición al riesgo después del recientemente anunciado acuerdo con el proveedor de Cloud CoreWeave (CRWV) de la compañía.
El corretaje eliminó su precio objetivo en la acción, señalando que el rendimiento de Core Scientific ahora está más estrechamente vinculado a la trayectoria de CoreWeave.
Las acciones científicas de Core fueron 1.3% más altas en el tiempo de publicación, cotizando alrededor de $ 15. La acción cayó un 18% ayer después de las noticias del acuerdo. CoreWeave fue 2.6% más bajo.
La firma de infraestructura de IA CoreWeave dijo el lunes que acordó comprar Core Scientific en una transacción de todo el stock que valora al minero de Bitcoin a aproximadamente $ 20.40 por acción, según los precios de cierre recientes.
Si bien el corredor continúa viendo sus propias estimaciones básicas de ventas científicas como conservadoras, particularmente porque no ha tenido en cuenta la construcción planificada de HPC (informática de alto rendimiento) planificada del próximo año, marcó varias variables no resueltas, incluida la adquisición de infraestructura sobresaliente.
Aún así, los analistas de la firma esperan la aprobación de los accionistas para la transacción, sin indicios de retrasos en la línea de tiempo de cierre.
HC Wainwright caracterizó a Core Scientific como que lleva “los niveles inherentes de alto riesgo de las compañías de criptomonedas”, citando la volatilidad del hashrate de la red y las fluctuaciones del mercado de criptografía.
Si bien las operaciones diversificadas de Core ayudan a compensar parte de ese riesgo en comparación con los compañeros más pequeños, la compañía ahora también asume la exposición a los riesgos de adopción de IA de CoreWeave, la concentración y el apalancamiento del cliente, según el informe.
Los vientos en contra adicionales incluyen dilución potencial, escasez de equipos mineros, aumento del escrutinio regulatorio y obstáculos operativos.
En una nota más positiva, la contribución esperada de los ingresos de HPC en futuros trimestres podría ayudar a reducir la sensibilidad de la compañía a los ciclos de precios de Bitcoin y estabilizar los resultados, agregó el informe.
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