¿Qué es el crédito privado? | Bankrat

Altofpeople/Getty Images

El crédito privado es un tipo de inversión de ingresos fijos que permite a los inversores, típicamente inversores acreditados e inversores institucionales, comprar deudas fuera del mercado de empresas privadas. Los fondos de crédito privados son originados por instituciones financieras no bancarias, como tiendas de capital privado o administradores de activos alternativos. Estas instituciones luego venden apuestas en el fondo a inversores asociados.

Los fondos de crédito privado invierten en la deuda de pequeñas y medianas empresas, que pueden ser de mayor riesgo y, por lo tanto, menos atractivos para un banco típico. Debido a que esta deuda es un mayor riesgo, paga tasas más altas que la deuda de grado de inversión de los prestatarios de alta calidad. El rendimiento potencialmente más alto es la principal apelación para los inversores, especialmente si pueden encontrar un rendimiento sólidos para un riesgo relativamente menor.

Los inversores se han acumulado en un mercado que ha sido cedido por prestamistas tradicionales basados en bancos durante años.

“Desde la crisis financiera de 2008-2009, los bancos se han retirado de los préstamos comerciales y han aplicado requisitos más estrictos para otorgar préstamos”, dice Brandon Robinson, presidente y fundador de JBR Associates en Plano, Texas. “Esto creó un vacío para que los inversores de crédito privado intervengan y llenen. Debido a que los bancos ahora son más reacios a proporcionar préstamos comerciales, el mercado de préstamos privados ha crecido sustancialmente”.

Entonces, los inversores privados y los fondos de crédito intervienen para reemplazar a los bancos cuando se trata de poner este dinero.

“En lugar de que los bancos otorguen préstamos con seguridad para personas mayores para compañías respaldadas por patrocinadores, ahora están ofreciendo facilidades de crédito de suscripción a fondos de crédito privados que luego están tomando esos fondos y otorgan esos préstamos con seguridad para personas mayores”, dice Trevor Freeman, jefe de financiación de fondos de Axos Bank.

Para participar en el mercado de crédito privado, los inversores generalmente deben bloquear su dinero en los fondos durante un período de tiempo muy largo, tal vez entre cinco y 10 años.

¿Quién puede invertir en crédito privado?

El crédito privado no es accesible de inmediato para todos, y los posibles inversores generalmente deben ser inversores individuales acreditados, inversores institucionales o profesionales de la inversión.

Para ser un inversor acreditado, un individuo y/o un cónyuge deben tener un patrimonio neto de más de $ 1 millón, sin incluir su residencia principal. Un individuo también debe tener un ingreso de $ 200,000 o más en los últimos dos años o una pareja debe haber tenido $ 300,000 o más.

Otros que califican como inversores acreditados incluyen:

• Profesionales con una certificación Serie 7, Serie 65 o Series 82
• Asesores de inversiones y corredores de inversión registrados en la SEC
• Empresas financieras como bancos, compañías de inversión o compañías de desarrollo de negocios
• Entidades con inversiones superiores a $ 5 millones
• Empleados bien informados de un fondo privado

Algunos inversores pueden trabajar a través de un asesor financiero para obtener acceso a fondos de crédito privados, aunque pueden estar disponibles otras opciones más accesibles.

Pros y contras de crédito privado

Pros

• Rendimiento total potencialmente más alto: “Los fondos de crédito privados pueden haber producido rendimientos constantes durante un largo período de tiempo”, dice Freeman. “En comparación con otras clases de activos durante un período sostenido, esos retornos se destacan y pueden ser atractivos”.
• Diversificación y riesgo de cartera potencialmente más bajo: Al agregar otro tipo de inversión a una cartera, los inversores pueden aumentar la diversificación de su cartera y reducir su riesgo, especialmente si la inversión está menos correlacionada con el mercado general.
• Acceso a inversiones fuera del mercado: El crédito privado puede dar a los inversores acceso a inversiones que de otro modo no podrían alcanzar, y eso es parte de lo que puede permitir a los inversores obtener un rendimiento más alto.

