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No es ningún secreto que Nvidia Las acciones (NASDAQ: NVDA) han sido una de las mejores artistas del mercado de todos los tiempos.
A su alrededor 72,300% En 20 años, ha convertido a los accionistas a largo plazo de pacientes a largo plazo en una fortuna absoluta. ¡Y el fundador Jensen Huang, una de las personas más ricas del mundo!
Naturalmente, será una tarea difícil para que otras acciones repitan retornos tan llamativos en las próximas dos décadas. Pero en cualquier momento, hay acciones que se esconden a la vista que se convierten en 10 baggers, o incluso 100 baggers.
¡En otras palabras, el stock crece 10 o 100 veces en valor!
¿Dónde podrían estar estos potenciales fabricantes de adivinos? Vamos a recurrir a un fondo de inversión que respaldó a Nvidia hace muchos años para ver lo que piensan sus gerentes.
Buscando valores atípicos
Fideicomiso de inversión hipotecaria escocesa (LSE: SMT) es un FTSE 100 Firma que pasa gran parte de su tiempo buscando el próximo Nvidia. Invirtió por primera vez en el fabricante de chips de IA en 2016, y desde entonces ha ganado más de 80 veces su dinero en esa posición.
Los mejores y peores retornos para la hipoteca escocesa en los últimos 10 años:
Tenga en cuenta que estos cálculos solo suben al 31 de marzo. Desde entonces, el precio de las acciones de Nvidia ha aumentado un 47%, lo que significa que el rendimiento ahora sería más de 100 veces.
Sin embargo, Scottish Mortgage ha estado reduciendo su posición de NVIDIA este año. El gerente Tom Slater explica: “No es probable que un mundo basado en chips de $ 70,000 y 60% de márgenes perduren. Así que reducimos nuestra posición, no porque admiremos menos a la empresa, sino porque somos disciplinados. Buscamos resultados asimétricos, y con una valoración de $ 3.5TRN es mucho más difícil hacer retornos excepcionales. “
Esto apunta a un riesgo de que el poder de fijación de precios de Nvidia, y por lo tanto los márgenes, puedan ser presionados en los próximos años. Si bien estas son preocupaciones válidas, también vale la pena señalar que Scottish Mortgage no ha vendido toda su tenencia de Nvidia.
Los productos de la compañía también son aplicables a los mercados de crecimiento adyacentes masivos, particularmente los automóviles autónomos y los robots humanoides. Pero la reducción sugiere que los gerentes ven los retornos más bajos por delante debido a la estatura Juggernaut de Nvidia.
¿La próxima generación de ganadores?
Entonces, ¿qué más está el respaldo de la hipoteca de Scottish hoy? Bueno, algunas propiedades, incluidas SpaceX y Stripe, todavía no están en la lista. Entonces los inversores aún no pueden comprar acciones de esas.
Recientemente, se ha estado cargando Meta plataforma y Fabricación de semiconductores de Taiwán (TSMC). Pero con sus ya enormes límites de mercado, estos no son exactamente lo que llamaría gemas ocultas.
En la tabla a continuación se encuentran 10 acciones de crecimiento que se encuentran en las 30 principales tenencias, cada una con límites de mercado por debajo de $ 100 mil millones. En otras palabras, ya no son mega-cobres tecnológicos, y Scottish Mortgage parece tener una fuerte convicción en sus perspectivas de crecimiento.
| Compañía | Que hace | Tapa de mercado |
|---|---|---|
| Sea Limited | Comercio electrónico del sudeste asiático, fintech y juegos | $ 88 mil millones |
| Copo de nieve | Almacenamiento y análisis de datos basados en la nube | $ 74 mil millones |
| RaBlox | Plataforma de juegos en línea | $ 70 mil millones |
| Marco de la nube | Servicios de rendimiento web y seguridad | $ 66 mil millones |
| Cupang | Plataforma de comercio electrónico de Corea del Sur | $ 55 mil millones |
| Aisleto | Fabricante del sistema de entrega de insulina Omnipod | $ 21bn |
| Inteligente | Transferencias de dinero transfronterizas | £ 11 mil millones |
| Tempus que tienes | Diagnóstico de cáncer y medicina de precisión impulsada por IA | $ 10 mil millones |
| Aurora Innovación | Tecnología de vehículos autónomos | $ 9 mil millones |
| Rareza Técnico | Plataforma de belleza con tecnología tecnológica | $ 4.bn |
Takeaway tonto
Por supuesto, no hay garantía de que estos demostrarán ser los próximos grandes ganadores. La mayoría está invirtiendo fuertemente para el crecimiento y, por lo tanto, no está optimizado para las ganancias. Algunos pueden permanecer en pérdidas para siempre.
Mientras tanto, el equipo hipotecario escocés podría no identificar la próxima generación de valores atípicos, lo que dañaría la confianza de los inversores en su estrategia.
Sin embargo, creo que estas acciones pueden usarse como trampolín para futuras investigaciones. Si alguno tiene éxito salvajemente, tienen el potencial de hacer que los inversores de crecimiento de los pacientes sean mucho dinero.
Alternativamente, más inversores reacios al riesgo podrían considerar las acciones hipotecarias escocesas.
