Mohamad Faizal bin Ramli/ Getty Images; Ilustración de Austin Courregé/Bankrate
Si bien las acciones reciben mayor atención en el mundo de las inversiones, los bonos municipales pueden desempeñar un papel importante en una cartera diversificada y pueden venir con atractivas ventajas fiscales. Los bonos municipales, o munis, son emitidos por gobiernos estatales y locales para financiar varios proyectos gubernamentales. A diferencia de la mayoría de los bonos, generalmente están exentos del impuesto sobre la renta federal, lo que los convierte en una opción atractiva para los inversores en brackets fiscales altos.
Esto es lo que necesita saber sobre los bonos municipales, así como algunos fondos principales para considerar para su cartera.
Los principales fondos de bonos municipales
Datos al 6 de junio de 2025.
ETF de bonos exentos de impuestos de Vanguard (VTEB)
El ETF de bonos exentos de impuestos de Vanguard es un fondo índice que busca rastrear el desempeño de un punto de referencia que mide el mercado de bonos municipales de los Estados Unidos de grado de inversión. Al menos el 80 por ciento de los activos del Fondo se invierten en valores cuyos ingresos están exentos del impuesto federal sobre la renta.
- Retorno anualizado de 5 años: 0.43 por ciento
- Producir: 3.90 por ciento
- Relación de gastos: 0.03 por ciento
- Activos totales: $ 38.1 mil millones
Fondo de bonos libres de impuestos de Fidelity (FTABX)
El fondo de bonos libres de impuestos de Fidelity tiene como objetivo proporcionar un alto rendimiento actual exento del impuesto federal sobre la renta. El fondo generalmente invierte al menos el 80 por ciento de sus activos en valores de grado de inversión cuyos intereses están exentos del impuesto federal sobre la renta. El Fondo puede participar en transacciones que tienen un efecto de apalancamiento en el Fondo, lo que aumenta las ganancias y pérdidas.
- Retorno anualizado de 5 años: 1.03 por ciento
- Producir: 3.88 por ciento
- Relación de gastos: 0.25 por ciento
- Activos totales: $ 3.3 mil millones
Fondo de alto rendimiento libre de impuestos de T. Rowe Price (PRFHX)
El fondo de alto rendimiento libre de impuestos de T. Rowe Price busca un alto nivel de ingresos que está exento del impuesto sobre la renta federal al invertir en valores municipales a largo plazo con un grado de inversión de bajo a medio alta. El Fondo invierte una porción sustancial de sus activos en los bonos municipales de “basura” y puede comprar bonos en incumplimiento siempre que no representen más del 10 por ciento de los activos.
- Retorno anualizado de 5 años: 2.05 por ciento
- Producir: 4.04 por ciento
- Relación de gastos: 0.63 por ciento
- Activos totales: $ 3.2 mil millones
Acciones objetivo de asignación de BlackRock: Fund de la Serie E (Batex)
Este fondo BlackRock tiene como objetivo proporcionar a los inversores ingresos libres de impuestos federales más altos que otros fondos de bonos municipales que invierten en valores de grado de inversión comprando bonos municipales de grado de inversión y no de grado de inversión. Alrededor de la mitad del fondo se invierte en bonos municipales de “basura” y hasta el 10 por ciento de los activos pueden invertirse en valores en dificultades.
- Retorno anualizado de 5 años: 3.37 por ciento
- Producir: 5.35 por ciento
- Relación de gastos: 0.11 por ciento
- Activos totales: $ 482.5 millones
Macquarie National High-Yield Municipal Bond Fund Clase institucional (DVHIX)
El fondo de bonos municipales de alto rendimiento de Macquarie National invierte en bonos municipales de grado medio y de menor grado para generar un alto nivel de ingresos actuales que está exento del impuesto federal sobre la renta. El fondo actualmente posee deuda de lugares como Puerto Rico y California.
- Retorno anualizado de 5 años: 2.46 por ciento
- Producir: 5.04 por ciento
- Relación de gastos: 0.60 por ciento
- Activos totales: $ 3.4 mil millones
Vanguard High-High-Entre-Exempt Fund Almiral Acciones (VWALX)
El fondo exento de impuestos de Vanguard High Yield invierte en bonos municipales a largo plazo con calidad de crédito media a alta y tiene como objetivo obtener ingresos actuales altos y sostenibles exentos del impuesto federal sobre la renta. La cartera tiene una madurez promedio de 10 a 25 años y se centra en sectores que representan un valor relativo.
- Retorno anualizado de 5 años: 1.49 por ciento
- Producir: 4.56 por ciento
- Relación de gastos: 0.09 por ciento
- Activos totales: $ 15.6 mil millones
¿Qué son los bonos municipales y cómo funcionan?
Los bonos municipales son emitidos por los gobiernos estatales y locales para recaudar dinero para proyectos públicos como escuelas y carreteras. Los bonos de obligación general se utilizan para proyectos que probablemente no generen ingresos, mientras que los bonos de ingresos se pagan con ingresos de proyectos específicos, como una carretera de peaje o un centro de entretenimiento.
Si bien los bonos municipales pueden no parecer la inversión más emocionante, generalmente vienen con el beneficio de no impuestos federales. Además, en muchos casos tampoco puede debe impuestos estatales o locales. Debido a esta ventaja fiscal, un mayor rendimiento en un bono municipal puede ser en realidad más atractivo que un bono imponible de mayor rendimiento una vez que se ajusta por los ahorros fiscales.
Así es como funciona: imagine que es una gran ganadora con una tasa de impuestos federales sobre la renta del 37 por ciento y una tasa impositiva estatal del 7 por ciento. Está considerando un bono municipal con un rendimiento del 3 por ciento y un bono imponible con un rendimiento del 4 por ciento.
Rendimiento equivalente fiscal = tasa de interés / (1-tasa impositiva)
Verá que el bono municipal tiene un rendimiento equivalente a impuestos de casi el 4.8 por ciento basado solo en los ahorros fiscales federales, y el rendimiento equivalente a impuestos aumenta a 5.4 por ciento cuando tiene en cuenta los ahorros fiscales estatales adicionales, los cuales superan el rendimiento del 4 por ciento sobre el bono imponible.
Los inversores en altos tramos fiscales se benefician más de las ventajas fiscales de los bonos municipales, pero incluso si se encuentra en un nivel impositivo más bajo, Munis puede ser una buena opción para su cartera. En general, los bonos municipales tienen un bajo riesgo de incumplimiento y tienen menos volatilidad que los bonos o acciones corporativas más riesgosas.
Si bien puede invertir en bonos municipales individuales, es más fácil invertir en un fondo de bonos municipales. Invertir en un fondo significa que no tiene que investigar todas las inversiones individuales y obtendrá los beneficios (como el riesgo reducido) de celebrar una cartera diversificada de bonos municipales.
Final
Si bien no es probable que los bonos municipales generen rendimientos tan altos como otras inversiones, como las acciones, pueden proporcionar beneficios fiscales a su cartera, particularmente si se encuentra en un nivel de impuestos altos en la renta. Debido a estas ventajas fiscales, tiene sentido mantener fondos de bonos municipales solo en cuentas imponibles, no cuentas de jubilación como 401 (k) S e IRA, que ya tienen ventajas fiscales.
Descargo de responsabilidad editorial: se aconseja a todos los inversores que realicen su propia investigación independiente sobre estrategias de inversión antes de tomar una decisión de inversión. Además, se informa a los inversores que el rendimiento del producto de inversión pasada no es garantía de una futura apreciación de los precios.