Contras

• Falta de liquidez: Debido a que los inversores pueden necesitar encerrar su dinero por un período de tiempo sustancial, es posible que no tengan liquidez cuando necesitan acceder a su dinero, como lo harían con una inversión que cotiza en bolsa.
• Tarifas fuertes: Un fondo privado puede cobrar tarifas significativas por sus servicios, incluidas las tarifas de adquisición, las tarifas de gestión anuales basadas en el monto de la inversión y más. Estas tarifas superan lo que los inversores podrían encontrar en los mejores fondos de índice.
• Mayor riesgo de inversión: Las empresas pequeñas y medianas son simplemente más riesgosas que las más grandes y más establecidas, por lo que los inversores corren mayores riesgos generalmente aquí. La pregunta realmente es: ¿están compensando ese riesgo con un rendimiento lo suficientemente alto? Sin embargo, Robinson enfatiza que el crédito privado ha tenido una “tasa de incumplimiento históricamente baja”.
• Inversiones mínimas más altas: Si está trabajando a través de un fondo de crédito privado, es probable que tenga que poner algo de efectivo sustancial para entrar en la puerta.
• Menos regulado que los valores que cotizan en bolsa: Debido a que el crédito privado se comercializa a “inversores sofisticados”, las autoridades colocan una carga regulatoria más baja para los emisores, creando un mayor riesgo para los inversores.

Cómo invertir en crédito privado

Los inversores interesados en acceder a crédito privado tienen algunas opciones, comenzando con fondos de capital privado y avanzando a más opciones disponibles.

• Equidad privada: Estos administradores de activos pueden obtener ofertas y empaquetarlos en fondos para los inversores, que luego los compran. Trabaje con un asesor de inversiones para ayudar a obtener acceso y examinar a los candidatos más atractivos. En general, se necesitará dinero significativo para comenzar en esta ruta.
• Empresas de desarrollo empresarial (BDCS): Algunos BDC se negocian públicamente, lo que permite el acceso a cualquier persona que pueda invertir en el mercado público. Los BDC son conocidos por sus altos dividendos y alto riesgo, y deberá investigar la cartera de cada compañía para ver si está invirtiendo en títulos de deuda que puede estar interesado. Si invierte indirectamente a través de un BDC que cotiza en bolsa, puede comenzar con cualquier cantidad de dinero comprando acciones de fracción.
• Otras plataformas de inversión: Otras plataformas de inversión disponibles en general también pueden darle acceso al crédito privado, y pueden hacerlo con pequeñas inversiones mínimas de tamaño pequeño a mediano. Plataformas como ThanndeTreet, porcentaje y fondos pueden ayudar a los inversores a comenzar en crédito privado con menores cantidades de dinero.

Sin embargo, usted decide invertir, es vital entender en qué está invirtiendo exactamente y cómo va a obtener ganancias. El término “crédito privado” es un gran paraguas que cubre muchas áreas.

“No todos los fondos de crédito privados se crean igual, ya que todos pueden tener estrategias diferentes y más a medida”, dice Freeman.

Final

El crédito privado puede ofrecer a los inversores el potencial de mejores rendimientos generales, incluso cuando se tiene en cuenta el riesgo adicional de invertir en pequeñas empresas. Pero los inversores que investigan esta área fuera del mercado deben estar completamente en sintonía con los riesgos potenciales, especialmente cuando la economía se debilita, ya que es probable que las pequeñas empresas tengan una estabilidad financiera menos sólida que las empresas más establecidas.

Descargo de responsabilidad editorial: se aconseja a todos los inversores que realicen su propia investigación independiente sobre estrategias de inversión antes de tomar una decisión de inversión. Además, se informa a los inversores que el rendimiento del producto de inversión pasada no es garantía de una futura apreciación de los precios.