Control de llave
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Una opción es una apuesta paralela entre los comerciantes sobre cuál será el precio de una acción en un momento determinado.
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Con las acciones, usted toma una participación de propiedad en la empresa.
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Su tolerancia al riesgo, nivel de experiencia e inversión de objetivos juegan un papel importante en la decisión de cuál es el mejor para usted.
Las opciones y las acciones son dos formas de poner dinero para trabajar en el mercado, pero ofrecen perfiles muy diferentes para el riesgo y la recompensa. Las acciones ofrecen un potencial de alto riesgo y alto recompensa, mientras que las opciones toman que un par de muescas más altas, con la posibilidad de duplicar o triplicar su dinero (o más) a riesgo de perderlo todo, a menudo en cuestión de unas pocas semanas o meses.
Aquí está la historia detrás de las opciones y las acciones, cuáles son y qué tipo de retornos pueden ofrecer. Además, analizaremos una forma de invertir en acciones que tengan el potencial de aumentar su rendimiento al tiempo que reduce su riesgo.
Cómo funcionan las acciones y las opciones
Una acción es un interés de propiedad fraccional en un negocio y puede comerciar con un intercambio. Una acción tiene una vida indefinida y puede continuar existiendo mientras exista una empresa.
En un año determinado, una acción puede fluctuar significativamente, pero con el tiempo su desempeño debe rastrear el crecimiento del negocio. Si la compañía aumenta las ganancias, las acciones aumentarán con el tiempo. Si su ganancia cae, la acción caerá. Si la empresa se en bancar en la quiebra, las acciones pueden dejar de existir.
Una opción es una apuesta paralela entre los comerciantes sobre qué precio valdrá una acción en cierto tiempo. Una opción ofrece el derecho de comprar una acción (u otro activo) a un precio específico por un tiempo específico. Las opciones sobre acciones pueden operarse en un intercambio público. Una opción tiene una vida fija, con una fecha de vencimiento específica, después de lo cual su valor se resuelve entre los inversores y la opción deja de existir. El valor de una opción tiende a disminuir con el tiempo, todo lo demás igual, por lo que es lo que se llama un activo de desperdicio.
Las opciones vienen en dos variedades principales, y los compradores hacen un pago en efectivo llamado una prima para poseer un contrato de opción:
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Las opciones de llamada permiten al propietario comprar las acciones subyacentes a un precio especificado hasta una fecha específica. Cuando el precio de las acciones sube, la opción de compra aumenta en valor, todo lo demás igual. En general, si está comprando una opción de compra, espera que el precio de las acciones aumente.
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Las opciones de venta permiten al propietario vender las acciones subyacentes a un precio específico hasta una fecha específica. Cuando el precio de las acciones baja, la opción de venta aumenta en valor, todo lo demás igual. En general, si está comprando una opción de venta, espera que el precio de las acciones caiga.
La siguiente tabla resume algunas de las diferencias clave entre acciones y opciones.
| Característica | Cepo | Opción |
|---|---|---|
| Potencial al alza | Alto | Muy alto (y rápidamente) |
| Riesgo | Alto | Muy alto |
| Vida | Potencialmente ilimitado | Limitado, no más de dos años para opciones públicas, pero a menudo semanas o meses |
| Comisiones de corretaje | No hay comisión en los principales corredores en línea | $ 0.65 por contrato es típico, aunque algunos corredores no cobran comisión |
| Cuando puedas comerciar | Cada vez que el mercado está abierto | Cada vez que el mercado está abierto |
| Impuesto | Se puede imponer gravar a las tasas de ganancias de capital a corto o largo plazo, dependiendo del período de tenencia | Se puede imponer gravar a las tasas de ganancias de capital a corto o largo plazo, dependiendo del período de tenencia |
Pros y contras de acciones
Tener un interés de propiedad en una empresa a través de acciones ofrece muchos beneficios, pero también algunos inconvenientes.
Pros
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Las acciones pueden entregar rendimientos potencialmente altos con un riesgo reducido, si invierte en una cartera diversificada de acciones, como un fondo de índice basado en el índice Standard & Poor’s 500.
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Las acciones tienen una vida útil potencialmente infinita, ya que las acciones pueden continuar existiendo mientras la compañía permanezca a flote.
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Las acciones pueden pagar dividendos, y las mejores acciones aumentan sus dividendos cada año, poniendo más efectivo en su bolsillo con el tiempo.
