Michael M. Santiago/Getty Images
Control de llave
-
El diferencial de oferta es la diferencia entre el precio más alto que un comprador está dispuesto a pagar por una seguridad (oferta) y el precio más bajo que un vendedor está dispuesto a aceptar (preguntar).
-
Los diferenciales de oferta de oferta pueden indicar la liquidez de una seguridad determinada.
-
Los diferenciales de oferta de oferta tienden a ser más amplios para las existencias de pequeña capitalización que para las existencias de gran capitalización.
El diferencial de oferta es la diferencia entre el precio de oferta y el precio de solicitación para una seguridad determinada. El precio de la oferta representa el precio más alto que un comprador está dispuesto a pagar por la seguridad, mientras que el precio de Ask representa el precio más bajo que un vendedor está dispuesto a aceptar.
En el mercado de valores, un comprador pagará el precio de solicitud y un vendedor recibirá el precio de la oferta porque ahí es donde la oferta satisface la demanda. El diferencial de oferta es un tipo de costo de transacción que entra en el bolsillo del fabricante de mercado, un intermediario que mantiene el mercado ordenado.
Si bien puede parecer irrelevante o fácil de pasar por alto, el diferencial de oferta es un costo real para los inversores, y en casos extremos puede equivaler a un porcentaje no trivial del valor de la operación. Debido a esto, los comerciantes activos en particular pueden querer prestar atención al diferencial de oferta.
Por ejemplo, si el precio de una acción tiene un precio de oferta de $ 100 y un precio de solicitud de $ 100.05, el spread de oferta sería de $ 0.05. El diferencial también se puede expresar como un porcentaje del precio de ASK, que en este caso sería 0.05 por ciento.
Lo que te dice una oferta de oferta.
Es posible que no haya pasado mucho tiempo pensando en el diferencial de oferta en acciones, pero puede tener algún valor informativo. Esto es lo que significa en diferentes situaciones de mercado.
Amplios mercados
Los mercados con una amplia propagación de ofertas son típicamente menos líquidas que los mercados con una extensión estrecha. La propagación se amplía porque no hay altos niveles de oferta y demanda, o comprar y vender pedidos para que coincidan fácilmente. El mayor costo de transacción, en forma de un mayor diferencial, es una compensación al fabricante del mercado por la iliquidez.
Mercados delgados
Por el contrario, los mercados con un diferencial delgado o estrecho de oferta es típicamente altamente líquidos y tienen abundantes pedidos de compra y venta de los comerciantes. Las acciones ampliamente negociadas, como Apple, Microsoft y Amazon, tienen diferenciales estrechos porque hay una gran cantidad de oferta y demanda de sus acciones.
Es muy fácil para los fabricantes de mercado encontrar un comprador o un vendedor en las acciones de este tipo de compañías de chip azules. Las acciones de pequeña capitalización o las empresas más oscuras pueden tener diferenciales más amplios debido a la falta de interés de los inversores.
Cómo se relaciona un diferencial de oferta en oferta con liquidez
Las diferencias entre los diferenciales de oferta de oferta de una seguridad a la siguiente, o incluso entre las clases de activos, se debe a las diferencias en la liquidez entre los activos. Dentro del mercado de valores, normalmente verá un spread más amplio para las acciones pequeñas o microcapasas de lo que lo haría para las acciones de gran capitalización ampliamente seguidas que son muy líquidas.
A medida que pasa del mercado de valores al mercado de bonos, la liquidez puede caer, a pesar de que el mercado de bonos es mayor en el tamaño general, lo que hace que los diferenciales de oferta se amplíen.
También puede ver diferenciales más amplios en valores con alta volatilidad, porque el fabricante de mercado quiere un diferencial adicional para compensarlos por el riesgo de que los precios cambien.
La mayoría de los comerciantes e inversores profesionales usan órdenes limitadas al realizar operaciones, lo que les permite elegir el precio que están dispuestos a comprar o vender, en lugar de colocar una orden de mercado que esté sujeta a los precios en el momento del comercio.
Final
El spread de oferta vale la pena ver de cerca al comprar o vender una seguridad, particularmente si se trata de una inversión con baja liquidez. Algunos activos, como las acciones de gran capitalización, pueden tener tanta oferta y demanda que la propagación es apenas notable, mientras que otros valores, como las acciones de microcapas o ciertos bonos, pueden tener un diferencial que constituyen un porcentaje notable del precio del activo.
