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Puede resultar confuso saber cuál es la forma más adecuada de invertir a largo plazo, por ejemplo, como parte de la planificación de la jubilación. Existen productos de pensiones especializados, como las pensiones personales de inversión propia (SIPP). Pero muchos inversores tienden a centrarse más en lo que ya saben: una ISA de acciones y acciones.
Cuando se trata de planificación de pensiones, tanto un SIPP como un ISA pueden tener algunos pros y contras.
No hay dinero gratis en una ISA
Ambos vehículos pueden ayudar a alguien a acumular ganancias de capital y dividendos de manera fiscalmente eficiente.
Tenga en cuenta que el tratamiento fiscal depende de las circunstancias individuales de cada cliente y puede estar sujeto a cambios en el futuro. El contenido de este artículo se proporciona únicamente con fines informativos. No pretende ser, ni constituye, ningún tipo de asesoramiento fiscal. Los lectores son responsables de llevar a cabo su propia diligencia debida y de obtener asesoramiento profesional antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Pero una ISA no implica ningún “dinero gratis” –al menos no del gobierno. Un proveedor de ISA puede tener una promoción que ofrezca un incentivo en efectivo por usarlos.
Lo creas o no, un SIPP ofrece dinero gratis. Específicamente, el gobierno ofrece desgravaciones fiscales para los contribuyentes del impuesto sobre la renta que contribuyen a su SIPP.
Entonces, es esencialmente el Tesoro dándote con una mano lo que ya te quitaron con la otra.
Aún así, eso puede ser una ventaja sustancial. Por ejemplo, un contribuyente de tipo básico que invierta £8.000 en su SIPP tendrá £10.000 para invertir gracias a la desgravación fiscal. Los contribuyentes con tasas más altas y adicionales encontrarán la desgravación fiscal aún más lucrativa.
Los SIPP tienen algunas limitaciones importantes
Entonces, ¿por qué la gente usa una ISA en lugar de un SIPP, dado el dinero gratis que puede implicar un SIPP?
Una consideración importante es qué sucede con el dinero una vez que está en el vehículo.
Con una ISA, alguien puede decidir retirar el dinero (o parte del mismo) en cualquier momento. Puede haber varias razones por las que alguien decide retirar dinero. Por ejemplo, tienen un gasto inesperado como matrículas escolares más altas debido a cambios impositivos o una emergencia médica.
Por el contrario, el SIPP está diseñado de manera que mantenga a las personas centradas en sus finanzas de jubilación incluso cuando surjan otras emergencias en el camino.
Por lo tanto, no pueden sacar ni un centavo del SIPP hasta los 55 años. Incluso entonces, sólo una parte del mismo puede retirarse libre de impuestos. Para retiros que superen ese límite, se aplicarían las normas del impuesto sobre las ganancias de capital.
Ese tratamiento fiscal diferente podría hacer que un SIPP sea menos atractivo, en comparación con la ausencia de impuestos sobre las ganancias de capital obtenidas dentro de una ISA que luego se retira. La falta de flexibilidad sobre los retiros antes de los 55 años puede que tampoco convenga a algunos inversores.
Aquí está mi enfoque
Veo beneficios en ambos vehículos, así como características menos atractivas, por eso tengo ambos un SIPP y una ISA de Acciones y Participaciones.
Como inversor a largo plazo, trato de centrarme en acciones que creo que tienen potencial para las próximas décadas. Uno que creo que actualmente merece consideración es Mascotas en casa (LSE: MASCOTAS).
El precio de sus acciones ha caído una quinta parte durante el año pasado y ahora asciende a sólo 11 veces las ganancias.
Personalmente, creo que los amantes de las mascotas seguirán gastando dinero en sus animales incluso cuando el gasto de los consumidores en general se reduzca.
Hay riesgos: la caída del precio de las acciones refleja el débil desempeño minorista de Pets at Home. Ha estado tratando de mejorar eso, pero existe el riesgo de que una selección de acciones incorrecta o unos precios no competitivos aún puedan costarle ventas.
La empresa cuenta con un grupo grande y creciente de consultorios veterinarios para ayudar a compensar esa debilidad y una rentabilidad por dividendo del 7%.