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Una empresa puede ser adquirida con una prima sustancial a su valor de mercado, recompensando a quienes poseen las acciones.
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Las acciones se pueden empaquetar en fondos cotizados en bolsa (ETF) o fondos mutuos, proporcionando una manera fácil de invertir en una cartera diversificada, a menudo a un bajo costo.
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Los principales corredores en línea han reducido las comisiones comerciales a cero, por lo que es barato comprar y vender acciones.
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Las acciones que cotizan en bolsa suelen ser altamente líquidas, y puede cambiarlas por dinero en efectivo en cualquier día que el mercado esté abierto.
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El IRS proporciona una posible exención de impuestos para invertir a largo plazo en acciones, reduciendo las tasas impositivas máximas de ganancias de capital si posee una inversión por más de un año.
Contras
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Los precios de las acciones pueden fluctuar significativamente de año en año, lo que significa que es posible que no pueda vender una acción por ningún precio dado o incluso lo que pagó por él.
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Las acciones no están garantizadas por el gobierno, por lo que podría perder todo su dinero, especialmente si elige las acciones individuales incorrectas.
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Los precios de las acciones dependen del rendimiento de la compañía, por lo que con el tiempo las acciones rastrean el crecimiento de la compañía. Por lo tanto, debe ser dueño de las compañías adecuadas para tener éxito.
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Se necesita mucho esfuerzo para analizar acciones individuales y comprender dónde podría haber oportunidad o riesgo.
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Si bien puede pagar impuestos más bajos por mantener una acción durante más de un año, aún tendrá que pagar impuestos sobre cualquier ganancia, aunque obtiene una cancelación de impuestos si pierde dinero.
Pros y contras de opciones
Las opciones generalmente son una oportunidad de mayor riesgo y mayor recompensa que las acciones. Los inversores que los consideran deben conocer todos sus beneficios y inconvenientes.
Pros
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Las opciones pueden entregar rendimientos muy altos y hacerlo durante un período de tiempo muy corto, utilizando el poder de apalancamiento para convertir una suma de dinero relativamente pequeña en muchas veces su valor.
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Si bien los precios de las acciones son volátiles, los precios de las opciones pueden ser aún más volátiles, lo que es parte de lo que atrae a los comerciantes a las posibles ganancias de ellos.
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Las opciones son generalmente riesgosas, pero algunas estrategias de opciones pueden ser de riesgo relativamente bajo e incluso pueden mejorar sus rendimientos como inversor de acciones.
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Al igual que los accionistas, los propietarios de opciones pueden disfrutar del potencial al alza si se adquiere una acción con una prima a su valor, aunque tendrán que poseer las opciones en el momento adecuado.
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Los principales corredores en línea tienen comisiones de opciones reducidas, y algunos corredores incluso le permiten intercambiar opciones sin costo.
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Las opciones son líquidas, lo que significa que puede cambiarlos por efectivo en cualquier momento que el mercado esté abierto, aunque no hay garantía de que obtendrá lo que pagó por ellos.
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Es posible calificar para tasas impositivas de ganancias de capital a largo plazo a largo plazo con opciones a largo plazo (las que se mantienen en al menos un año), aunque no se ofrecen en todas las acciones.
Contras
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Su tesis de inversión no solo debe tener razón, sino que también debe ser correcta en el período de tiempo adecuado. Una acción que aumenta después del vencimiento de una opción no tiene sentido para la opción.
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Los precios de las opciones pueden fluctuar significativamente de día a día, y los movimientos de precios de más del 50 por ciento son bastante comunes, lo que significa que su inversión podría disminuir en valor rápidamente.
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El gobierno no garantiza las opciones, por lo que puede perder dinero en ellas.
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Dependiendo de cómo use opciones, puede perder más de lo que invierte en ellas.
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Las opciones son un vehículo a corto plazo cuyo precio depende del precio de las acciones subyacentes, por lo que la opción es un derivado de las acciones. Si el stock se mueve desfavorablemente a corto plazo, puede afectar permanentemente el valor de la opción.
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Las opciones caducan, y cuando lo hacen, la oportunidad de intercambiarlas ha terminado. Las opciones pueden expirar sin valor, muchos lo hacen, pero los comerciantes no pueden comprar y mantener opciones durante largos períodos, ya que pueden existir.
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Las opciones pueden ser relativamente más caras de comerciar que las acciones, aunque los inversores pueden encontrar corredores de opciones sin costo.
