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Tecnologías Palantir (NASDAQ: PLTR) no es su empresa promedio. Cuando se unió al S&P 500 El año pasado, el CEO Alex Karp dijo: “No comprenden cómo podríamos haber cambiado un cambio y desaparecido … desde lo que … los gerentes profesionales y algunos analistas pensaron que era un monstruo de Frankenstein impulsado por un líder de espectáculo monstruoso, yo, hasta una empresa dinámica, claramente rentable digna y admitida en el S&P 500. “
Los rendimientos del precio de las acciones tampoco son normales: ¡aproximadamente un 1,800% en poco menos de cinco años! Eso significa que cualquiera que puso £ 5,000 en las acciones en OPI en 2020 ahora tendría más de £ 90,000.
La acción realmente despegó a mediados de 2023 cuando los inversores se dieron cuenta de que Palantir estaba a punto de beneficiarse masivamente de ayudar a las organizaciones a aprovechar la IA.
En el trimestre más reciente (Q2), los ingresos de la empresa se dispararon 48% a más de $ 1 mil millones. Y mirando hacia el futuro, la gerencia apunta a un aumento de diez veces en los ingresos de los $ 2.9 mil millones del año pasado. Cosas impresionantes.
Entonces, ¿por qué estoy evitando el stock? Aquí hay dos razones.
Principalmente una revolución de AI de EE. UU.
En el segundo trimestre, los ingresos estadounidenses aumentaron un 68% año tras año y un 17% trimestre a trimestre. Esto incluyó un aumento del 53% en los ingresos del gobierno de EE. UU. Y un aumento del 93% en los ingresos comerciales de los Estados Unidos. Los clientes están acudiendo en masa a su plataforma de inteligencia artificial.
Sin embargo, como Karp nos recuerda repetidamente y estos números muestran, esta es una revolución de IA liderada por Estados Unidos. El crecimiento de los ingresos internacionales es mucho menos explosivo. De hecho, el CEO abierto a menudo lamenta lo que ve como la falta de ambición de Europa en este frente.
En su carta del tercer trimestre de 2024 a los accionistas, escribió: “Como Estados Unidos una vez más avanza por delante, nuestros aliados y socios en Europa se están quedando atrás … mientras que la incesante innovación de las empresas estadounidenses interrumpe y reestructura las industrias globales. Europa debe adaptarse a las oportunidades y desafíos de la IA, o la ruina del riesgo. “
Por supuesto, el gasto de defensa europea está programado para aumentar, por lo que debería haber muchas oportunidades de contrato para Palantir. Y justo ayer (18 de septiembre), se anunció que la firma de software invertirá hasta £ 1.5 mil millones para ayudar al Reino Unido un líder de innovación de defensa.
El secretario de defensa John Healey dijo: “Al aprovechar el poder de la IA, aumentaremos la efectividad de nuestras fuerzas armadas. ” Londres se convertirá en la base del negocio de defensa europea de Palantir.
Sin embargo, es probable que siga dependiendo del sector comercial de los Estados Unidos por su fuerte crecimiento continuo de ingresos. Si la economía estadounidense se sumergiera en la recesión, las empresas podrían reducir sus inversiones de IA, frenando el rápido crecimiento de Palantir.
Valuación
La segunda razón (principal) por la que no voy a comprar las acciones es porque creo que está muy sobrevalorada en este momento.
Se cotiza a 130 veces las ventas y 204 veces las ganancias hacia adelante. En otras palabras, los inversores están pagando $ 130 por cada $ 1 de ingresos, y una prima muy pronunciada por las ganancias esperadas.
Palantir cree que se convertirá “la compañía de software dominante del futuro“. El problema es que el mercado ya está fijando esto, dejando poco espacio para el error si esto realmente no sucede.
Puede ser muy arriesgado pagar en exceso por una acción, sin importar cuán de clase mundial sea la empresa. Palantir es una compañía en la que me interesaría, pero no al precio actual de $ 177 por acción.
En total, creo que hay otras acciones de crecimiento que son un mejor valor para mi cartera hoy.
