No hay ningún premio por adivinar cuál fue esencialmente el inventario más comprado de 2024: Nvidia, el nuevo fabricante de chips de EE. UU. Entre profundamente en la IA. Los comerciantes minoristas con los corredores del Reino Unido Hargreaves Lansdown, AJ Bell e Interactive Investor pusieron dinero extra en la tecnología grande que cualquier otra firma final de su año.
Sin embargo, mientras que los megacaps de EE. UU. Dominan los titulares, dentro del Reino Unido hay un montón de incondicionales tranquilos en el mercado de inventario que, a lo largo de los años, han resistido tormentas sucesivas, mientras que los rendimientos de los accionistas persistentemente mejorados, y no deben ser ignorados.
Tome Relx, el grupo de información, análisis y publicación. La empresa, que está comenzando a utilizar la IA para ampliar a sus proveedores, ha superado persistentemente al mercado del Reino Unido. Su valor de mercado es de aproximadamente £ 70 mil millones. Las acciones subieron un 18 por ciento en un año y casi el doble de lo que habían pasado 5 años en el pasado.
Nuevamente, una vez que trabajé en Lombard, la columna de la empresa británica de una sola vez del FT, llamamos a estas empresas los “Staalth Stakhanovites”, después de los héroes empleados de la era soviética que personificaron la efectividad, la innovación tecnológica y la productividad.
Estas abejas de los empleados de la compañía están incesantemente subestimados, generalmente funcionan en industrias poco glamorosas y tienen ganancias poco a poco ligeramente que en guiones repentinos. Sin embargo, tienen una habilidad confirmada para el crecimiento amigable con el medio ambiente en sectores y áreas adyacentes. Bunzl, distribuidor de algo, desde cucharas de plástico hasta toallas de papel, ha realizado más adquisiciones en 20 años. Su valor de mercado es 10 instancias de lo que eran 30 años en el pasado. Halma, fabricante de herramientas de seguridad y conocimientos que salvan la vida, es como adquirida. Las acciones son 20 casos de lo que habían sido tres años en el pasado.
Y, sin embargo, mientras que estas empresas tienen una reputación de ingresos por encima de los márgenes promedio del sector, produciendo dinero y asamblea y superando las expectativas de los comerciantes, generalmente se ubican bajo dentro del panteón del mercado de inventario, los héroes tal vez no son dioses.
Los mercados de pequeña capitalización también tienen los posibles héroes de la abeja empleados. La falta de escala significa que el progreso tiende a ser más accidentado. Sin embargo, un grupo que revela muchos atributos de un sigilo Stakhanovite es Renold, cuyas acciones son prácticamente un tercero en un año, valorando al fabricante de cadenas comerciales y contenedores de equipos de Manchester a prácticamente £ 110 millones. Incluso 150 años en el pasado el establecimiento de ingenieros mecánicos mencionados de Hans Renold, el fundador del grupo: “Pocos se dan cuenta de cuán en profundidad es el efecto de la inventiva de Renold en cada vida civil e industrial en todo el mundo”.
Mientras hablamos, Renold, cuya identificación adorna uno en todos los edificios científicos de Manchester College, es el segundo mayor maestro industrial del planeta con una participación del 8 por ciento del mercado mundial construido por una mezcla de innovación, financiación y adquisiciones.
Los acoplamientos, palancas y hipervínculos de Renold están extremadamente diseñados, utilizando suministros especializados y remedios a medida para enfrentar entornos excesivos. No estamos hablando cadenas de bicicletas. Sus elementos están presentes en las montañas rusas de Disney, los almacenes de Amazon automatizados y los utilizados ampliamente por la Armada canadiense.
Akhil Patel, analista del concesionario Shore Capital, sugiere que Renold entrará en su personal en medio de “tendencias estructurales comparables a la aparición, la reindustrialización, la automatización y la defensa”. El cambio para localizar las cadenas de proporcionar dentro de los Estados Unidos, el lugar que Renold tiene tres fábricas, servirá al grupo de manera significativa. Sin embargo, en todas partes, las cadenas de mayor especificación tienen cada vez más demanda para impulsar la productividad, la efectividad, la precisión, la confiabilidad y la sostenibilidad, dice Shore.
De hecho, como todos los héroes, Renold ha errado. Se vio obligado a reafirmar las ganancias después de calcular los precios de Cculación de cálculo durante 3 años hasta marzo de 2019. Luego Covid-19 golpeó y proporciona cadenas cerradas en todo el mundo. Para abril de 2020, las acciones se habían sumido a aproximadamente 6.5p.
Sin embargo, los comerciantes parecen cómodos ahora que los precios están por debajo de la gerencia. La rentabilidad ha aumentado y las acciones son de aproximadamente 50p. Dentro del medio año de septiembre, los márgenes de trabajo habían estado al norte del 10 por ciento y podrían estar a mediados de los adolescentes dentro de uno o dos años, dice Shore.
