3 Estrategias de opción que deben evitar los principiantes

El comercio de opciones puede ofrecer ganancias tremendas, pero la otra cara de esas ganancias es el potencial de pérdidas tremendas, ya que el comercio de opciones es un juego de suma cero. Aquellos que recién comienzan con opciones deben ser particularmente cuidadosos, porque las estrategias de opción pueden ser complejas. Las opciones ofrecen lo que a menudo parece dinero fácil, pero puede ser un dinero duro para ganar.

Aquí hay tres estrategias de opción que deben evitar los nuevos operadores de opciones y por qué.

1. Llamada descubierta

La apelación de las opciones de venta es que puede parecer dinero gratis, y ese es el caso con la llamada descubierta, que proporciona un pago por adelantado en efectivo.

En una llamada descubierta, el comerciante vende una opción de compra en una acción, prometiendo vender las acciones al precio de ejercicio por la vida útil del contrato. Si la acción no se cierra por encima del precio de ejercicio al vencimiento de la llamada, el comerciante mantiene el efectivo. Con el efectivo por adelantado y el potencial de tener que no hacer nada más después de que se le paga, parece dinero gratis.

Por qué evitarlo: Si bien es posible que el comerciante no tenga que cumplir con la promesa de vender las acciones más tarde a un precio desfavorable, el comerciante aún asume el riesgo de tener que hacerlo. El peligro particular de la llamada descubierta es que si la acción aumenta significativamente antes del vencimiento de la opción, el comerciante podría perder muchas veces el dinero que se recibió por adelantado.

Si la acción aumenta repentinamente, tal vez debido a una breve presentación, podría perder mucho dinero rápidamente. De hecho, el riesgo potencial es ilimitado, ya que la acción podría elevarse sin límite de cuán alto podría aumentar. El pago por adelantado de la prima puede terminar siendo minúscula a la luz de una enorme pérdida si la acción se acerca.

2. Long Straddle

El largo straddle puede ser una estrategia útil si cree que una acción va a hacer un gran movimiento, pero no está seguro de qué dirección. Esta estrategia implica comprar una llamada y una opción de venta al mismo vencimiento y el mismo precio de ejercicio, generalmente lo más cerca posible del precio de las acciones. Si la acción realiza su gran movimiento esperado, una de las opciones podría aumentar significativamente, devolviendo muchas veces la gran inversión de la estrategia en primas de opciones.

Por qué evitarlo: El Straddle largo puede requerir un gran movimiento de las acciones para alcanzar el punto de equilibrio, porque la estrategia requiere que el operador pague dos primas para configurarlo. La estrategia no se volverá rentable hasta que la acción gane o pierda esa doble inversión inicial. Y solo una opción lo ayudará a llevarlo allí, como se mide en el vencimiento, porque si el stock aumenta, el puesto expira sin valor, mientras que si el stock cae, la llamada expira sin valor. En otras palabras, si pagó $ 5 por cada opción para configurar el Straddle, la acción tiene que moverse más alta o más baja en $ 10 antes de comenzar a ganar.

3. Opciones profundas fuera del dinero

Los nuevos comerciantes pueden verse atraídos por el potencial de comprar opciones profundas fuera del dinero, porque ofrecen un precio bajo, tal vez solo 10 centavos o 15 centavos por contrato. Si superan la huelga, el comercio puede ganar mucho dinero. No hay discusión con las matemáticas, pero la probabilidad es otra pregunta. Las opciones profundas fuera del dinero son aquellas en las que el precio de ejercicio está lejos del precio de las acciones, ya sea una llamada con un precio de ejercicio mucho más alto o una puesta con un precio de ejercicio mucho más bajo.

Por qué evitarlo: El precio ultra bajo en las opciones le dice a los operadores que el mercado asigna pocas posibilidades de que la acción que exceda el precio de ejercicio. Las posibilidades son tan bajas que estén tirando su dinero cuando pueda estar haciendo un mejor intercambio que devuelva menos dinero pero que tenga una probabilidad mucho mejor de ser rentable. Una pequeña porción de algo es mejor que una gran porción de nada.

Estrategias de opción más seguros para principiantes

En lugar de arriesgarse con las estrategias más riesgosas anteriores, puede tener sentido ir con estrategias más seguras que ofrecen mejores probabilidades. Aquí hay dos alternativas que podrían ser mejores para los nuevos comerciantes.

Llamada cubierta

Mientras que una llamada descubierta vende una llamada sin ninguna protección, una llamada cubierta implica ser dueño de las acciones subyacentes y luego vender una llamada por cada 100 acciones propiedad.

La llamada cubierta genera ingresos y cobra el riesgo de que las acciones se disparen. Si es así, su participación de propiedad en la acción compensa completamente la pérdida en la opción. Sí, no obtienes la ganancia de las acciones que de otro modo habrías ganado, pero tampoco tienes que luchar para compensar la pérdida.

La llamada cubierta es una de las mejores estrategias de opciones para los nuevos comerciantes porque limita el riesgo y puede ofrecer ingresos. La estrategia incluso se puede utilizar en una IRA para generar ingresos impuestos o sin impuestos (dependiendo de si tiene una Roth IRA) y es popular entre los comerciantes de reestructuración de riesgos.

Los mejores corredores para el comercio de opciones pueden ayudarlo a identificar acciones que son candidatos atractivos para estrategias como la llamada cubierta.

Sintético largo

Un largo sintético utiliza opciones para crear la recompensa de poseer la acción directamente. Específicamente, implica comprar una opción de compra y vender una opción de venta al mismo vencimiento y el mismo precio de ejercicio, que debe estar en o alrededor del precio de las acciones actual.

El perfil de pago del largo sintético se ve exactamente como el de las acciones subyacentes al vencimiento. Si el stock aumenta, la llamada aumenta y el Put expira sin valor. Si el stock cae, la llamada expira sin valor y el Put aumenta en valor, creando una pérdida.

La ventaja de la larga sintética es que no necesita al frente, si es que tiene algún, para establecer la estrategia, ya que la corta colocación de las cubiertas o todos los costos de la larga llamada. Por lo tanto, literalmente podría disfrutar de toda la ventaja de las acciones sin una inversión neta en ella. La otra cara es que si cae la acción, debe estar preparado para comprar las acciones al precio de ejercicio, y tener efectivo en su cuenta o al menos la capacidad de margen para hacerlo es una necesidad absoluta.

Final

Las opciones ofrecen el potencial de ganar mucho dinero, y es cierto. Pero los riesgos involucrados significan que los nuevos comerciantes de opciones deben ir lentamente al principio y aprovechar las estrategias de “alto porcentaje” antes de que prueben estrategias más riesgosas que pueden tener bajas posibilidades de éxito o una baja recompensa.

Descargo de responsabilidad editorial: se aconseja a todos los inversores que realicen su propia investigación independiente sobre estrategias de inversión antes de tomar una decisión de inversión. Además, se informa a los inversores que el rendimiento del producto de inversión pasada no es garantía de una futura apreciación de los precios.