Invertir vs. Comercio: ¿Cuál es mejor para ti?

Hay muchos enfoques para ganar dinero en el mercado de valores, pero la mayoría se encuentran en dos categorías principales: inversión y comercio. La diferencia entre estas estrategias se reduce a dos cosas: horizonte de tiempo (cuánto tiempo está dispuesto a ocupar una posición) y la mentalidad (ya sea que piense como un propietario o como una aleta con una ganancia a corto plazo).

A diferencia de lo que ves en las películas y la televisión de Hollywood, la investigación sugiere que la gran mayoría de los participantes del mercado, prácticamente todos, funcionarían mejor si adoptaran una mentalidad de inversores en lugar de una mentalidad de comerciante. Y eso se debe a los muchos costos sutiles e ineficiencias del comercio.

Esta es la diferencia entre invertir y operar, y cuál es probable que funcione mejor para usted.

Invertir frente a la negociación: cómo difieren

Aquí hay una frase que resume una diferencia clave entre la inversión y el comercio: “Con el comercio, gana dinero actuando; con la inversión, gana dinero esperando”. Desglosemos las otras diferencias clave para ver cómo se comparan entre sí.

Inversión

Si está invirtiendo, está tomando una mentalidad a largo plazo sobre sus inversiones que muestra cómo aborda el proceso de análisis, compra y venta de acciones. Por ejemplo:

• Piensas como un propietario, es decir, sobre cómo funcionará el negocio en lugar de solo lo que hará las acciones.
• Su rendimiento a largo plazo se basa fundamentalmente en el desempeño del negocio, en lugar de su capacidad para comprar y vender mejor que otros comerciantes.
• Usted piensa en el negocio como un negocio real, sus productos, cómo compite y las rivalidades de la industria en evolución, y no solo como acciones.
• No te preocupa las fluctuaciones diarias en el precio de las acciones, especialmente si la trayectoria a largo plazo de la compañía está en camino.
• Debido a que está pensando más lejos, se sacude las reacciones negativas de mercado a corto plazo, como cuando la compañía anuncia resultados decepcionantes de ganancias trimestrales.
• Puede sentarse pacientemente con sus inversiones a medida que crecen.
• Usted ve una disminución en la acción o un fondo como una posibilidad potencial de poseer más acciones en buenas empresas a un precio con descuento.
• Si está invirtiendo en fondos, tenderá a adoptar un enfoque más pasivo, agregando dinero regularmente a su cartera en lugar de tratar de cronometrar el mercado.

• Usted vende inversiones basadas en el proceso y la disciplina, cuando el caso de inversión se ha desarrollado, en lugar de porque lo hicieron bien esta semana o mes.

Ser un inversor se trata de su mentalidad y proceso, a largo plazo y centrado en los negocios, en lugar de cuánto dinero tiene o qué acciones hicieron hoy. Encuentra una buena inversión y luego deja que el éxito de la compañía genere sus retornos con el tiempo.

Comercio

Si está operando, está enfocado mucho más a corto plazo y está menos interesado en el negocio como un negocio real. Es probable que los comerciantes hagan algunas o todas las siguientes cosas, como:

• Está menos interesado en si el negocio subyacente prosperará pero más interesado en si las acciones pueden ganar dinero.
• Desea saber qué piensan otras personas sobre un oficio porque no solo está jugando el stock o el fondo, sino también los otros jugadores en la mesa.
• Puede observar los movimientos de precios a corto plazo, incluso observar las listas por minuto para predecir el mejor momento para comprar o vender, y está “cronometrando el mercado”.
• Los precios de las acciones impulsan su comportamiento en lugar de los fundamentos de una empresa.
• Usted es apto para montar las existencias de impulso y buscar acciones que estén aumentando hoy en lugar de las que tienen un precio con un margen de seguridad.
• Su período de tenencia tiende a ser corto (tal vez solo un día si es un comerciante de día, o tal vez unas pocas semanas o meses) dependiendo de su estrategia específica.
• Puede vender inversiones basadas en el proceso y la disciplina, pero esas reglas comerciales tienen mucho más que ver con cuánto ha ganado o perdido que con el negocio en sí.
• Es posible que deba prestar atención al mercado más de lo que lo haría como inversor, ya que necesita tomar decisiones frecuentes de compra y venta.

Los comerciantes tienden a tener una orientación a corto plazo. Ser un comerciante depende menos de analizar un negocio que al considerar sus acciones como una forma de ganar un dólar, e idealmente, cuanto más rápido, mejor. El éxito aquí se basa en superar al próximo comerciante, no necesariamente en encontrar un gran negocio.

Tipos de comerciantes

Invertir funciona mejor que el comercio por la mayoría

Si la distinción entre inversiones y comercios se parece mucho a la inversión activa y la inversión pasiva, ¡debería hacerlo! Estos pares de enfoques de inversión tienen muchas similitudes.

La inversión pasiva es una estrategia de compra y retención que se basa en el desempeño fundamental de las empresas subyacentes para generar rendimientos más altos. Entonces, cuando tome una estaca, espera mantenerlo por un tiempo, no simplemente venderlo cuando el precio salta o antes de que la próxima persona descargue su participación.

La inversión pasiva a través de fondos (ETF o fondos mutuos) le permite disfrutar del retorno del índice objetivo. Por ejemplo, el índice S&P 500 ha devuelto un promedio de aproximadamente 10 por ciento anual con el tiempo. Ese sería su regreso si hubiera comprado un fondo de índice S&P 500 y no lo haya vendido.