Los mercados se mantienen difíciles, advierte a Robert Purcell, quien ha sido el gobierno principal del grupo desde 2013. Sin embargo, el desarrollo geográfico ofrece a Renold “resiliencia incorporada”, dice. Es una marca de su optimismo, y la tecnología monetaria del grupo, que este año Renold está pagando un dividendo por el tiempo primario en prácticamente 20 años. Los dividendos, dice, en todo momento, la financiación y las adquisiciones de capital.
Pero el grupo está subestimado, incluso en caso de que agregue £ 50 millones más de obligaciones de pensión. Enterprise Worth, junto con aproximadamente £ 40mn en deuda web, es inferior a las ganancias de pronóstico de 4 casos antes de la curiosidad, el impuesto, la depreciación y la amortización. Agregue nuevamente los pasivos de pensión y aumenta a 5 instancias más cercanas. El sector común basado en el concesionario Zeus Capital es de aproximadamente 8 instancias y nunca se eleva tan rápido.
Entonces, ¿cómo puedes determinar los héroes de la pequeña capitalización de la carrera? Algunas empresas que languidecen dentro de la crisis podrían tener potencial para enganchar las filas de los incondicionales, si cumplen con su técnica. Uno es Trifast, un fabricante de £ 111 millones de tuercas elegantes, pernos y tornillos durante los 52 años anteriores.
Trifast coloca elementos colectivamente tecnológicamente complicados y extremadamente diseñados que ingresan a los taxis de Londres, medidores de agua, centros de conocimiento y escáneres de tomografía computarizada en todo el mundo. “Somos especialistas en cómo puedes igualar los problemas colectivamente”, dice el jefe de Newish Govt Iain Percival.
Eso mencionado, Trifast opera en un mercado fragmentado y agresivo, es extra cíclico y no tiene el lugar idéntico como Renold. Los clasicistas insisten en estos defectos mortales de héroes que resultan en sus caídas: deleite, celos, etc. La falta de energía de precios posiblemente sería simplemente el punto débil de Trifast. El grupo luchó para llevar a su personal cuando Asia disminuyó la velocidad y la batalla de Ucrania comenzó en 2022. Informó pérdidas antes de impuestos en los años hasta marzo de 2023 y una vez más en 2024 y recortó su dividendo.
La empresa carecía de controles suficientemente fuertes y no manejó su cadena de cadena o precios de proporcionar, dice Percival. Las acciones se dispararon, al igual que la deuda y la rentabilidad a la mitad de los márgenes pre-pandémicos del más del 10 por ciento.
El trabajo de Percival ahora es concentrarse en la tecnología de dinero y reconstruir la rentabilidad cada una y la adquisición. Los indicadores tempranos son la técnica que está funcionando. La deuda web está bajo EBITDA, los márgenes están avanzando y podrían ser hasta el 10 por ciento para 2027, dice Peel Hunt. Trifast vale mucho menos que Renold y más querido en una relación EV/EBITDA de seis instancias más cercanos. No obstante, Cavendish y Zeus reconocen que tiene un precio efectivo bajo el sector común.
Además, en el registro nuevamente de los posibles héroes de trabajo de trabajo, es Strix, la isla de los fabricantes de hombres de los controles de hervidor y los métodos de filtración de agua cuya identidad tiene más que ver con los búhos tawny (Strix Aluco) que las teteras o los héroes.
Strix es adquisitivo, las instrucciones de una parte considerable del mercado de gestión de seguridad de Kettle, Ganns Fats Ebit Margins, ha ampliado su alcance en diferentes áreas comparables a la administración de vapor y los controles de temperatura, y tiene operaciones en todo el mundo, junto con Estados Unidos y China.
Sin embargo, se ha visto arduo por vientos en contra financieros, sobre todo en China y Rusia, un mercado enorme para el grupo. La deuda alcanzó dos veces Ebitda, que se mezcló con advertencias de ingresos, ha puesto nerviosos a los comerciantes.
El grupo ha reestructurado y simplificado la empresa, elevando prácticamente £ 90 millones en una colocación y deteniendo el dividendo para preservar el dinero. La deuda está disminuyendo. Sin embargo, un reemplazo actual de compras y ventas en noviembre destacó un punto débil continuo en las ventas brutas, a la decepción de los analistas. El concesionario Stifel reduce las expectativas de ingresos antes de impuestos para este año y posterior en cerca de 1/4.
Strix logrará un lugar dentro del índice de héroes Halfling cuando podría persuadir al mercado de que sus luchas han sido extra con geopolítica ligeramente que un defecto inherente en su naturaleza.
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