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¿Alguna vez le ha preocupado el impacto que podría tener una caída del mercado de valores en sus ingresos de jubilación? ¿Qué pasa si terminas comprando una anualidad cuando el mercado está muy caído?
Estas preocupaciones son comprensibles: un accidente puede ser aterrador. Sin embargo, en realidad, una caída del mercado de valores puede ser una excelente noticia para alguien que espera jubilarse y desea jubilarse anticipadamente.
Una oportunidad de comprar más por menos
Esto se debe a lo que sucede durante una caída del mercado. Normalmente, una gran cantidad de acciones están disponibles a un precio mucho más barato (la definición estándar de una caída del mercado de valores es una caída de al menos el 20% en poco tiempo).
Algunas de esas acciones de repente se vuelven más baratas porque estaban muy sobrevaluadas. O tal vez sus perspectivas futuras hayan empeorado debido al debilitamiento de la economía. Algunas acciones que caen durante una crisis nunca se recuperan.
Pero otras son acciones de empresas de primera línea cuyas perspectivas a largo plazo, en última instancia, resultan prácticamente sin cambios. Por lo tanto, es posible que de repente estén disponibles a un precio fantástico.
Estas ventanas de oportunidades pueden ser de corta duración, por lo que vale la pena estar preparado. Por ejemplo, veo ahora como el mejor momento para hacer una lista de grandes empresas en las que me gustaría invertir, si pudiera hacerlo a precios atractivos.
Si espero para empezar a pensar en eso cuando llegue el próximo accidente (cuando sea que sea), es posible que no tenga tiempo suficiente para actuar.
Retírate antes… así
En la práctica, adoptar ese enfoque proactivo podría significar que alguien alcance antes sus objetivos de jubilación. Por ejemplo, HSBC (LSE: HSBA) ofrece actualmente una rentabilidad por dividendo del 4,1%. Eso me parece atractivo y está muy por encima del FTSE 100 promedio.
Con una capitalización de £10.000 al 4,1% anual, se necesitarían 18 años para duplicar su valor. Debo añadir que, en la práctica, los cambios en el precio de las acciones afectarían a esto, no sólo a los dividendos, pero utilizo este ejemplo en aras de la simplicidad.
Pero alguien que compró acciones de HSBC en los días oscuros del otoño de 2020 habría visto aumentar su participación desde entonces. 376% en precio.
No sólo eso, sino que ahora obtendrían un rendimiento de alrededor del 19,5%. A ese ritmo, 10.000 libras esterlinas podrían duplicarse no en 18 años sino en sólo cuatro!
Me estoy preparando mientras espero
Para ser justos, en 2020 hubo preocupación sobre lo que les esperaba a los bancos, incluido HSBC. El dividendo fue suspendido.
No tengo intención de comprar la acción ahora, en parte por motivos similares. Me preocupa el riesgo que podría tener para las ganancias bancarias un debilitamiento de las perspectivas económicas globales.
La fuerte exposición de HSBC a Hong Kong significa que los flujos comerciales globales pueden, en última instancia, tener un impacto significativo en su negocio.
Después del sorprendente aumento de la acción en los últimos años, no creo que el precio actual me ofrezca suficiente margen de seguridad para ese riesgo. Esto a pesar del modelo probado de HSBC, su fuerte rentabilidad actual y su gran base de clientes.
Pero el punto es claro. Estar preparado para lanzarse en picado y conseguir gangas de primera línea durante una caída del mercado de valores puede ayudar a alguien a alcanzar sus objetivos financieros de jubilación durante años o incluso décadas temprano.
