Gran capitalización vs. Acciones de pequeña capitalización: diferencias clave para saber

Las existencias de gran capitalización y las existencias de pequeña capitalización: las dos suenan similares, pero ofrecen perfiles de riesgo completamente diferentes, así como potencial para rendimientos. Saber cómo discernir entre los dos es crucial al construir su propia cartera y administrar las expectativas de inversión.

Esto es lo que los inversores deben saber sobre las grandes gorras y las pequeñas tapas y sus diferencias clave.

¿Qué son las existencias de gran capitalización y las existencias de pequeña capitalización?

Cuando los inversores discuten acciones de gran capitalización y acciones de pequeña capitalización, se refieren a la capitalización de mercado de una empresa, o al valor de todas las acciones en circulación de la compañía. Este número se encuentra multiplicando el número total de acciones por el precio de la acción.

Por ejemplo, una compañía con 10 millones de acciones en circulación en venta de $ 10 por acción tiene una capitalización de mercado de $ 100 millones. Esta figura representa lo valioso que el público percibir una empresa para ser. El número puede ser impulsado por la exageración, la popularidad u otro optimismo a corto plazo, así como las estimaciones del valor a largo plazo de una empresa.

Por lo tanto, las acciones de gran capitalización son aquellas con una capitalización de mercado relativamente grande, mientras que las acciones de pequeña capitalización tienen límites de mercado relativamente bajos.

Existencias de gran capitalización

Las acciones de gran capitalización, también comúnmente conocidas como acciones de gran capitalización, son las compañías más grandes, que generalmente tienen una capitalización de mercado de $ 10 mil millones o más, aunque ese umbral aumenta a medida que más empresas lo superan.

Las acciones de gran capitalización generalmente se consideran inversiones más seguras que sus homólogos de capitalización media y pequeña porque son empresas más grandes y más establecidas con un historial probado. Algunos de los nombres más importantes en los negocios son acciones de gran capitalización: Apple, Microsoft y Alphabet, por ejemplo.

Existencias de pequeña capitalización

Las acciones de pequeña capitalización son empresas con capitalizaciones de mercado de $ 300 millones a $ 2 mil millones. Las capas pequeñas se encuentran en el extremo inferior del espectro de capitalización de mercado, y a medida que se expanden, pueden convertirse en mayúsculas y luego, en última instancia, mayores grandes, si logran un crecimiento lo suficientemente grande.

Las acciones de pequeña capitalización han superado históricamente a sus homólogos más grandes, pero invertir en esta clase de activos debe abordarse con precaución y la tolerancia al riesgo adecuada. Tienden a ofrecer mayores rendimientos a cambio de un mayor riesgo de inversión.

Diferencias clave entre las existencias de gran capitalización y pequeña capitalización

Si bien ambos son existencias, las tapas grandes y las pequeñas tapas difieren a lo largo de algunas dimensiones clave.

Potencial de crecimiento

Las empresas de gran capitalización generalmente operan en industrias maduras pero en crecimiento. La banca y la gran tecnología son ejemplos, aunque estas industrias también cuentan con muchos pequeños límites. Las compañías de gran capitalización a menudo tendrán líneas de negocios bien establecidas, pero con un espacio más estricto para el crecimiento.

“Las acciones de gran capitalización sufren de la ley de la teoría financiera de grandes números, que establece que una gran organización o colección que se está expandiendo rápidamente no puede mantener su rápido crecimiento indefinidamente”, dice Bryan Shipley, CFA, director de inversiones de Coldstream Capital Management. “Mientras que cuando las pequeñas empresas se expanden, una alta tasa de crecimiento es más fácil de mantener”.

En contraste, las empresas de pequeña capitalización a menudo operan en industrias en crecimiento, y aún podrían estar desarrollándose. La compensación aquí es que las compañías de pequeña capitalización tienen más espacio para crecer y pueden ofrecer a los inversores mayores rendimientos pero con mayor riesgo.

Desde 1926 hasta 2020, las acciones de pequeña capitalización, en promedio, superaron las acciones de gran capitalización en un 1,6 por ciento, dice Robert R. Johnson, Ph.D., profesor de finanzas en Heider College of Business en la Universidad de Creighton. “Eso puede no parecer una gran diferencia, pero con la composición, esa diferencia de retorno es enorme. Un dólar invertido en un índice de gran capitalización habría crecido a $ 10,944.66 para el fin de año 2020. Un dólar invertido en un índice de pequeña capitalización habría crecido a $ 41,977.83 para el final del año 2020.”

Recursos financieros

Las empresas de gran capitalización tendrán recursos financieros diferentes y más robustos que los pequeños tape que probablemente aún estén construyendo sus negocios. Los límites grandes a menudo generan mucho efectivo, y podrán usar más fácilmente las reservas de efectivo como un cojín contra posibles problemas. Los límites grandes también tienen acciones fuertes que pueden usar para recaudar capital en caso de que una recesión, además de tener capacidades de endeudamiento más fáciles que las tapas pequeñas debido a su historial y tamaño.