La inversión activa es una estrategia que intenta vencer al mercado al operar y salir del mercado en momentos ventajosos. Los comerciantes intentan elegir las mejores oportunidades y evitar la caída de acciones.

Si bien la inversión activa parece que sería el ganador constante, la investigación muestra que la inversión pasiva tiende a ganar la mayor parte del tiempo. Un estudio de 2024 de los índices S&P 500 Dow Jones muestra que el 93 por ciento de los administradores de fondos que invierten en grandes empresas no superaron su índice de referencia en los últimos 20 años. Y con el tiempo, solo un puñado podría hacerlo, con el 92 por ciento de los profesionales que no pueden vencer al mercado durante un período de 15 años.

Estos son profesionales que tienen experiencia, conocimiento y poder informático para ayudarlos a sobresalir en un mercado dominado por algoritmos de comercio turboalimentados que tienen metodologías bien probadas. Eso deja muy pocas migajas para comerciantes individuales sin todas esas ventajas.

Por lo tanto, es más probable que los inversores prefieran un enfoque pasivo para los mercados, ya sea que inviertan en empresas o fondos individuales. Es más probable que los comerciantes prefieran un enfoque activo.

3 costos ocultos de comercio para vigilar

El comercio tiene una serie de costos ocultos, cosas que finalmente lo hacen menos rentable para la mayoría de los comerciantes que apegarse a un enfoque de inversión. Aquí hay tres de los más comunes:

1. El comercio es un juego de suma cero

El comercio opera en lo que se llama un juego de suma cero. Es decir, si alguien gana, tiene la pérdida de otra persona. Por ejemplo, el comercio de opciones es esencialmente una serie de apuestas secundarias entre los comerciantes sobre el desempeño de una acción. Si un contrato está en el dinero en $ 1,000, el comerciante ganador obtiene exactamente ese dinero, tomándolo efectivamente del operador perdedor.

Por lo tanto, el intercambio es simplemente arrastrar el dinero de un jugador a otro, con los jugadores más nítidos enrollando más dinero con el tiempo de jugadores menos presentados. En contraste, los inversores están jugando un juego de suma positiva, donde más de una persona puede ganar. Los inversores ganan dinero cuando el negocio tiene éxito con el tiempo.

2. Es fácil perderse los grandes días como comerciante

Los comerciantes pueden pensar que están siendo astutos al agacharse y esquivar, pero a menudo pierden los días más grandes del mercado porque están fuera del mercado o solo se invierten parcialmente.

Un informe de Bank of America revela cómo estar fuera del mercado puede ser tan perjudicial. Los datos muestran que el retorno total del S&P 500 desde 1930 hasta 2020 fue del 17,715 por ciento. Pero, ¿cuál es el rendimiento total si se hubiera perdido solo los 10 mejores días del mercado cada década? El resultado: solo el 28 por ciento total durante todo el período, por perder menos de 100 días en total.

Los expertos del mercado dicen: “El tiempo en el mercado es más importante que cronometrar el mercado”. Es decir, es más importante permanecer invertido que tratar de esquivar las pérdidas y elegir las ganancias. Y ahí es donde la mentalidad a largo plazo de un inversor lo ayuda a concentrarse en el futuro. Usted sale los días malos porque el mercado en su conjunto ha estado en una trayectoria ascendente a largo plazo.

3. Los comerciantes aumentan los impuestos

Usted crea un pasivo fiscal cada vez que obtiene ganancias en una venta de activos. Entonces, los comerciantes que ingresan y salen del mercado están obteniendo ganancias (o pérdidas) todo el tiempo. Eso reduce su capacidad para agravar las ganancias, porque tienen que cortar el IRS para obtener una porción de cada ganancia que se dan cuenta.

En contraste, los inversores tienden a dejar que las inversiones funcionen. Y debido a que el gobierno no requiere que pague impuestos hasta que venda una inversión, los inversores pueden agravar a una tasa más alta, todo lo demás igual. En otras palabras, obligan efectivamente al gobierno a otorgarles un préstamo sin intereses al diferir sus impuestos, y continúan agravando el monto total y antes de impuestos.

Por ejemplo, imagine que comenzó con $ 10,000 y ganó un 20 por ciento anual durante cinco años, pero se vendió cada año e incurrió en impuestos del 20 por ciento cada año. Al final del período de cinco años, tendría activos de $ 21,000, bueno para aproximadamente el 16 por ciento de ganancias anualizadas. ¡Nada mal!

Pero tendrás aún más si no lo habías vendido. Sin vender, habría convertido esos $ 10,000 en más de $ 24,883 y mantuvo las ganancias anualizadas del 20 por ciento completa. ¿Y si decidiste vender entonces? Todavía tendría $ 21,906 después de los impuestos, o casi el 17 por ciento anual durante el período.

Esa es una ventaja oculta que los inversores tienen sobre los comerciantes.

Final

La evidencia es clara de que invertir es una estrategia que funciona mejor para la mayoría de las personas. ¿Pueden algunos comerciantes vencer constantemente al mercado? Absolutamente, no hay duda. Pero para la mayoría de las personas es mejor ser inversor que un comerciante, y también puede tomar menos tiempo y esfuerzo.

El legendario inversor Warren Buffett recomienda que los inversores compren regularmente en un fondo índice como un fondo S&P 500 y luego mantengan durante décadas. Este enfoque sigue el espíritu de ser un inversor: tomar una mentalidad a largo plazo y dejar que las empresas generen ganancias para usted.

– Bankrate’s Dayana Yochim contribuyó a una actualización de este artículo.