Todos aman mucho. Ya sea que esté comprando sus comestibles semanales o regatear el precio de un automóvil nuevo, no hay nada como obtener una ganga. Aunque es posible que no lo piense de la misma manera, invertir en el mercado de valores no es diferente.
Si bien las personas generalmente están emocionadas de ver sus artículos favoritos a la venta en la tienda de comestibles, a menudo pueden estar menos entusiastas cuando ven caer los precios de las acciones. Pero los cambios del mercado de valores crean muchas gangas rentables para aquellos que están dispuestos a mirar de cerca.
Aquí hay cuatro formas de saber si una acción está infravalorada.
¿Qué significa que una acción esté subvaluada?
Antes de comenzar a cazar gangas, deberá comprender lo que significa que una acción esté infravalorada en primer lugar.
(Si es nuevo en la inversión, es posible que desee considerar trabajar con un asesor financiero, que puede ayudarlo a desarrollar una estrategia general para sus finanzas y evaluar las inversiones individuales).
Las acciones representan participaciones parciales de propiedad en negocios reales que (con suerte) generan ganancias y flujo de efectivo para sus accionistas.
El valor intrínseco de una empresa, o lo que vale el negocio, se basa en la cantidad de flujo de efectivo que la Compañía generará para los accionistas durante su vida, descontado hasta el presente a una tasa de interés adecuada.
Para que una acción esté subvaluada, debe operarse por debajo de un cálculo conservador de su valor intrínseco. A menudo, los comentaristas del mercado segmentan el universo de inversión en dos categorías: crecimiento y valor. Pero las empresas que están creciendo aún pueden estar infravaloradas y las empresas que parecen estar infravaloradas pueden estar en declive (a veces llamadas trampas de valor).
Los siguientes consejos y pistas pueden ayudar a determinar si una acción está subvaluada.
1. Bajas relaciones de valoración
Una de las formas más rápidas de medir si una acción está subvaluada es comparar sus relaciones de valoración con el resto de su industria o el mercado general. Si las proporciones están por debajo del promedio de la industria o un índice de mercado amplio, como el S&P 500, puede tener una ganga en sus manos.
Cabe señalar que ninguna relación financiera es perfecta, y los inversores siempre deben tratar de comprender la “por qué” detrás de una desconexión entre la forma en que se valora una compañía en comparación con otras.
Estas son algunas de las relaciones de valoración más comunes a seguir.
Relación P/E
La relación precio a ganancias (P/E/) es una de las proporciones más populares utilizadas en el análisis de inversiones. Compara el precio de las acciones de una empresa con sus ganancias por acción y ayuda a medir cuánto están obteniendo los inversores en el poder de las ganancias en relación con el precio que pagan por las acciones. En general, es mejor pagar un múltiplo bajo de ganancias que una alta, pero hay excepciones.
La relación P/E se puede considerar como una forma para que el mercado fije el precio de las perspectivas futuras de una empresa. Se espera que las empresas aumenten sus ganancias a una tasa alta, generalmente funcionan con relaciones P/E más altas que las empresas con perspectivas de bajo crecimiento. La relación también depende de la confianza del mercado en ese crecimiento futuro, por lo que las empresas bien posicionadas pueden operar por múltiplos más altos que las empresas con mucha variabilidad en sus resultados futuros.
Como con cualquier relación, es importante comprender los límites de la relación P/E. No funciona bien para las empresas que informan pérdidas o tienen cifras de ganancias extremadamente bajas. En los últimos años, las acciones de Amazon se han desempeñado extremadamente bien a pesar de tener una relación P/E muy alta. Las bajas ganancias reportadas de la compañía aumentaron la relación a medida que la gerencia se reinvirtió en el negocio para impulsar el crecimiento futuro.
Algunos inversores incorporan proyecciones de crecimiento mediante el uso de la relación de crecimiento de precio a ganancias, o PEG. Una relación PEG por encima de 2 generalmente se considera costosa, mientras que una relación por debajo de 1 puede indicar una buena oferta. Tenga en cuenta que si sus proyecciones sobre el crecimiento futuro están apagados, la relación no tendrá mucho valor para usted y puede indicar la decisión de inversión incorrecta.
EV/ebit
El valor empresarial (EV) a EBIT es muy similar a la relación P/E, pero usa más que solo precio y ganancias por acción en su cálculo. EV cuenta de deuda que la Compañía puede usar para financiamiento y EBIT se refiere a las ganancias antes de intereses e impuestos.
El EV se puede calcular agregando la deuda de intereses de una empresa, neta de efectivo, a su capitalización de mercado. Al usar EBIT para la cifra de ganancias, puede comparar más fácilmente las ganancias operativas reales de una empresa con otras compañías que pueden tener diferentes tasas impositivas o niveles de deuda.
Precio a las ventas
La relación precio a ventas (P/S) es bastante simple y se calcula dividiendo la capitalización de mercado de una empresa mediante sus ingresos durante los últimos 12 meses. Esta relación puede ser útil para las empresas que tienen ganancias bajas o negativas debido a factores únicos o están en sus primeras etapas e invertir en gran medida en el negocio. Recuerde que generar ventas no es el objetivo final para un inversionista, sino más bien ganancias, así que tenga cuidado de no confiar en esta relación exclusivamente.