Los límites grandes también a menudo poseen otros activos (como efectivo existente, acciones, propiedades, tiendas, equipos, mercancías y más) contra los que pueden pedir prestado. Los pequeños límites pueden tener recursos más limitados y tener más dificultades para recaudar dinero en los mercados de deudas.

Volatilidad

La volatilidad es otra diferencia clave entre las tapas pequeñas y las tapas grandes. Las empresas de pequeña capitalización a menudo son antes en su ciclo de vida y pueden ser más susceptibles a las recesiones económicas, lo que podría hacer que su negocio sufra o el acceso a financiamiento se sece. Estos factores pueden conducir a una mayor volatilidad para las existencias de pequeña capitalización.

En contraste, los grandes límites generalmente experimentan menos fluctuación en el valor de su stock. Sus recursos comerciales y financieros son más profundos y más fuertes, y su posición competitiva significa que se recuperan más rápidamente, mientras que los pequeños límites podrían no sobrevivir a sequías similares. Si lo hacen, experimentarán cambios más volátiles en valor a diferencia de sus homólogos más grandes.

Dividendos

Las compañías de gran capitalización tienen muchas más probabilidades de pagar dividendos a sus inversores que las compañías de pequeña capitalización. Las empresas más grandes y más estables operan en industrias maduras y de crecimiento más lento y, a menudo, son vacas en efectivo que pueden eliminar las ganancias para sus accionistas. Por el contrario, las empresas más pequeñas y prometedoras a menudo operan en industrias de rápido crecimiento y necesitan invertir para el crecimiento, por lo que no tienen los recursos financieros para pagar dividendos.

Fortaleza comercial

Una diferencia clave entre los grandes límites y los pequeños gorros es la fortaleza general de su negocio.

Las compañías de gran capitalización pueden “capaces de absorber costos mejor que los pequeños tapa, negociar con proveedores o incluso pasar los costos a los consumidores más fáciles que los pequeños gorros”, dice Anessa Custo, Ph.D., Director de Inversiones, de Chapel Hill, Planificación de jubilación cardinal con sede en Carolina del Norte. “Esto significa que es menos probable que vean los éxitos de las ganancias cuando los costos aumentan, ya que pueden absorber esto. Pueden ser menos sensibles al sentimiento del consumidor y las condiciones macro, ya que son más grandes y más establecidos.

“Los mayores grandes también tienden a tener líneas de negocios más diversificadas, lo que también ayuda durante las recesiones. En contraste, los pequeños gorros tienden a estar más centrados en algunas líneas de negocios, por lo que son más sensibles si algo le sucede a uno de esos negocios.

¿Cuál debería elegir para su cartera?

Elegir entre mayores grandes y pequeños gorros finalmente se reduce a sus objetivos y cuánto riesgo está dispuesto a tolerar, pero ambos tienen su lugar en una cartera bien diversificada.

• Grandes gorras: Devuelos estables con menos espacio para crecer. Posibles pagos de dividendos.
• Versalitas: Más volátil, pero con el potencial de crecimiento y mayores rendimientos.
• Enfoque mezclado: Diversificación en la volatilidad de la pequeña capitalización cubierta por posibles pagos de dividendos y/o pequeños rendimientos constantes de grandes límites. Una relación más alta de tapa grande a pequeña será la forma más segura de comenzar.

“Si su objetivo es la acumulación de riqueza a largo plazo, la historia indicaría que se prefieren los pequeños límites sobre los grandes límites”, agrega Johnson. Esto, por supuesto, viene con el precio de la volatilidad y poder resistir una posible recesión inminente.

Una estrategia de compra y retención funciona para ambos, pero un inversor deberá esperar retornos variados.

Final

Las acciones de gran capitalización grande y pequeña tienen valor en la cartera de uno.

Las existencias de gran capitalización son pilares de inversión que proporcionan estabilidad y consistencia a través de su tamaño, amplitud y recursos financieros que pueden recurrir a las recesiones de cobertura. A veces incluso pagan dividendos a sus inversores.

Las acciones de pequeña capitalización son más riesgosas y más volátiles, ya que no tienen los mismos recursos financieros que los grandes límites hacen y todavía están desarrollando sus negocios. Cada uno tiene su propósito para los inversores: los pequeños límites pueden proporcionar crecimiento, pero serán arriesgados, mientras que los grandes límites tienen menos espacio para el crecimiento, pero proporcionarán menos volatilidad.

– Bankrate’s Brian Baker contribuyó a una actualización de este artículo.

Descargo de responsabilidad editorial: se aconseja a todos los inversores que realicen su propia investigación independiente sobre estrategias de inversión antes de tomar una decisión de inversión. Además, se informa a los inversores que el rendimiento del producto de inversión pasada no es garantía de una futura apreciación de los precios.