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Las opciones no son adecuadas para ser empaquetadas en un ETF o fondo mutuo.
¿Son mejores acciones u opciones para usted?
Las acciones y las opciones pueden ser opciones de inversión viables, pero cada una funciona mejor en diferentes escenarios.
Cuando las acciones son mejores
- Tienes al menos algo de experiencia invirtiendo en el mercado, preferiblemente mucho. Las acciones requieren análisis y trabajo, pero las opciones requieren aún más. Los ETF o los fondos mutuos compuestos de acciones son mejores opciones para inversores iniciales e incluso intermedios.
- Desea invertir a largo plazo. Las acciones pueden subir mucho a largo plazo, pero a veces tiene que sacar recesiones, y la naturaleza a corto plazo de las opciones significa que una opción puede expirar antes de que el precio de las acciones se mueva en una dirección favorable.
- No quieres seguir al mercado muy de cerca. Si bien las acciones requieren que los supervise al menos algunas veces, puede ser mucho menor que la cantidad requerida por las opciones, que expiran en un horario fijo.
- El stock es volátil. Si cree en una acción a largo plazo, pero es volátil, los precios de las opciones serán altos y es fácil para las opciones caducar sin valor. Stock le brinda una participación permanente, pero tendrá que sacar los altibajos, y no puede hacerlo con opciones.
Cuando las opciones son mejores
- Las opciones pueden ser una mejor opción cuando desea limitar el riesgo a una cierta cantidad. Las opciones pueden permitirle obtener un rendimiento similar a las acciones al invertir menos dinero, para que puedan ser una forma de limitar su riesgo dentro de ciertos límites.
- Las opciones pueden ser una estrategia útil cuando eres un inversor avanzado. Los inversores experimentados saben cómo limitar su riesgo y entienden los riesgos que están corriendo cuando usan una estrategia de opciones dada.
- Algunas estrategias de opciones pueden permitirle comprar acciones a mejores precios. Por ejemplo, una estrategia como la escritura de Puns le permite recolectar una prima para el potencial de comprar una acción a un precio más bajo. Utilizado juiciosamente, esta estrategia puede ayudar a aumentar sus rendimientos generales.
- Las opciones le permiten multiplicar su dinero a una tasa mucho más alta. Puede obtener un rendimiento mucho más alto usando opciones, pero corre el riesgo de una pérdida completa si está equivocado.
- Las opciones pueden permitirle generar ingresos. Algunos accionistas venden opciones de compra contra sus puestos de acciones o escriben opciones de venta como una forma de crear ingresos. Dichas estrategias pueden ser formas atractivas y relativamente de bajo riesgo de usar opciones.
Los ETF pueden ser una opción aún mejor que las acciones individuales
Para todos los inversores, excepto avanzados, las acciones son probablemente la mejor opción que las opciones en todo momento, pero una forma más fácil de comprarlas es a través de ETF de acciones. Obtendrá una exposición diversificada a una cartera de acciones, un riesgo reducido y el potencial de buenos rendimientos. Los ETF sirven bien a inversores iniciales e intermedios, pero muchos inversores avanzados también optan por ETF por su simplicidad.
Con cada acción del fondo, un ETF le permite poseer (indirectamente) una pieza de cada acción en el Fondo. Los ETF también le permiten comprar una participación en el S&P 500, una colección de cientos de empresas mejor que se negocian públicamente. Con el tiempo, el índice ha devuelto un promedio de aproximadamente 10 por ciento anual a los inversores que han comprado y retenido.
De hecho, comprar un fondo de índice S&P 500 es lo que el legendario inversor Warren Buffett recomienda para la mayoría de los inversores. Luego les aconseja que sigan el curso y sigan comprando cuando puedan.
Preguntas frecuentes sobre acciones y opciones
Final
Las acciones y las opciones pueden ofrecer retornos y riesgos drásticamente diferentes para los inversores, y aquellos que invierten en cualquiera de los dos deben entender cómo funcionan antes de involucrarse. Por lo que las acciones son, y no se equivocan, las opciones pueden ser aún más riesgosas.
– Logan Jacoby de Bankrate contribuyó a una actualización.
Descargo de responsabilidad editorial: se aconseja a todos los inversores que realicen su propia investigación independiente sobre estrategias de inversión antes de tomar una decisión de inversión. Además, se informa a los inversores que el rendimiento del producto de inversión pasada no es garantía de una futura apreciación de los precios.
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