La industria del software es un área donde la relación P/S puede ser útil en el análisis de valoración. Las compañías de software pueden ser extremadamente rentables, pero a menudo invierten capital en gran medida durante las primeras etapas de su negocio, lo que les hace informar ganancias o pérdidas negativas. Al utilizar la relación P/S, puede tener una idea de la valoración a pesar de las pérdidas de informes de las compañías. Sin embargo, asegúrese de comprender cómo planean ganar dinero eventualmente.
¿Necesitas un asesor?
¿Necesita orientación experta cuando se trata de administrar sus inversiones o planificar la jubilación?
El asesor de Bankrate puede conectarlo con un profesional CFP® para ayudarlo a alcanzar sus objetivos financieros.
2. Los expertos de la empresa están comprando
Otra forma menos cuantitativa de determinar si una acción puede estar subvaluada es ver si los expertos de la compañía están comprando las acciones. Los ejecutivos de la compañía generalmente conocen el negocio mejor que nadie, por lo que vale la pena prestar atención cuando compran las acciones. Estas transacciones internas se informan en presentaciones ante la Comisión de Bolsa y Valores y se pueden encontrar a través del sitio web de la agencia.
Pero asegúrese de leer las presentaciones cuidadosamente. Los ejecutivos a menudo reciben acciones como parte de su compensación, que es muy diferente de los ejecutivos que usan su propio dinero para comprar acciones en el mercado abierto. Cuando los ejecutivos gastan su propio efectivo para comprar acciones, puede estar bastante seguro de que es porque piensan que es una buena inversión.
A principios de 2022, el CEO de Netflix, Reed Hastings, compró aproximadamente $ 20 millones en acciones después de que la compañía emitió una perspectiva decepcionante que causó que el precio de las acciones se plance. Resultó ser una inversión exitosa. Netflix aumentó de $ 356 por acción el 26 de enero de 2022, el día que Hastings compró, a $ 965 al momento de escribir esto (28 de enero de 2025), un aumento del 171 por ciento.
3. El precio de las acciones ha disminuido significativamente
Si no está seguro de dónde comenzar a buscar acciones que puedan estar infravaloradas, las acciones que ya han caído significativamente de los máximos recientes, 20 por ciento o más, no es un mal lugar para comenzar. Al reducir su búsqueda a acciones que están significativamente por debajo de sus máximos, está aumentando sus posibilidades de encontrar una ganga. Es como comprar en la sección de liquidación de su tienda favorita: puede haber algunos trapos y artículos que están a la venta por una razón, pero también puede encontrar algunas gemas reales.
Varios sitios web publican listas de acciones que alcanzan nuevos mínimos de 52 semanas. A partir de ahí, puede examinar las empresas y ver cómo han estado funcionando, cómo son sus índices de valoración y si los expertos han estado recogiendo acciones.
Los mejores corredores para el comercio de acciones pueden ayudarlo a evaluar las acciones que han caído de manera significativa.
4. Los inversores exitosos están comprando
Otra pista de que una acción podría estar subvaluada es si los inversores exitosos están engulliendo las acciones. Copiar a los niños más inteligentes de la clase te pone en problemas en la escuela, pero es completamente aceptable en el mundo de la inversión.
Cada trimestre, los inversores profesionales que administran una cierta cantidad de dinero deben revelar sus tenencias en una presentación ante la SEC. La presentación muestra la mayoría de los puestos de estos inversores a partir del trimestre más reciente. Las presentaciones generalmente se realizan dentro de los 45 días posteriores al final del trimestre, por lo que no está obteniendo los datos en tiempo real, pero para los inversores a largo plazo, las tenencias no cambian mucho de trimestre a trimestre.
Sin embargo, asegúrese de hacer su propia investigación antes de comprar una acción en poder de conocidos inversores. Si el precio de las acciones cae o sube entre las presentaciones, necesitará tener su propia opinión sobre qué hacer con las acciones.
Echa un vistazo a los últimos movimientos de cartera de Warren Buffett y Berkshire Hathaway aquí.
Final
Identificar acciones infravaloradas no es fácil y, en última instancia, implica hacer predicciones más precisas del futuro que el mercado. Muchas personas han intentado y fallado en elegir acciones individuales que superarán al mercado. Otro enfoque es comprar un fondo de índice S&P 500 que le dará acceso a una cartera diversificada de las principales acciones estadounidenses a un bajo costo. La mayoría de los inversores profesionales no superan este punto de referencia a largo plazo.
Si es nuevo en invertir, es posible que desee trabajar con un asesor financiero para desarrollar un plan financiero general basado en sus objetivos y tolerancia al riesgo, en lugar de tratar de elegir acciones individuales.
Pero si decide ir a cazar gangas, concéntrese en las relaciones de valoración de una empresa, qué están haciendo los expertos de la compañía y si los inversores inteligentes están recogiendo las acciones. Es una buena idea consultar la lista baja de 52 semanas si está buscando un lugar para comenzar. Si tiene éxito, podría terminar eligiendo una de las acciones de mejor rendimiento en el mercado, mientras que sigue siendo un diamante en bruto, y mucho antes de que otros inversores comiencen a comprar y aumentar el precio.
Descargo de responsabilidad editorial: se aconseja a todos los inversores que realicen su propia investigación independiente sobre estrategias de inversión antes de tomar una decisión de inversión. Además, se informa a los inversores que el rendimiento del producto de inversión pasada no es garantía de una futura apreciación de los precios.
